A Floresta Encantada abriu oficialmente em 15 de agosto de 1955, após uma festa prévia na tarde anterior – um mês após a abertura da Disneyland Park. Apelando principalmente às famílias com crianças pequenas, o parque tinha um tema de rimas infantis. O parque apresentava edifícios e personagens de contos de fadas, mas originalmente não havia passeios mecânicos. Mais tarde foram acrescentados passeios de pista, incluindo o passeio Alice no País das Maravilhas com carros em forma de chávena de chá, um passeio no castelo da Cinderela com ratos para os carros, o barco “Little Toot” que levou as crianças ao Monte Vesúvio para escorregas gigantes, e o Safari da Selva que foi conduzido por veículos abertos do tipo Land Rover. As festas de aniversário das crianças eram muitas vezes realizadas nas áreas de piquenique entre as atrações; muitos adolescentes locais trabalhavam como bilheteiros no parque. Ao contrário de muitas outras atrações da época, a Floresta Encantada foi integrada desde o dia em que foi aberta.
Admissão custou um dólar para adultos e cinqüenta centavos para crianças. O parque expandiu-se de 20 acres (81.000 m2) para 52 acres (210.000 m2). No seu auge, a Floresta Encantada acolheu 300.000 crianças por temporada de verão. Depois de seus proprietários originais, a família Harrison, vendeu o parque por 4,5 milhões de dólares para a JHP Development em 1988, o parque foi fechado pela primeira vez em 1989. Depois de transformar mais da metade do terreno (principalmente os estacionamentos) no Centro Comercial Floresta Encantada da Safeway em 1992, a JHP Development reabriu o parque para a temporada de verão de 1994, predominantemente para festas de aniversário de crianças.
O parque foi permanentemente fechado de 1995 a 2005, quando começou a preservação ativa. Grande parte do parque temático permaneceu intacta, mas negligenciada atrás de uma cerca em cadeia. Em 30 de junho de 1998, os correios abriram a filial Floresta Encantada no local. Em 1999, os Amigos da Floresta Encantada foram formados com o objetivo de reabrir o parque e, em 2003, a Sociedade de Preservação da Floresta Encantada foi formada com o objetivo de revitalizar a Floresta Encantada a longo prazo. Seu trabalho se concentrou em evitar que os artefatos se perdessem para sempre.
O proprietário do terreno, Kimco Realty Group, concordou em 2004 em permitir que a maioria das estruturas e figuras de contos de fadas fosse transferida para a vizinha Fazenda Clark’s Elioak para exibição e preservação. A mudança e restauração começaram em 2005. As contribuições ainda eram bem-vindas em 2011, embora muitas das exposições tivessem sido restauradas e devolvidas ao serviço da fazenda. Em 2013, o Departamento de Planejamento e Zoneamento do Condado de Howard aprovou a Kimco para construir um banco ao lado do local do castelo e dos pântanos, redirecionando o riacho que corria ao redor da base. Em 2015, Martha Clark anunciou que o castelo do bloco de concreto seria transferido para Elioak, enquanto o Castelo de Cinderela e a Casa Gingerbread seriam demolidos.