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- Der Goldpreis ist am Dienstag mit dem größten Tagesrückgang seit sieben Jahren unter die Marke von 2.000 Dollar gefallen und hat damit eine mehrwöchige Rallye beendet.
- Das Edelmetall hat vor kurzem seinen teuersten Stand erreicht – aber Analysten sagen, dass eine Präsidentschaft von Joe Biden und die Verteilung eines COVID-19-Impfstoffs den Anstieg zum Entgleisen bringen könnten.
- Einst war Gold im Besitz von Zentralbanken und wohlhabenden Leuten, die ihr Kapital bewahren wollten, und ist nun zunehmend in den Fokus von Privatanlegern gerückt, sagte Ole Hansen, der Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank.
- Markets Insider hat fünf Gründe zusammengestellt, warum die Aussichten für Gold nach wie vor gut sind.
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Gold fiel am Dienstag unter die Marke von $2.000 pro Unze und verzeichnete damit den größten Einbruch an einem Tag seit über sieben Jahren, da die Anleger von einer Rallye profitierten, die den Preis auf ein noch nie dagewesenes Niveau trieb.
Die Hoffnung, dass die US-Gesetzgeber ein weiteres Billionen-Dollar-Konjunkturprogramm verabschieden werden, um die wirtschaftlichen Auswirkungen der Koronavirus-Pandemie abzufedern, hat den Goldpreis in letzter Zeit auf ein Rekordhoch getrieben.
Am Mittwochmorgen lag der Goldpreis bei $1.954 je Unze und damit um 1,6 % höher. Am Dienstag war es um fast 6 % oder mehr als $ 100 abgestürzt, der größte Tagesverlust seit Juni 2013. Sie ist in diesem Jahr immer noch um fast 30 % gestiegen.
Regierungen und Zentralbanken auf der ganzen Welt haben Billionen von Dollar an Hilfen bereitgestellt, um zu verhindern, dass die Weltwirtschaft in eine himmelhohe Arbeitslosigkeit und Massenkonkurse abrutscht.
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Die Flutwelle von Barmitteln, die auf die Finanzmärkte trifft, hat Gold und verschiedene andere Vermögenswerte, wie z. B. Aktien, in die Nähe ihrer Höchststände gebracht. Gold hat auch von der Angst der Anleger vor den unsicheren Wirtschaftsaussichten und den zunehmenden geopolitischen Spannungen, vor allem zwischen den USA und China, profitiert.
Einige Analysten sind der Meinung, dass eine Präsidentschaft von Joe Biden in den USA und die baldige Einführung eines wirksamen COVID-19-Impfstoffs den Anstieg des Goldpreises zunichte machen könnten.
„Jede andere Fiat-Währung wird rund um die Uhr mit rücksichtsloser Hingabe und unter völliger Missachtung der Sparer gedruckt, Gold ist die einzige Währung, die nicht gedruckt werden kann“, sagte Bryan Slusarchuk, CEO des Bergbauunternehmens Fosterville South Exploration.
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Einige hochkarätige Analysten haben die Möglichkeit eines Goldpreises von 4.000 Dollar in Aussicht gestellt, und Slusarchuk sagte, dass sogar 5.000 Dollar machbar sein könnten.
„Das wäre immer noch sehr günstig, wenn man eine Reihe von historisch wichtigen Kennzahlen wie das Dow-Gold-Verhältnis zugrunde legt, das jetzt entweder anzeigt, dass Gold extrem günstig ist oder dass große US-Aktien extrem überbewertet sind“, sagte er.
Gold, das einst im Besitz von Zentralbanken und sehr wohlhabenden Menschen war, um Kapital zu bewahren und Investmentfonds zu kaufen, ist zunehmend in den Fokus von Kleinanlegern gerückt, so Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank.
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Hier sind 5 Gründe, warum die Aussichten für Gold immer noch rosig sein können
Fiskalische Anreize und niedrige globale Zinsen
Investoren sind in diesem Jahr teilweise wegen des Niedrigzinsumfelds in Scharen zu Gold geströmt, was zu einer Rallye beigetragen hat, die im Großen und Ganzen seit letztem Juni anhält.
Die rekordtiefen Zinssätze der US-Regierung zur Bekämpfung der Folgen der Pandemie haben den Dollar gedrückt und zu negativen Realrenditen, d. h. inflationsbereinigt, geführt. Dies verschafft Gold einen Wettbewerbsvorteil, da es keine eigenen Zinsen trägt und die Anleger nicht auf entgangene Zinserträge verzichten, wenn sie es halten, während die Anleiherenditen und Sparzinsen niedrig oder nahe Null sind.
Ein schwächerer Dollar
Der schwächer werdende Dollar gehört zu den Marktfaktoren, die den Vorstoß in Gold aggressiv vorantreiben.
Wenn die US-Währung schwächer wird, werden in Dollar bewertete Vermögenswerte, wie Gold, attraktiver. Dies war ein wichtiger Katalysator für den Anstieg des Goldpreises in den letzten Wochen.
Und trotz der Hoffnungen der Anleger auf ein neues Konjunkturpaket haben die festgefahrenen Verhandlungen die Dollar-Stärke nicht entfacht.
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Anlegerströme in ETFs und Futures
Die weltweiten Goldbestände von börsengehandelten Fonds – die Anlegern ein Engagement im Goldpreis ermöglichen, ohne dass sie das Metall besitzen und lagern müssen – stiegen in diesem Jahr auf 3.365 Tonnen, berichtet Bloomberg.
Das ist mehr als der Goldbestand der deutschen Zentralbank und der zweitgrößte nach den USA, die mehr als 8.000 Tonnen Goldreserven halten und der weltweit größte offizielle Goldbesitzer sind.
Einige große Hedgefonds haben ihr Engagement aufgrund der jüngsten Volatilität von Gold-Futures auf börsengehandelte Fonds, ein beliebtes Anlageinstrument für Investoren, umgestellt. ETFs sind jetzt eine gute Option für jeden, der sich in Edelmetallen engagieren möchte. Die letzte Woche war besonders stark für Silber, da der SLV-Fonds von iShares einer der am meisten gehandelten auf einer Einzelhandelsplattform war.
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Optionspositionierung
Händler und Investoren in Goldderivaten, eine Art, auf zukünftige Preisbewegungen zu wetten, sind für den Rest des Jahres 2020 überwiegend bullisch, wie Daten der CME Group zeigen: Auf jede Verkaufs- oder Verkaufsposition für Optionen, die im Dezember auslaufen, kommen drei Kaufoptionen.
Während die Prognosen für Gold bis zu $5.000 reichen, ist die beliebteste Option eine Dezember-Call-Option bei $2.000 je Unze, was bedeutet, dass der Besitzer dieses Kontrakts darauf wettet, dass der Preis mindestens bis Ende 2020 auf diesem Niveau notiert. Die Daten der CME deuten darauf hin, dass einige Anleger der Meinung sind, dass die Option, Gold bei $ 3.000 zu kaufen, bis Ende des Jahres ebenfalls ein gutes Geschäft sein könnte.
Ein unsicherer wirtschaftlicher und geopolitischer Hintergrund
Zu jeder Zeit treiben geopolitische Risiken die Marktstimmung an. Der Ausgang der Präsidentschaftswahlen in den USA ist nicht vorhersehbar, und die Verschlechterung der Beziehungen zwischen den USA und China hat die sonst so lebhaften Märkte beunruhigt.
Eine weitere Bedrohung für den Aufschwung des Goldpreises ist die Entwicklung eines wirksamen COVID-19-Impfstoffs, der schnell und weit verbreitet werden kann. In der Zwischenzeit bleiben die wirtschaftlichen Aussichten jedoch ungewiss, und das Wachstum ist fragil.
Es wird erwartet, dass die Zentralbanken ihren Fuß relativ langsam von der Liquiditätspresse nehmen, was bedeutet, dass die Regierungen ihre Volkswirtschaften Inflation erzeugen lassen können, während sie sich erholen. Die steigende Inflation könnte den Besitzern von Gold in die Hände spielen, das als Absicherung gegen steigende Preise dienen kann, während Anleihen wahrscheinlich verkauft werden, da die Inflation die Renditen von festverzinslichen Wertpapieren schmälert.
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