Wenn Sie sich jemals gefragt haben, was der Unterschied zwischen einem aktiven und einem passiven Investmentfonds ist, sollten Sie verstehen, dass sie nicht dasselbe sind und dass der eine vielleicht besser zu Ihrer Anlagesituation passt als der andere.
Ein aktiv verwalteter Investmentfonds ist ein Fonds, bei dem ein Manager oder ein Managementteam Entscheidungen darüber trifft, wie das Geld des Fonds angelegt wird.
Ein passiv verwalteter Fonds hingegen folgt einfach einem Marktindex. Der Begriff „aktiv gemanagter Fonds“ wird häufig im Zusammenhang mit Investmentfonds verwendet, obwohl es auch aktiv gemanagte ETFs (börsengehandelte Fonds) gibt.
Daher sollten Sie nicht einfach aufgrund der Art des Fonds davon ausgehen, dass Sie einen aktiven oder einen gemanagten Fonds haben. Sie können das eine oder das andere in einer Vielzahl von Kategorien finden, also lesen Sie unbedingt den Prospekt eines jeden Fonds, den Sie in Betracht ziehen, damit Sie die Details kennen.
Die Vor- und Nachteile der einzelnen Fonds
In der Finanzwelt wird gerne darüber diskutiert, ob aktiv verwaltete oder passiv verwaltete Fonds besser sind. Die Befürworter aktiv gemanagter Fonds verweisen auf die folgenden positiven Eigenschaften:
- Aktive Fonds ermöglichen es, den Marktindex zu schlagen.
- Einige Fonds sind dafür bekannt, enorme Renditen zu erzielen, aber natürlich ändert sich die Leistung jedes Fonds im Laufe der Zeit, so dass es wichtig ist, die Geschichte des Fonds vor der Investition zu lesen.
Auf der anderen Seite haben aktiv verwaltete Fonds mehrere Nachteile:
- Statistisch gesehen neigen die meisten aktiv verwalteten Fonds dazu, schlechter abzuschneiden als der Marktindex.
- Wie gut ein bestimmter Fonds abschneiden wird, lässt sich nur anhand historischer Daten feststellen. In Wirklichkeit lässt sich nicht vorhersagen, wie gut ein Fonds tatsächlich abschneiden wird.
- Jedes Mal, wenn ein aktiver Fonds eine Beteiligung verkauft, fallen Steuern und Gebühren an, die die Leistung des Fonds schmälern.
- Sie zahlen eine Pauschalgebühr, unabhängig davon, ob Ihr Fonds gut oder schlecht abschneidet.Wenn der Index eine Rendite von sieben Prozent bietet und Ihr aktiver Fonds eine Rendite von acht Prozent, aber eine Gebühr von 1,5 Prozent, dann haben Sie ein halbes Prozent verloren.
Beispiele für passiv und aktiv verwaltete Fonds
Passiv: Bob legt sein Geld in einem Fonds an, der den S&P 500 Index abbildet. Bei Bobs Fonds handelt es sich um einen passiv verwalteten Indexfonds. Er zahlt eine Verwaltungsgebühr von 0,06 Prozent.
Bobs Fonds wird garantiert die Wertentwicklung des S&P 500 nachbilden. Wenn Bob die Nachrichten einschaltet und der Nachrichtensprecher verkündet, dass der S&P heute um vier Prozent gestiegen ist, weiß Bob, dass sein Geld dasselbe getan hat. Und wenn er hört, dass der S&P um fünf Prozent gefallen ist, weiß er, dass sein Geld dasselbe getan hat. Bob weiß auch, dass seine Verwaltungsgebühr gering ist und seine Rendite nicht stark beeinträchtigen wird.
Bob ist sich bewusst, dass es zwischen seinem Fonds und dem S&P 500 einige sehr geringe Abweichungen geben wird, da es fast unmöglich ist, etwas perfekt zu verfolgen. Aber diese winzigen Abweichungen werden nicht signifikant sein, und soweit es Bob betrifft, imitiert sein Portfolio den S&P.
Aktiv: Sheila legt ihr Geld in einem aktiv verwalteten Investmentfonds an. Sie zahlt eine Verwaltungsgebühr von 0,95 Prozent.
Sheilas aktiv gemanagter Fonds kauft und verkauft alle Arten von Aktien – Bankaktien, Immobilienaktien, Energiewerte und Autoherstelleraktien. Ihre Fondsmanager untersuchen Branchen und Unternehmen und treffen Kauf-/Verkaufsentscheidungen auf der Grundlage ihrer Vorhersagen über die Leistungsstatistiken dieser Unternehmen.
Sheila weiß, dass sie fast ein Prozent an diese Fondsmanager zahlt, was deutlich mehr ist als Bob zahlt. Sie weiß auch, dass ihr Fonds den S&P 500 nicht nachbilden wird. Wenn ein Nachrichtensprecher verkündet, dass der S&P 500 heute um zwei Prozent gestiegen ist, kann Sheila keine Schlüsse darüber ziehen, wie sich ihr Geld entwickelt hat. Ihr Fonds könnte gestiegen oder gefallen sein.
Sheila mag diesen Fonds, weil sie an dem Traum festhält, den Index zu schlagen. Bob ist an den Index gebunden; die Wertentwicklung seines Fonds ist an ihn gekoppelt. Sheila hingegen hat die Chance, den Index zu übertreffen oder besser abzuschneiden als er.
Nachdem Sie sich diese Beispiele angesehen haben, können Sie sich ein Bild davon machen, wie die beiden unterschiedlichen Fonds in der Realität funktionieren, so dass Sie eine bessere Vorstellung davon haben, welcher für Sie geeignet ist.