Was ist eine Minderheitsbeteiligung?
Eine Minderheitsbeteiligung ist der Besitz oder die Beteiligung von weniger als 50 % an einem Unternehmen. Der Begriff kann sich entweder auf den Aktienbesitz oder auf eine Beteiligung an einem Unternehmen beziehen. Die Minderheitsbeteiligung an einem Unternehmen wird von einem Investor oder einer anderen Organisation gehalten, die nicht die Muttergesellschaft ist. Minderheitsbeteiligungen sind in der Regel mit einigen Rechten für den Anteilseigner verbunden, wie z. B. der Beteiligung an Verkäufen und bestimmten Prüfungsrechten.
Eine Minderheitsbeteiligung wird in der Bilanz von Unternehmen mit einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen als langfristige Verbindlichkeit ausgewiesen. Sie stellen den Anteil der Minderheitsaktionäre an den Tochtergesellschaften dar.
Key Takeaways
- Eine Minderheitsbeteiligung ist der Besitz oder die Beteiligung von weniger als 50 % an einem Unternehmen.
- Minderheitsbeteiligungen liegen in der Regel zwischen 20 % und 30 %, und die Beteiligten haben nur ein geringes Mitspracherecht oder einen geringen Einfluss auf das Unternehmen.
- Unternehmen mit einer Mehrheitsbeteiligung weisen die Minderheitsbeteiligung in ihrer Bilanz als langfristige Verbindlichkeit aus.
Minderheitsbeteiligungen verstehen
Minderheitsbeteiligungen sind der Anteil an einem Unternehmen oder an Aktien, der nicht von der Muttergesellschaft gehalten wird, die eine Mehrheitsbeteiligung hat. Die meisten Minderheitsbeteiligungen liegen zwischen 20 % und 30 %.
Während die Mehrheitsbeteiligung – in den meisten Fällen die Muttergesellschaft – das Stimmrecht hat, um die Politik und die Verfahren festzulegen, haben die Minderheitsbeteiligungen im Allgemeinen nur sehr wenig Mitspracherecht oder Einfluss auf die Richtung des Unternehmens. Deshalb spricht man auch von nicht beherrschenden Anteilen.
In einigen Fällen kann eine Minderheit einige Rechte haben, z. B. die Möglichkeit, sich an Verkäufen zu beteiligen. Es gibt Gesetze, die den Inhabern von Minderheitsbeteiligungen auch bestimmte Prüfungsrechte zugestehen. They also may be able to attend shareholder or partnership meetings.
In the world of private equity, companies and investors with a minority interest may be able to negotiate control rights. For example, venture capitalists may ask to negotiate for a seat on the board of directors in exchange for his investment in a startup.
In the corporate world, a corporation lists minority ownership on its balance sheet. In addition to being reflected on the balance sheet, a minority interest is reported on the consolidated income statement as a share of profit belonging to minority equity holders.
The consolidated income statement must have a clear distinction between the net income from the parent company and that of the minority interest.
Minority Interest
Example of Minority Interest
ABC Corporation owns 90% of XYZ Inc., einem Unternehmen mit einem Wert von 100 Mio. $. ABC weist eine Minderheitsbeteiligung von 10 Mio. $ als langfristige Verbindlichkeit aus, um die 10 % der XYZ Inc. darzustellen, die ihr nicht gehören.
XYZ Inc. erwirtschaftet einen Nettogewinn von 10 Mio. $. Infolgedessen weist ABC in seiner Gewinn- und Verlustrechnung 1 Mio. $ – oder 10 % der 10 Mio. $ – des den Minderheitsanteilen zuzurechnenden Nettogewinns aus. Dementsprechend schreibt ABC die 10 Mio. $ Minderheitenanteile in der Bilanz um 1 Mio. $ auf. Die Minderheitsgesellschafter verbuchen nichts, es sei denn, sie erhalten Dividenden, die als Erträge verbucht werden.
Arten von Minderheitsbeteiligungen
Eine Minderheitsbeteiligung kann entweder passiv oder aktiv sein. Passive Minderheitsbeteiligungen, bei denen ein Unternehmen 20 % oder weniger besitzt, sind solche, bei denen ein Unternehmen keinen wesentlichen Einfluss auf das Unternehmen hat, an dem es eine Minderheitsbeteiligung hält. In der Rechnungslegung werden bei passiven Minderheitsbeteiligungen nur die aus der Minderheitsbeteiligung erhaltenen Dividenden ausgewiesen. Dies wird als Anschaffungskostenmethode bezeichnet – die Beteiligung wird als Investition zu Anschaffungskosten behandelt, und die erhaltenen Dividenden werden als Dividendeneinkünfte behandelt.
Aktive Minderheitsbeteiligungen – mit einem Anteil von 21 % bis 49 % – sind solche, bei denen ein Unternehmen die Möglichkeit hat, das Unternehmen, an dem es eine Minderheitsbeteiligung hält, wesentlich zu beeinflussen. Im Gegensatz zu passiven Beteiligungen werden bei aktiven Minderheitsbeteiligungen die erhaltenen Dividenden und ein prozentualer Anteil am Einkommen ausgewiesen. Dies wird als Equity-Methode bezeichnet.
Dividenden werden als Kapitalrückfluss behandelt, wodurch der Wert der Beteiligung in der Bilanz sinkt. Der prozentuale Anteil an den Erträgen, auf den die Minderheitsbeteiligung Anspruch hat, wird dem Beteiligungskonto in der Bilanz zugeschlagen, da sich dadurch ihr Eigenkapitalanteil am Unternehmen erhöht.
Der Mehrheitsgesellschafter: Die Muttergesellschaft
Die Muttergesellschaft ist Mehrheitsbeteiligte an der Tochtergesellschaft. Sie besitzt mehr als 50 %, aber weniger als 100 % der stimmberechtigten Anteile einer Tochtergesellschaft und weist in ihrem Abschluss eine Minderheitsbeteiligung aus.
Die Muttergesellschaft konsolidiert die Finanzergebnisse der Tochtergesellschaft mit ihren eigenen, so dass in der Gewinn- und Verlustrechnung der Muttergesellschaft ein proportionaler Anteil der Minderheitsbeteiligung am Ergebnis ausgewiesen wird. Ebenso wird ein proportionaler Anteil des Eigenkapitals des Tochterunternehmens in der Bilanz der Muttergesellschaft ausgewiesen, der auf die Minderheitsbeteiligung entfällt.
Die Minderheitsbeteiligung kann nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) in der Bilanz der Muttergesellschaft unter den langfristigen Verbindlichkeiten oder dem Eigenkapital ausgewiesen werden. Nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) muss der Minderheitenanteil jedoch im Eigenkapitalteil der Bilanz ausgewiesen werden. (Weiterführende Lektüre, see „How To Calculate Minority Interest“)