株の空売りは、投機家、ギャンブラー、裁定取引業者、ヘッジファンドマネージャー、そして資本損失の大きなリスクを引き受けることを望む個人投資家に人気の取引手法となってきました。
空売りの動機
空売りがこれらの取引を行うのは、株価が下向きになっており、今日その株を売れば、将来のある時点でより低い価格で買い戻すことができると信じているからです。 その結果、売り値と買い値の差額が利益となる。
ロングポジションは、同じ株または関連株の株をそのまま所有することです。
株の空売り
あなたはABCの株価がひどく割高で、近いうちに株が暴落すると思っているとします。
そこであなたは今、500ドルの現金と、将来のある時点でABCの株式10株を購入し返却する義務を負っています。
たとえば、株価が1株250ドルになった場合、証券会社に借りた10株を買い戻すために2,500ドルを費やさなければなりません。 元の 500 ドルはそのままなので、純損益は 2,000 ドルとなります。
実際には、わずかな手数料を支払い、タイミングによっては株の買い手に配当を支払う必要がありますが、この例では簡略化のため省略しています。
リスクに注意
株式を空売りする場合、潜在的に大きな財務リスクに身をさらすことになります。 株の空売りで大損した有名な例として、1901年のNorthern Pacific Cornerがあります。 Northern Pacific Railroadの株式は1,000ドルまで高騰し、その結果、米国の富豪たちが株式を買い戻し、借りた金融業者に返そうとしたため、破産しました。
株式を空売りしたい場合、いつでも好きなときに好きな価格で買い戻すことができると思わないでください。 株価は変動しやすいことを理解し、ある銘柄が価格Aから価格Cになるためには、価格Bを経由しなければならないとは決して考えないでください。 誰もその株を売っていない場合、または他の空売りが損をしてポジションを決済しようとすることによって多くの買い手がいる場合、深刻な損失を被る可能性があります。
投資とは異なる
株式の空売りは、通常の株式投資とは異なる独自のルールに従います。 前日の終値に比べて1日で10％以上下がった銘柄を、さらに空売りで下げることを制限するルールなどがあります。 空売りの損失リスクは、理論上は無制限に株価が上昇し続ける可能性があるため、無限大となります。 空売り戦術は、リスクを知り、理解した熟練トレーダーが使うのがベストです。
バランスは、税務、投資、金融サービスやアドバイスを提供するものではありません。 この情報は、特定の投資家の投資目的、リスク許容度、財務状況を考慮せずに提示されており、すべての投資家に適しているとは限りません。 過去の実績は、将来の結果を示唆するものではありません。 投資は元本割れの可能性を含むリスクを伴います。