残余所得アプローチとは
残余所得アプローチは、投資に割り当てられた最低収益率によって定められた閾値を超える投資が得る純利益を測定することである。
残余利益アプローチの例
ABC Internationalは、アイダホ州の子会社に割り当てられた資産に100万ドルを投資しました。 投資センターとして、その施設は投資資金に対するリターンに基づいて判断される。 この子会社は、年間12%の投資収益率目標を達成しなければなりません。 直近の会計期間では、アイダホ州は18万ドルの純利益をあげている。 リターンは 2 つの方法で測定できます。
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Return on investment.（投資収益率）。 ABCの投資収益率は18%で、これは18万ドルの利益を100万ドルの投資で割ったものです。
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残余所得。 残余利益は 6 万ドルで、これは最低収益率の 12 万ドル (12% x 100 万ドル) を超える利益として計算されます。
Idaho 投資センターのマネージャーが 10 万ドルを、年間 16000 ドルの収益を生む新しい機器に投資したいとしたらどうでしょうか。 これは、収益率の最低基準である12%を超える金額である4,000ドルの残余所得を提供することになります。
しかし、ABC が代わりに投資収益率に基づいて見込みのある投資を評価するとしたらどうでしょうか。 この場合、アイダホの投資センターは現在 18% の投資収益率を生み出しているため、16% の収益率を生み出す新しい投資を行うと、施設全体の投資収益率は 17.8% ($196,000 の総利益 / $1.) に減少します。
したがって、残余利益アプローチは投資収益率アプローチよりも優れており、最低必要投資収益率を超える投資案を受け入れることができます。 逆に、投資収益率アプローチでは、予測収益率がプロフィットセンターの平均収益率より低いプロジェクトは、たとえ予測収益率が最低要求収益率より高くても、拒否される傾向にあります。
追加の考慮事項
残存所得アプローチは、2 つの理由により、前述の例で示されたほど優れていないかもしれません。
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資産に投資できる現金が限られている場合、企業はさまざまな選択基準を使用して投資の最適な組み合わせを確立する必要がありますが、そのすべてが残余収入に基づくとは限りません。 リスクの軽減や環境規制の遵守など、他の要因も考慮されることがあります。
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処理能力分析の下では、重要な唯一の要因は、ビジネスの総処理能力 (収入から全変動コストを引いたもの) を高めるための提案された投資のインパクトです。 この概念の下で、主な焦点はボトルネック操作によって処理能力を高めるか、または営業費用を減らすことのどちらかである。 この分析では、製造される製品の組み合わせとそのマージンによって、ボトルネックの使用状況を検討する必要がある。 This is a much more detailed analysis than is contemplated under the more simplistic residual income approach.
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If the residual income method is calculated from estimates of future results, then there is a risk that the estimates will be so inaccurate as to render the results of the analysis invalid.
Alternative Meanings
In personal finance, residual income refers to the amount of cash left after all bills have been paid. This interpretation is frequently used by lenders to ascertain whether an individual has the ability to support payments on another loan.
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