投資初心者であれ、プロのマネーマネージャーであれ、債券ファンドの仕組みを理解することは、投資を成功させるために不可欠です。 債券は基本的に、利息の支払いと資本の返還が約束された、事業体への融資です。
債券ファンドは、投資家が資金を債券に投資する口座にプールし、専門家が管理して、より多くのリターンを得られるようにするために作られたものです。
債券ファンドへの投資を検討している場合は、債券の機能と債券ファンドの機能の両方を理解することが重要です。
債券の基礎知識
債券を購入すると、貸し手になります。 債券を発行した企業は、定期的に利息を支払って、あなたに返済する責任を負います。 これらの支払いは配当ではありませんが、銀行からの融資で支払う利息に似ています。
例えば、個人向け社債は、社債権者（投資家）に対して、定められた期間（期間）、定められた利率で、クーポンと呼ばれる利子が支払われます。
これは投資家の元本に対するリスクの低減に相当し、「債券」という言葉を生み出すきっかけとなりました。 発行元の企業、たとえばフォード・モーター・カンパニーは、30年間7％の利息を支払う債券を提供します（これはクーポンレートと呼ばれ、期間は満期までの期間と呼ばれます）。 債券投資家は、1万ドルの債券を購入することを決定する。
債券投資家は年率 7%(700ドル)を受け取り、通常は半年に 2 回に分けて支払います。 この金額は、一般に満期までの利回りとして知られており、クーポンの支払いと元の1万ドルから受け取った金額の合計です。
債券のリスク、価格、金利
債券のリスク、債券の価格と金利の関係も理解しておく必要があります。 発行主体が債券投資家に支払う利息の額は、主に期間、発行主体の信用格付け、およびその時点の類似したローンの実勢金利に依存します。
債券の金利
市場金利と債券の金利は異なります。 債券金利とは、債券の利払い額、つまり利回りのことです。 一般的には、デフォルトのリスクに基づいています。
同様に、企業が大量の債券を発行している場合、デフォルトのリスクは増加します。
債券を発行する企業は、個人と同じように信用格付けの対象となります。
債券を発行する企業の信用格付けは、債券投資家に返済する能力を反映したものです。
債券の価格
債券には額面があります。 債券を購入する際、その時の金利によって、額面より高くも低くもなります。
過去の不況時の債券のパフォーマンスを見ると、金利が下がると債券の価格は上がります。
実勢金利とは、ある経済圏における市場の現在の平均金利のことです。
実勢金利が上昇すると、古い（そして低い）利払いに対して投資家が割引を要求するので、古い債券の価格は下がります。
債券と債券ファンドの違い
投資信託は複数の商品に投資し、他の投資家から資金をプールして、さまざまな有価証券に投資するものです。 債券ファンドは、米国債、地方債、社債、または外国の国債や社債などの固定証券に投資します。
債券投資信託は、債券に投資する投資信託です。
債券投資信託は、債券に投資する投資信託です。他の投資信託と同様に、債券ファンドは、数十または数百の個別証券（この場合は債券）を保有するバスケットです。
債券ファンドマネージャーまたはマネージャーのチームは、債券投資信託の全体的な目的に基づいて、債券の債券市場を調査します。
債券ファンドのマネージャーまたはマネージャーチームは、債券の債券市場を調査し、経済や市場の活動に基づいて債券を購入し、販売します。 また、マネージャーは、投資家の償還（引き出し）に応じてファンドを売却する必要があります。
債券ファンドは価値を失うことがある
債券ミューチュアルファンドは、ファンドマネージャー（複数可）が満期前にファンドの原債券を売却することが多いため、価値を得たり失ったりすることがあります。
債券は通常満期まで保有されるため、満期まで保有せず価値を失うことが、債券と債券ファンドの基本的な違いです。
債券ファンドの運用者は、ファンドに保有されている原債券を常に売買しているので、債券価格の変動がファンド全体の価値を変えます。
自分に最適な債券ファンドを選ぶ
それぞれの債券ファンドには、ファンドに保有されている債券の種類や債券ファンドタイプまたはカテゴリを決める、一定の目的があります。 一般に、保守的な投資家は、満期が短く、信用度の高い債券を購入する債券ファンドを好みます。これは、デフォルトのリスクが低く、金利リスクが低いからです。
ただし、これらの債券ファンドでは、受け取る利息（利回り）は低くなっています。 逆に、満期が長く、信用度の低い債券に投資する債券ファンドは、相対的なリスクが高い代わりに、相対的なリターンが高くなる可能性が高くなります。
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