Qual é a Taxa Real de Retorno?
Taxa real de retorno é a percentagem anual de lucro obtido com um investimento, ajustado pela inflação. Portanto, a taxa real de retorno indica com precisão o poder de compra real de uma determinada quantia de dinheiro ao longo do tempo.
Ajustar o retorno nominal para compensar a inflação permite ao investidor determinar quanto de um retorno nominal é o retorno real.
Além de se ajustar à inflação, os investidores também devem considerar o impacto de outros fatores, como impostos e taxas de investimento, a fim de calcular o retorno real do seu dinheiro ou escolher entre várias opções de investimento.
Entendendo a Taxa Real de Retorno
A taxa real de retorno é calculada subtraindo a taxa de inflação da taxa de juros nominal. A fórmula da taxa real de retorno é:
Taxa Real de Retorno=(1+Taxa Nominal1+Taxa de Inflação)-1\begin{alinhada} Calcular uma taxa de retorno em valor real em vez de valor nominal, particularmente durante um período de inflação elevada, oferece uma imagem mais clara do sucesso de um investimento.
Key Takeaways
- A taxa real de retorno ajusta o lucro para os efeitos da inflação.
- É uma medida mais precisa do desempenho do investimento do que o retorno nominal.
- As taxas nominais são superiores às taxas reais de retorno, exceto em tempos de inflação zero ou deflação.
Exemplos de Taxa Real de Retorno
Conteça que uma obrigação paga uma taxa de juros de 5% ao ano. Se a taxa de inflação é actualmente de 3% ao ano, o retorno real da sua poupança é apenas 2%.
Por outras palavras, embora a taxa de retorno nominal da sua poupança seja de 5%, a taxa de retorno real é apenas 2%, o que significa que o valor real da sua poupança aumenta apenas 2% num ano.
considerando outra forma, assuma que poupou $10.000 para comprar um carro, mas decida investir o dinheiro durante um ano antes de comprar, para garantir que tem uma pequena almofada de dinheiro depois de comprar o carro. Ganhando 5% de juros, você tem $10.500 depois de 12 meses. No entanto, como os preços aumentaram 3% durante o mesmo período devido à inflação, o mesmo carro custa agora $10.300.
Consequentemente, a quantidade de dinheiro que resta depois de comprar o carro, que representa o seu aumento no poder de compra, é de $200, ou 2% do seu investimento inicial. Esta é a sua taxa real de retorno, pois representa a quantia que você ganhou após contabilizar os efeitos da inflação.
Taxa real de retorno Vs. Taxa nominal
As taxas de juros podem ser expressas de duas formas: como taxas nominais ou taxas reais. A diferença é que as taxas nominais não são ajustadas pela inflação, enquanto que as taxas reais são ajustadas. Como resultado, as taxas nominais são quase sempre mais altas, exceto durante aqueles raros períodos em que a deflação, ou inflação negativa, se instala.
No final dos anos 70 e início da década de 80, os lucros sobre as taxas de juros de dois dígitos foram consumidos pelos efeitos da inflação de dois dígitos.
Um exemplo da diferença potencial entre as taxas de retorno nominais e reais ocorreu no final dos anos 70 e início dos anos 80. Taxas de juros nominais de dois dígitos nas contas poupança eram comuns, mas a inflação de dois dígitos também o era. Os preços aumentaram 11,3% em 1979 e 13,5% em 1980. Portanto, as taxas de retorno reais eram significativamente inferiores às suas contrapartidas nominais.
Então um investidor deve confiar na taxa nominal ou na taxa real? As taxas reais dão uma imagem histórica precisa de como um investimento foi realizado. Mas as taxas nominais são o que você verá anunciado em um produto de investimento.
Outros Fatores que Afetam a Taxa Real de Retorno
O problema com a taxa real de retorno é que você não sabe o que é até que isso já tenha acontecido. Ou seja, a inflação para um determinado período é um “indicador de rastreamento” que só pode ser calculado após o período relevante ter terminado.
Além disso, o valor da taxa real de retorno não é totalmente exato até que também contabilize outros custos, como impostos e taxas de investimento.