Objectivos do Banco Central
Os objectivos dos bancos centrais mudaram em grande medida ao longo dos anos, devido a acontecimentos económicos desastrosos. Por exemplo, nos anos 70, o principal objectivo dos bancos centrais era assegurar o pleno emprego. No entanto, o foco no emprego cegou a atenção dos bancos centrais para a inflação. Em vez de manter a estabilidade de preços, os bancos centrais bombeavam dinheiro na economia para garantir o emprego. No entanto, isto acontecia à custa da inflação.
Por exemplo, em 1973, houve uma enorme crise petrolífera que deveria ser chamada de “crise da OPEP”. Isso levou a um forte aumento das taxas de desemprego em todo o mundo desenvolvido. Como retaliação, os bancos centrais abriram as torneiras e forneceram dinheiro à economia na esperança de impulsionar o investimento e o emprego.
Enquanto o plano funcionou, impulsionou o emprego a curto prazo, mas criou efeitos a longo prazo. A inflação de dois dígitos ocorreu na década de 1980 e o emprego também sofreu. Como resultado, os bancos centrais aprenderam que é necessária uma abordagem mais equilibrada – uma que se concentre em vários objectivos em vez de um.
Exemplos dos objectivos dos bancos centrais incluem:
- Estabilidade de preços
- Emprego pleno
- Estabilidade financeira
- Crescimento económico
- Estabilidade cambial
1. Estabilidade de preços
A estabilidade de preços é provavelmente um dos principais objectivos dos bancos centrais. Após os altos níveis de inflação nos anos 70 e 80, e o desastre que foi a Grande Depressão de 1929, o controle dos preços é um elemento chave da política do banco central.
Agora, através da maior parte do mundo desenvolvido, a taxa meta de inflação é de 2%. A razão para isso é que ela é alta o suficiente para incentivar o consumo, mas não muito alta para causar pânico na compra, criando assim um ciclo de maior inflação. No entanto, não é demasiado baixa para causar uma poupança excessiva.
2. Pleno Emprego
Voltando à história, o pleno emprego foi um dos principais objectivos do Banco Central. No entanto, à medida que o Estado Providência se expandiu e a compreensão da política monetária aumentou, deu um passo atrás.
No entanto, o pleno emprego ainda é um objectivo relativamente importante. A maioria dos bancos centrais tomaria medidas se o emprego começasse a manter-se. Normalmente, isto é feito através da redução das taxas de juro para alimentar o crédito mais barato às empresas. Por sua vez, as empresas usariam o crédito barato para investir e expandir suas operações, estimulando assim empregos no processo.
3. Estabilidade Financeira
O banco central freqüentemente age como emprestador de último recurso a fim de manter a estabilidade financeira. Por exemplo, a maioria dos bancos comerciais precisa de empréstimos de curto prazo para que possam alinhar seus ativos e passivos.
Ocasionalmente, um banco comercial pode ter que pagar um empréstimo a outra instituição financeira, mas seus ativos estão vinculados a empréstimos de longo prazo e outros ativos ilíquidos. Como resultado, eles precisam de alguma liquidez de curto prazo para cumprir suas obrigações, que é onde o banco central entra em jogo.
Isto é crucial no setor privado, pois alguns pagamentos errados de curto prazo podem causar conseqüências graves. Uma pequena falha de curto prazo pode levar outras instituições a parar de fazer negócios com elas, e os clientes podem começar a ir a outro lugar. Isso pode destruir a reputação da empresa e, portanto, a confiança nela como organização. Assim, o banco central desempenha um papel importante para garantir que a confiança se mantenha e os bancos permaneçam estáveis.
4. Crescimento económico
O crescimento económico é importante para os bancos centrais, pois geralmente significa mais empregos e melhores condições de vida. Quando há crescimento económico, este está frequentemente associado ao aumento do investimento empresarial, à melhoria do emprego e ao aumento da procura.
Agora o crescimento económico é um objectivo para os bancos centrais, mas não é necessariamente o seu principal objectivo. Muitas vezes eles têm que pesar os prós e os contras, já que controlar a inflação e os preços pode ser mais benéfico do que estimular a economia. No entanto, os bancos centrais procurarão frequentemente apoiar a economia se o conseguirem fazer, mantendo ao mesmo tempo a estabilidade de preços.
5. Estabilidade cambial
Por uma razão ou outra, uma nação pode enfrentar um choque monetário pelo qual a procura da sua moeda diminui rapidamente. Isto pode ser devido a um produto político interno ou a uma crise financeira. Por sua vez, isto cria instabilidade dentro dos mercados, que os bancos centrais procuram evitar.
A instabilidade da taxa de câmbio pode levar a níveis mais baixos de confiança nos negócios, uma vez que eles são incapazes de planejar adequadamente seus investimentos ou estratégia de negócios. Este é um factor ainda mais importante nas economias actuais interligadas que dependem fortemente das cadeias de abastecimento internacionais.
Quando a taxa de câmbio cai fortemente, o banco central pode procurar comprar a moeda nacional do mercado cambial, numa tentativa de aumentar a sua procura e valor. Isso pode ajudar a criar estabilidade no mercado, o que pode afetar significativamente os importadores, a cadeia de suprimentos e os exportadores.