Shorting Stock tem sido uma técnica de negociação popular para especuladores, apostadores, arbitrageurs, gestores de hedge funds e investidores individuais dispostos a assumir um risco potencialmente substancial de perda de capital. Shorting stock, também conhecido como short selling, envolve a venda de ações que o vendedor não possui, ou ações que o vendedor tomou emprestadas de um corretor.
Motivação para vender short
Vendedores short assumem essas transações porque acreditam que o preço de uma ação está descendo, e que se eles venderem as ações hoje, eles serão capazes de comprá-las de volta a um preço mais baixo em algum momento no futuro. Se eles conseguirem isso, eles terão um lucro que consiste na diferença entre o preço de venda e o de compra. Alguns traders fazem vendas a descoberto puramente para especulação, enquanto outros querem cobrir, ou proteger, o seu risco de queda se tiverem uma posição longa.
Acções a descoberto
Suponha que você acredita que o preço das acções da ABC está sobrevalorizado, e que as acções vão cair em breve. Você acredita tanto nisso que decide pedir emprestado 10 ações da ABC a seu corretor e vendê-las a $50 cada, embolsando $500 em dinheiro.
Então agora você tem $500 em dinheiro e uma obrigação de comprar e devolver as 10 ações da ABC em algum momento no futuro. Se a ação subir acima do preço de $50, você perderá dinheiro porque terá que pagar um preço mais alto para recomprar as ações e devolvê-las à conta do corretor.
Por exemplo, se a ação subisse para $250 por ação, você teria que gastar $2.500 para comprar de volta as 10 ações que você deve à corretora. Você ainda mantém os $500 originais, então sua perda líquida seria de $2.000. Por outro lado, se a ação fosse para $10 por ação, você poderia recomprar as 10 ações por $100 e lucrar $400.
Na realidade, você pagaria uma pequena comissão, e dependendo do tempo, você também poderia ter que pagar dividendos ao comprador de suas ações, mas estes são omitidos no exemplo por simplicidade.
Cuidado com os riscos
Quando você abreviar uma ação, você se expõe a um risco financeiro potencialmente grande. Um exemplo famoso e catastrófico de perda de dinheiro devido ao encurtamento de uma ação é o Canto do Pacífico Norte de 1901. As acções da Northern Pacific Railroad subiram para $1.000, resultando na falência de alguns dos homens mais ricos dos Estados Unidos enquanto tentavam recomprar acções e devolvê-las aos credores a quem as tinham emprestado.
Se quiser vender acções a descoberto, não assuma que poderá sempre recomprá-las quando quiser, a um preço que deseje. Entenda que os preços das ações podem ser voláteis, e nunca assuma que para uma ação passar do preço A para o preço C, ela tem que passar pelo preço B. O mercado para uma determinada ação tem que estar lá. Se ninguém estiver a vender as acções, ou se houver muitos compradores causados por outros vendedores a descoberto que tentam fechar as suas posições à medida que perdem dinheiro, você pode estar em posição de incorrer em sérias perdas.
Diferente de Investir
Cortar uma acção está sujeito ao seu próprio conjunto de regras que são diferentes do investimento regular em acções. Isto inclui uma regra concebida para restringir a venda a descoberto de uma ação que caiu mais de 10% num dia em comparação com o preço de fechamento do dia anterior. O risco de perdas numa venda a descoberto é infinito, em teoria, porque o preço da ação poderia continuar a subir sem limite. A tática de venda a descoberto é melhor utilizada por comerciantes experientes que conhecem e entendem os riscos.
O Saldo não fornece impostos, investimentos, ou serviços e conselhos financeiros. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco, incluindo a possível perda de capital.