In Situationen, in denen ein Unternehmen mehr als einen Eigentümer hat, ist es ratsam, ein Verfahren für den Ausstieg eines Eigentümers oder sogar für den Einstieg eines neuen Eigentümers festzulegen. Viele Unternehmenseigentümer sind nicht begeistert von der Vorstellung, einen neuen Geschäftspartner zu bekommen, der kein Mitspracherecht bei allen Entscheidungen hat. Was ist zum Beispiel, wenn einer der Eigentümer stirbt und der Ehepartner dieses Eigentümers eine aktive Rolle im Unternehmen übernimmt?
Aber was ist ein Kauf-Verkaufsvertrag? Eine Kauf-Verkaufs-Vereinbarung ist eine Vereinbarung, die mit Hilfe von Verkaufs- und Kaufoptionen die fortbestehenden Eigentümer eines Unternehmens dazu verpflichtet, den Anteil eines ausscheidenden Eigentümers bei Eintritt eines bestimmten Ereignisses zu erwerben. Die Ereignisse, die eine Buy-Sell-Vereinbarung auslösen, sind in der Regel der Tod oder die vollständige und dauerhafte Invalidität eines der Eigentümer.
Der Buy-Sell-Vertrag funktioniert auf eine der folgenden Arten:
- wobei die fortbestehenden Eigentümer durch Ausübung einer Kaufoption den ausscheidenden Eigentümer oder seine gesetzlichen Vertreter zwingen, seinen Anteil an die fortbestehenden Eigentümer zu verkaufen
- wobei durch Ausübung einer Verkaufsoption, der ausscheidende Eigentümer oder seine gesetzlichen Vertreter die verbleibenden Eigentümer zwingen, den Anteil des ausscheidenden Eigentümers zu erwerben
Die Vereinbarung kann so abgefasst werden, dass sie für jede Unternehmensstruktur gilt, z. B. für eine Personengesellschaft, einen Investmentfonds oder eine Kapitalgesellschaft.
In der Regel wird der Kauf-/Verkaufsvertrag vollständig durch den Erlös einer Lebensversicherung finanziert, die vorsieht, dass der ausscheidende Eigentümer oder sein Nachlass im Falle seines Todes oder seiner vollständigen und dauerhaften Invalidität einen Betrag erhält, der dem Anteil des ausscheidenden Eigentümers an dem Unternehmen entspricht.
Bei einem Unternehmen, das von einer juristischen Person geführt wird, kann ein Kauf-/Verkaufsvertrag die Form eines gegenseitigen Kaufvertrags haben, bei dem die fortbestehenden Eigentümer die Anteile des ausscheidenden Eigentümers erwerben, oder eines Rückkaufvertrags, wenn das Unternehmen die Aktien des ausscheidenden Eigentümers zurückkauft und annulliert, oder, falls die Erlöse aus der Versicherungspolice nicht ausreichen, um den vollen Kaufpreis für die Aktien des ausscheidenden Eigentümers zu zahlen, in Form einer gemischten Rückkauf-/Einlösungsvereinbarung, bei der das Unternehmen alle verbleibenden Aktien zurückkauft und annulliert, die der ausscheidende Eigentümer nicht erworben hat.
Durchführung einer Kauf-Verkaufs-Vereinbarung
Die Kauf-Verkaufs-Vereinbarung regelt die Modalitäten für die Durchführung der Vereinbarung, z. B. wie der Wert des Anteils zu bestimmen ist, wie die Zahlung zu finanzieren ist und wie der Anteil zu übertragen ist.
Der Kauf-/Verkaufsvertrag sieht in der Regel vor, dass der Marktwert des Anteils des ausscheidenden Eigentümers einvernehmlich bestimmt wird, andernfalls wird er von einem unabhängigen Sachverständigen bewertet, dessen Feststellung für die Vertragsparteien verbindlich ist.
Der Vertrag kann auf verschiedene Weise abgefasst werden. Wird ein Unternehmen von einer juristischen Person betrieben, kann er auf folgende Weise gestaltet werden:
- Die fortbestehenden Eigentümer müssen einige oder alle Anteile des ausscheidenden Eigentümers erwerben, mindestens in Höhe des Erlöses aus der Lebensversicherung
- Der Kaufpreis der Anteile ist ihr Marktwert abzüglich des an den ausscheidenden Eigentümer oder seinen Nachlass gezahlten Erlöses aus der Lebensversicherung. Die Erlöse aus der Lebensversicherung (sofern vorhanden) werden an den ausscheidenden Eigentümer oder seinen Nachlass ausgezahlt. Der Marktwert der Anteile wird dann um den Betrag der Zahlung verringert, wobei der verringerte Betrag dem Kaufpreis der Anteile entspricht
- wenn der Marktwert der Anteile größer ist als der Erlös der Lebensversicherung, können die verbleibenden Eigentümer einen Teil der Aktien, der der Differenz entspricht, erwerben, sind aber nicht dazu verpflichtet
- wenn die verbleibenden Eigentümer nicht alle Aktien des ausscheidenden Eigentümers erwerben, muss das Unternehmen die Aktien, die nicht von den fortbestehenden Eigentümern erworben werden, zurückkaufen, sofern ein einstimmiger Beschluss der Aktionäre auf einer Hauptversammlung den Bedingungen der Rückkaufvereinbarung zustimmt
- wenn der Marktwert der Aktien geringer ist als der Erlös aus der Lebensversicherung, wird die Differenz nicht von dem ausscheidenden Eigentümer oder seinem Nachlass erstattet
Wenn das Unternehmen eine Satzung hat, kann diese einen Aktienrückkauf ausschließen oder einschränken. Die Geschäftsführer müssen sicherstellen, dass ein Aktienrückkauf nicht zur Insolvenz des Unternehmens führt.
Eigentum an den Versicherungspolicen und Besteuerung
Abhängig von der Unternehmensstruktur und der Art und Weise, wie die Kauf-Verkaufs-Vereinbarung funktioniert, können die Versicherungspolicen Eigentum der Eigentümer sein oder auf das Leben der anderen Eigentümer abgeschlossen werden, oder sie können Eigentum des Unternehmens oder eines Treuhänders eines Superannuationsfonds sein. Im Falle einer juristischen Person kann der Kauf-/Verkaufsvertrag vorsehen, dass das Unternehmen die Versicherungsprämien zahlt.
Das Eigentum an den Versicherungspolicen und die Zahlung der Versicherungserlöse bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses werfen verschiedene steuerliche Fragen auf:
- ob beim Tod eines Eigentümers die Auszahlung des Erlöses aus der Versicherungspolice an einen benannten Begünstigten von der Kapitalertragssteuer befreit ist
- ob die Auszahlung von Leistungen bei vollständiger und dauerhafter Erwerbsunfähigkeit aus der Versicherungspolice an einen ausscheidenden Eigentümer der Kapitalertragssteuer unterliegt. Wenn dies der Fall ist, muss unter Umständen sichergestellt werden, dass der Netto-Versicherungserlös ausreicht, um den Kauf der Aktien zu finanzieren und eine etwaige Steuerschuld zu begleichen
- Der Kauf-Verkaufsvertrag kann vorsehen, dass für den Fall, dass der Versicherungserlös an den ausscheidenden Eigentümer oder den von ihm benannten Begünstigten gezahlt wird, der Kaufpreis der Aktien um den Betrag der Zahlung verringert wird und die Aktien des ausscheidenden Eigentümers gegen ein nominales Entgelt an den verbleibenden Eigentümer übertragen werden. If the ATO were to take the view that the continuing owner acquired the shares for no value, the continuing owner will potentially have a capital gains tax liability, if he/she later disposes of the shares
- deductibility of the insurance premiums
Conclusion
The owners of a business should obtain legal and tax advice as to the most appropriate arrangements for their particular circumstances before entering into a buy-sell agreement.