O que é uma anuidade diferida?

Uma anuidade diferida é uma forma popular de estruturar uma anuidade para aqueles que procuram uma renda de aposentadoria. Uma anuidade paga dinheiro durante um período de tempo, normalmente durante a aposentadoria, ajudando a garantir que os aposentados tenham uma renda confiável. Numa anuidade diferida, os aforradores contribuem com dinheiro ou de uma só vez ou ao longo do tempo, e depois adiam o seu fluxo de rendimentos para mais tarde – potencialmente décadas depois – dependendo de quão longe estão da reforma.

Aqui estão os detalhes sobre uma anuidade diferida, as suas maiores vantagens e quem deve considerar uma.

Como funciona uma anuidade diferida

Para entender o que é uma anuidade diferida, é preciso primeiro ter uma boa noção de como funcionam as anuidades.

Uma anuidade é um contrato, geralmente com uma companhia de seguros, que oferece renda por um período de tempo em troca de dinheiro adiantado. A anuidade pagará, normalmente mensalmente, de acordo com os termos do contrato, muitas vezes até a morte do cliente e poderá pagar os benefícios de sobrevivência. Estes benefícios podem incluir um fluxo de renda para certos beneficiários que sobrevivem ao cliente.

Um dos aspectos mais atraentes de uma anuidade pode ser a segurança da mesma. Em muitos casos, a companhia de seguros pode oferecer um retorno especificado do dinheiro na conta ou garantir-lhe um valor mínimo de pagamento. Também pode oferecer benefícios por morte sobre a anuidade, que é normalmente um pagamento como um seguro de vida na passagem do titular da conta.

O que transforma uma anuidade em uma anuidade diferida é quando o cliente – o beneficiário da anuidade, em linguagem industrial – recebe o dinheiro. Há duas formas principais de receber seus pagamentos.

Com uma anuidade diferida, os clientes podem contribuir durante toda a sua vida profissional, adicionando um pouco de dinheiro à sua anuidade a partir de um cheque de pagamento de trabalho. É claro, eles também podem contribuir com uma quantia fixa. Mas o ponto chave é que eles estão concordando em receber seu benefício mais tarde, geralmente anos depois.

Em contraste, com uma anuidade de pagamento imediato, um cliente deposita uma quantia única e começa a receber pagamentos da renda quase imediatamente.

Anuidades também podem diferir em termos de como elas são estruturadas. Existem três tipos principais – uma anuidade fixa, uma anuidade variável e uma anuidade indexada. Os riscos e retornos sobre estes podem variar acentuadamente, e é importante que os clientes entendam o que estão comprando antes de comprar.

Estes tipos de categorias não são exclusivos. Independentemente da estrutura de anuidade escolhida – fixa, variável ou indexada – você precisará selecionar quando pagar. Ou seja, você pode ter uma anuidade fixa diferida ou uma anuidade variável diferida, por exemplo, ou mesmo uma anuidade fixa imediata.

As vantagens de uma anuidade diferida

Uma anuidade diferida pode oferecer várias vantagens a um aposentado, algumas das quais são compartilhadas com as anuidades como um todo. Estas vantagens incluem:

• Ganhos diferidos de impostos – Como todas as anuidades, uma anuidade diferida permite a um aforrador acumular riqueza dentro de uma conta com vantagens fiscais. Uma anuidade permite que você economize com base na diferença de impostos, o que significa que os ganhos na conta não são tributados até que sejam retirados. E se você contribuir para a conta com dinheiro depois dos impostos, qualquer uma de suas contribuições sairá sem nenhuma obrigação adicional de imposto de renda.
• Contribuições ilimitadas – Como todas as anuidades, não há limite de quanto você pode contribuir para a conta. Isso pode ser uma vantagem significativa para os maiores rendimentos, que podem maximizar os seus tradicionais 401(k) – que oferecem benefícios semelhantes de imposto de renda – e ainda querem adiar os impostos sobre os ganhos de investimento.
• Gama de benefícios – As anuidades podem oferecer uma série de benefícios – benefícios de sobrevivência, benefícios por morte, um pagamento mínimo garantido vitalício e outras características. Estes são todos cozidos no preço da anuidade.
• O poder do tempo – Ao atrasar o seu pagamento, uma anuidade diferida dá ao seu dinheiro mais tempo para compor e isso é provável que aumente o pagamento que você será capaz de receber quando chegar a hora de começar a retirar dinheiro. Em geral, quanto mais tempo adiar o pagamento da sua anuidade, maior poderá ser o pagamento.

Quem deve considerar uma anuidade diferida?

Anuidades podem se ajustar às necessidades de muitas pessoas, por causa do fluxo de renda garantida quando elas não são mais capazes de trabalhar. Mas também têm alguns inconvenientes notáveis.

“Alguém que está se aproximando da aposentadoria e terá uma necessidade de renda no futuro próximo pode querer considerar uma anuidade diferida para uma parte de seus ativos”, diz Chad Hamilton, CFP, diretor de gestão prática da Brown and Company.

Combine o recurso de diferimento com um contrato fixo – que promete uma taxa mínima de retorno sobre seu investimento – e essa anuidade oferece muita segurança para um aposentado, especialmente quando emparelhado com a Previdência Social. (Aqui está o cheque médio da Previdência Social para aposentados.)

Aqueles que podem querer alguns dos retornos potenciais do investimento de ações sem alguns dos riscos podem considerar uma anuidade variável diferida. Em uma anuidade variável, o investidor deposita dinheiro em fundos mútuos de ações, entre outros, e pode ter um rendimento mínimo garantido.

“Com um ambiente de mercado como o que vivemos este ano, às vezes a garantia de rendimento futuro permitirá que um investidor que, de outra forma, estaria inclinado a vender no momento errado – e perder a recuperação do mercado – permaneça investido”, diz Hamilton.

Quais são os inconvenientes de uma anuidade diferida?

Apesar das suas vantagens, uma anuidade diferida tem alguns inconvenientes claros, alguns dos quais são substanciais.

Estes inconvenientes incluem:

• Complexidade – Um contrato de anuidade pode ser longo e complexo, com muitos detalhes importantes escondidos nas letras miúdas.
• Taxas elevadas – A gama de taxas sobre o seu investimento pode ser substancial, especialmente a comissão de venda, que pode ir até 6 ou 7 por cento facilmente. Mas algumas anuidades podem ser atingidas com ainda mais taxas. Leia com atenção as letras miúdas.
• Illiquid – Pode ser difícil, se não impossível, tirar o seu dinheiro da anuidade. Você pode ser prejudicado com mais taxas aqui – como uma taxa de resgate – se você cancelar seu contrato.
• Penalties for early withdrawal – Você pode perder os benefícios de dedução de impostos de uma anuidade e até ser atingido com uma penalidade de bônus por retirar seu dinheiro antes dos 59 1/2 anos de idade.

“É importante entender realmente o produto bem antes de continuar a investir”, diz Hamilton.

“Por exemplo, para reconhecer o benefício de um produto de renda garantida, você pode precisar tomar a decisão de ativar a renda – ou anular – a conta”, diz Hamilton. “Normalmente, essa decisão é irrevogável, e significa que você não pode mais acessar o principal da conta de investimento, mas, em vez disso, é um fluxo de renda para você”

Bottom line

Anuidades diferidas podem ser uma boa decisão para a pessoa certa no momento certo, mas elas vêm com desvantagens substanciais que os potenciais investidores devem entender claramente antes de se inscreverem. Apesar dessas desvantagens, as anuidades continuam sendo um veículo de investimento popular para a aposentadoria, em parte porque são tão lucrativas para o agente que as vende e em parte por causa da capacidade ilimitada de colocar a renda em um veículo de investimento com impostos diferenciados.

Imagem destacada por Thomas Barwick da Getty Images.

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