実質収益率とは何か？
実質収益率とは、投資によって得られた利益の年間割合で、インフレ調整後のものです。
インフレを補うために名目収益を調整することで、投資家は名目収益がどれだけ実質収益であるかを判断することができます。
インフレの調整に加えて、投資家は、資金の実質リターンを計算したり、さまざまな投資オプションから選択したりするために、税金や投資手数料などの他の要因の影響も考慮しなければなりません。
実質収益率の理解
実質収益率は、名目金利からインフレ率を差し引くことによって計算されます。 実質収益率の計算式は以下のとおりです。
Real Rate of Return=(1+Nominal Rate1+Inflation Rate)-1 &text{Real Rate of Return} = \left ( \frac { 1 + \text{Nominal Rate} }{ 1 + \text{Inflation Rate} } \right ) – 1 \end{aligned}Real Rate of Return=(1+Inflation Rate1+Nominal Rate)-1
税金でお金の価値が下がるように、インフレでもお金の価値は下がってしまうことがあるんですね。
重要なポイント
- 実質収益率は、インフレの影響に対して利益を調整するものです。
- 名目収益率よりも正確な投資パフォーマンスの指標となります。
- 名目収益率は、ゼロインフレまたはデフレの時を除いて、実質収益率よりも高くなります。
実質収益率の例
年率5%の金利を支払う債券があると仮定します。
言い換えると、貯蓄の名目収益率が 5% であっても、実質収益率は 2% しかなく、貯蓄の実質価値は 1 年間で 2% しか増加しないことになります。
別の方法で考えてみると、車を買うために $10,000 を貯めたが、車を買った後に少しでも現金が残るように、買う前に 1 年間お金を投資することにしたと仮定します。 5%の金利がつくと、12ヶ月後には10,500ドルになります。
その結果、車を買った後に残るお金、つまり購買力の増加を表す金額は、最初の投資の2%にあたる200ドルです。
実質収益率 vs. 名目金利
金利は、名目金利と実質金利の 2 つの方法で表現することができます。 名目金利はインフレ調整されないのに対し、実質金利はインフレ調整されるという違いがあります。
1970年代後半から1980年代前半にかけて、2桁の金利の利益は2桁のインフレの影響によって食い潰されました。
名目と実質の収益率の間の潜在的ギャップの例は、1970年代後半から1980年代前半に発生しました。 普通預金の名目金利が 2 桁であることはよくあることでしたが、2 桁のインフレも同様でした。 物価は1979年に11.3％、1980年に13.5％上昇した。
では、投資家は名目金利と実質金利のどちらを頼りにすべきなのでしょうか。 実質利回りは、投資がどのように行われたかについて、正確な歴史的イメージを与えます。 しかし、名目金利は、投資商品で宣伝されているものです。
実質収益率に影響を与えるその他の要因
実質収益率の問題は、それがすでに起こってしまうまで、それが何であるかわからないということです。
さらに、実質収益率の数値は、税金や投資手数料などの他のコストも考慮しなければ、完全に正確なものではありません
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