Se alguma vez se perguntou qual a diferença entre um fundo de investimento activo ou passivo, compreenda que não são iguais e que um pode adaptar-se melhor à sua situação de investimento do que o outro.
Um fundo de investimento gerido activamente é um fundo em que um gestor ou uma equipa de gestão toma decisões sobre como investir o dinheiro do fundo.
Um fundo gerido passivamente, pelo contrário, segue simplesmente um índice de mercado. Não tem uma equipa de gestão que toma decisões de investimento. É frequente ouvir o termo “fundo gerido activamente” em relação a um fundo de investimento, embora também existam ETFs (fundos negociados em bolsa) geridos activamente.
Por isso, não deve assumir que tem um fundo activo vs. um fundo gerido simplesmente com base no tipo de fundo. Você pode encontrar um ou outro em uma variedade de categorias, então tenha certeza e leia o prospecto de qualquer fundo que você está considerando para que você saiba os detalhes.
Os prós e contras de cada
A comunidade financeira pessoal gosta de debater sobre se os fundos geridos ativamente ou geridos passivamente são superiores. Os apoiantes dos fundos geridos activamente apontam para os seguintes atributos positivos:
- Fundos activos tornam possível bater o índice do mercado.
- Fundos transversais têm sido conhecidos por apresentarem retornos enormes, mas é claro que o desempenho de cada fundo muda com o tempo, por isso é importante ler a história do fundo antes de investir.
Por outro lado, os fundos geridos activamente têm várias desvantagens:
- Em termos estatísticos, os fundos geridos activamente tendem a “ter um desempenho inferior” ou pior do que o índice de mercado.
- Só sabemos o quão bem um fundo em particular se sairá ao ler dados históricos. Na realidade, não há forma de prever o desempenho real de qualquer fundo.
- Sempre que um fundo ativo vende uma participação, o fundo incorre em impostos e taxas, que diminuem o desempenho do fundo.
- Você pagará uma taxa fixa, independentemente do seu fundo ter um bom ou mau desempenho.Se o índice oferece um retorno de 7%, e o seu fundo ativo lhe dá um retorno de 8% mas cobra uma taxa de 1,5%, então você perdeu meio por cento.
Exemplos de Fundos Gerenciados Passivamente e Ativamente
Passivo: Bob coloca seu dinheiro em um fundo que segue o S&P 500 Index. O fundo do Bob é um fundo de índice gerido de forma passiva. Ele paga uma taxa de gestão de 0,06 por cento.
O fundo do Bob é garantido para imitar a performance do S&P 500. Quando Bob liga as notícias e a âncora anuncia que o S&P aumentou quatro por cento hoje, Bob sabe que seu dinheiro fez a mesma coisa. Da mesma forma, se ele ouve o S&P caiu cinco por cento, ele sabe que o seu dinheiro fez o mesmo. Bob também sabe que sua taxa de gestão é pequena, e não vai fazer uma grande mossa em seus retornos.
Bob entende que haverá algumas variações muito pequenas entre seu fundo e o S&P 500 porque é quase impossível rastrear algo perfeitamente. Mas essas pequenas variações não serão significativas e, no que diz respeito ao Bob, a sua carteira está a imitar o S&P.
p>Active: Sheila coloca o seu dinheiro num fundo mútuo gerido activamente. Ela paga uma taxa de gestão de 0,95%.
O fundo de gestão activa da Sheila compra e vende todos os tipos de acções – acções bancárias, acções imobiliárias, acções energéticas e acções de fabrico de automóveis. Seus gestores de fundos estudam indústrias e empresas e tomam decisões de compra e venda com base em suas previsões das estatísticas de desempenho dessas empresas.
Sheila sabe que ela está pagando quase um por cento a esses gestores de fundos, o que é significativamente mais do que Bob está pagando. Ela também sabe que seu fundo não vai rastrear o S&P 500. Quando uma âncora de notícias anuncia que o S&P 500 subiu dois por cento hoje, Sheila não pode tirar nenhuma conclusão sobre o que o seu dinheiro fez. O fundo dela pode ter subido ou caído.
Sheila gosta deste fundo porque ela se agarra ao sonho de vencer o índice. Bob está agarrado ao índice; o desempenho do seu fundo está ligado a ele. Sheila, entretanto, tem uma chance de superar, ou fazer melhor do que, o índice.
Após rever estes exemplos, você pode ver a realidade de como os dois fundos diferentes funcionam para que você possa ter uma idéia melhor de qual pode funcionar para você.