Defensive Stock

What Is Defensive Stock?

ディフェンシブ銘柄とは、株式市場全体の状況に関わらず、安定した配当と安定した利益をもたらす銘柄のことを指します。 一定の需要があるため、景気循環の様々な局面で安定的に推移する傾向があります。

防衛的株式の理解

経済の低迷や変動が激しい時期にポートフォリオを保護しようとする投資家は、防衛的株式への露出を増やすことができます。 Procter & Gamble (PG) や Johnson & Johnson (JNJ), Philip Morris International (PM) そして Coca-Cola (KO) など、確立した企業はディフェンシブ株として見なされます。 強力なキャッシュフローに加え、これらの企業は、経済状況の悪化を乗り切る能力を持つ安定した経営を行っています。

難しい時代や物事が不安定になっているときに、なぜ誰もが株式を所有したいと思うでしょうか。

困難な時期や物事が不安定になったとき、なぜ誰もが株式を所有したいと思うのでしょうか。 その答えは、恐怖と欲がしばしばマーケットを動かすからである。 ディフェンシブ株は、低金利環境下で得られる配当利回りを高くすることで、欲に対応している。 また、通常の株式ほどリスクが高くなく、ビジネスモデルを狂わせるような大災害が起きないため、恐怖心を和らげることができる。 また、投資家は、ほとんどの投資顧問が株式を保有せざるを得ない状況にあることも知っておく必要がある。

ディフェンシブ銘柄は、不況時には全体市場よりも良いパフォーマンスを示す傾向があります。

ディフェンシブ銘柄は、景気後退期には市場よりも良いパフォーマンスを示す傾向がありますが、景気拡大期には市場よりも低いパフォーマンスを示す傾向があります。 これは、ベータ値や市場関連リスクが低いことに起因しています。 ベータを説明するために、ベータが0.5である銘柄を考えてみましょう。 1週間で市場が2％下落した場合、この銘柄の損失は1％程度にとどまると予想されます。

ディフェンシブ銘柄の利点

ディフェンシブ銘柄は、他の銘柄よりも低いリスクで同様の長期的利益を得られるという実質的な利点を提供します。 グループとしてのディフェンシブ株は、株式市場全体よりもシャープレシオが高くなっています。 これは、ディフェンシブ銘柄が他の銘柄よりも客観的に優れた投資対象であることを示す強い論拠となります。 ウォーレン・バフェットも、ディフェンシブ銘柄を中心に投資することで、史上最高の投資家の一人となったのである。 市場に勝つために過剰なリスクを取る必要はない。

ディフェンシブ銘柄のデメリット

デメリットとしては、ディフェンシブ銘柄はボラティリティが低いため、強気相場では利益が小さくなり、相場を見誤ることがよくあることが挙げられます。 残念ながら、多くの投資家は、ディフェンシブ銘柄が最も必要とされる強気市場の後半に、パフォーマンスの低さに不満を感じて、ディフェンシブ銘柄を放棄しています。 相場が下降した後、投資家は手遅れであるにもかかわらず、ディフェンシブ銘柄に殺到することがあります。

ディフェンシブ銘柄の例

ディフェンシブ銘柄は、景気循環との相関が高くないことから、ノンシクリカル銘柄としても知られています。

公益事業

水道、ガス、電気などの公益事業は、景気循環のあらゆる局面で人々が必要とするため、ディフェンシブ銘柄の一例と言えます。

消費財

消費財を生産または販売する企業は、経済状況に関係なく人々が必要から購入する傾向がある商品であり、一般にディフェンシブであると考えられています。 これには、食品、飲料、衛生用品、タバコ、および特定の家庭用品が含まれます。 これらの企業は、景気が良くても悪くても、安定したキャッシュフローと予測可能な利益を生み出します。

医療関連株

大手製薬会社や医療機器メーカーの株は、歴史的にディフェンシブ銘柄と見なされてきました。 結局のところ、治療を必要とする病人は常に存在するのです。

アパートの REIT

人々は常に避難所を必要としているので、アパートの不動産投資信託 (REIT) もディフェンシブであるとみなされます。 ディフェンシブ・プレイを探す場合、超高級マンションに焦点を当てたREITは避けましょう。

開示：インベストペディアは投資アドバイスを提供していません。投資家は、投資決定を下す前に、自分のリスク許容度と投資目的を考慮すべきです。