Was ist die Berechnung von Risiko und Belohnung?
Sind Sie ein Risikonehmer? Wenn Sie ein individueller Händler an der Börse sind, ist eine der wenigen Sicherheitsvorkehrungen, die Sie haben, die Risiko-/Ertragsberechnung.
Die eigentliche Berechnung zur Ermittlung von Risiko und Ertrag ist sehr einfach. Sie teilen einfach Ihren Nettogewinn (die Belohnung) durch den Preis Ihres maximalen Risikos.
Risiko vs. Belohnung verstehen
Leider können Kleinanleger am Ende viel Geld verlieren, wenn sie versuchen, ihr eigenes Geld zu investieren. Dafür gibt es viele Gründe, aber einer davon liegt in der Unfähigkeit des einzelnen Anlegers, das Risiko zu kontrollieren. Risiko/Ertrag ist ein gängiger Begriff in der Finanzsprache, aber was bedeutet er?
Key Takeaways
- Berechnen Sie das Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag, indem Sie Ihren Nettogewinn (den Ertrag) durch den Preis für Ihr maximales Risiko teilen.
- Um Risiko-/Ertragsberechnungen in Ihre Nachforschungen einzubeziehen, wählen Sie eine Aktie aus; legen Sie auf der Grundlage des aktuellen Kurses ein Aufwärts- und ein Abwärtsziel fest; berechnen Sie das Risiko/Ertragsverhältnis; wenn es unter Ihrem Schwellenwert liegt, erhöhen Sie Ihr Abwärtsziel, um zu versuchen, ein akzeptables Verhältnis zu erreichen; wenn Sie kein akzeptables Verhältnis erreichen können, beginnen Sie mit einer anderen Anlage.
Geld in die Märkte zu investieren ist mit einem hohen Risiko verbunden, und Sie sollten dafür entschädigt werden, wenn Sie dieses Risiko eingehen. Wenn jemand, dem Sie ein wenig vertrauen, Sie um ein Darlehen von 50 Dollar bittet und Ihnen anbietet, Ihnen in zwei Wochen 60 Dollar zu zahlen, ist das vielleicht nicht das Risiko wert, aber was wäre, wenn er Ihnen 100 Dollar anbieten würde? Das Risiko, 50 Dollar zu verlieren, um dafür 100 Dollar zu verdienen, könnte verlockend sein.
Das ist ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 2:1, ein Verhältnis, das viele professionelle Anleger interessiert, weil es ihnen ermöglicht, ihr Geld zu verdoppeln. Wenn die Person Ihnen 150 $ angeboten hat, beträgt das Verhältnis 3:1.
Betrachten wir dies nun im Hinblick auf den Aktienmarkt. Nehmen wir an, Sie haben nachgeforscht und eine Aktie gefunden, die Ihnen gefällt. Sie stellen fest, dass die Aktie XYZ zu 25 $ gehandelt wird, nachdem sie vor kurzem einen Höchststand von 29 $ erreicht hatte.
Sie glauben, dass XYZ in nicht allzu ferner Zukunft wieder auf 29 $ steigen wird, wenn Sie jetzt kaufen, und Sie können dann einen Gewinn erzielen. Sie haben 500 $ für diese Investition zur Verfügung, also kaufen Sie 20 Aktien. Sie haben sich gründlich informiert, aber kennen Sie auch Ihr Risiko-Ertrags-Verhältnis? Wenn Sie wie die meisten Privatanleger sind, wissen Sie es wahrscheinlich nicht.
Bevor wir erfahren, ob unser XYZ-Handel unter Risikogesichtspunkten eine gute Idee ist, was sollten wir sonst noch über dieses Risiko-Ertrags-Verhältnis wissen? Erstens: Auch wenn in die meisten Anlageentscheidungen ein wenig Verhaltensökonomie einfließt, ist das Risiko-Ertrags-Verhältnis völlig objektiv. Es ist eine Berechnung und die Zahlen lügen nicht.
Zweitens hat jeder Mensch seine eigene Risikotoleranz. Sie mögen Bungee-Jumping lieben, aber jemand anderes bekommt vielleicht eine Panikattacke, wenn er nur daran denkt.
Nächstens gibt Risiko/Ertrag keinen Hinweis auf die Wahrscheinlichkeit. Was wäre, wenn Sie Ihre 500 Dollar nehmen und im Lotto spielen würden? 500 Dollar zu riskieren, um Millionen zu gewinnen, ist unter dem Gesichtspunkt des Risikos und der Chancen eine viel bessere Investition als eine Anlage am Aktienmarkt, aber eine viel schlechtere Wahl in Bezug auf die Wahrscheinlichkeit.
Während Sie eine Aktie halten, wird sich die Zahl der Chancen wahrscheinlich ändern, wenn Sie weiterhin neue Informationen analysieren. Wenn das Risiko-Ertrags-Verhältnis ungünstig wird, scheuen Sie sich nicht, aus dem Handel auszusteigen. Begeben Sie sich niemals in eine Situation, in der das Risiko-Ertrags-Verhältnis nicht zu Ihren Gunsten ist.
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Berechnung von Risiko und Rendite
Die Berechnung
Erinnern Sie sich, um Risiko und Rendite zu berechnen, teilen Sie Ihren Nettogewinn (die Rendite) durch den Preis Ihres maximalen Risikos. Using the XYZ example above, if your stock went up to $29 per share, you would make $4 for each of your 20 shares for a total of $80. You paid $500 for it, so you would divide 80 by 500 which gives you 0.16.
That means that your risk/reward for this idea is 0.16:1. Most professional investors won’t give the idea a second look at such a low risk/reward ratio, so this is a terrible idea. Or is it?
The Steps
To incorporate risk/reward calculations into your research, follow these steps:
1. Pick a stock using exhaustive research.
2. Set the upside and downside targets based on the current price.
3. Calculate the risk/reward.
4. If it is below your threshold, raise your downside target to attempt to achieve an acceptable ratio.
5. Wenn Sie kein akzeptables Verhältnis erreichen können, beginnen Sie mit einer anderen Anlageidee.
Wenn Sie erst einmal anfangen, das Risiko-Ertrags-Verhältnis zu berücksichtigen, werden Sie schnell feststellen, dass es schwierig ist, gute Anlage- oder Handelsideen zu finden. Die Profis durchkämmen täglich manchmal Hunderte von Charts auf der Suche nach Ideen, die ihrem Risiko-/Ertragsprofil entsprechen. Scheuen Sie sich nicht davor. Je sorgfältiger Sie sind, desto größer sind Ihre Chancen, Geld zu verdienen.
Lassen Sie uns realistisch sein (Risikobegrenzung und Stop-Losses)
Wenn Sie kein unerfahrener Aktienanleger sind, würden Sie die 500 Dollar niemals ganz auf Null gehen lassen. Ihr tatsächliches Risiko beträgt nicht die gesamten 500 $.
Jeder gute Anleger hat einen Stop-Loss oder einen Preis auf der Unterseite, der sein Risiko begrenzt. Wenn Sie einen Verkaufskurs von 29 $ als Obergrenze festlegen, legen Sie vielleicht 20 $ als maximale Untergrenze fest. Sobald Ihr Stop-Loss-Auftrag 20 $ erreicht, verkaufen Sie ihn und suchen nach der nächsten Gelegenheit.
Da wir unseren Abwärtskurs begrenzt haben, können wir jetzt unsere Zahlen ein wenig ändern. Ihr neuer Gewinn bleibt mit 80 $ gleich, aber Ihr Risiko beträgt jetzt nur noch 100 $ (5 $ maximaler Verlust multipliziert mit den 20 Aktien, die Sie besitzen), oder 80/100 = 0,8:1. Das ist immer noch nicht ideal.
Wie wäre es, wenn wir unseren Stop-Loss-Kurs auf 23 $ anheben und damit nur 2 $ pro Aktie oder insgesamt 40 $ Verlust riskieren? Zur Erinnerung: 80/40 ist 2:1, was akzeptabel ist. Einige Anleger würden ihr Geld nicht in eine Anlage stecken, die nicht mindestens 4:1 ist, aber 2:1 wird von den meisten als Minimum angesehen. Natürlich müssen Sie selbst entscheiden, welches Verhältnis für Sie akzeptabel ist.
Beachten Sie, dass wir, um das Risiko-Ertrags-Profil von 2:1 zu erreichen, die obere Zahl nicht verändert haben. Als Sie bei Ihren Recherchen zu dem Schluss kamen, dass das maximale Kurspotenzial bei 29 $ liegt, beruhte dies auf technischer Analyse und Fundamentalanalyse. If we were to change the top number, in order to achieve an acceptable risk/reward, we’re now relying on hope instead of good research.
Every good investor knows that relying on hope is a losing proposition. Being more conservative with your risk is always better than being more aggressive with your reward. Risk/reward is always calculated realistically, yet conservatively.