What is de kostprijs van preferente aandelen?
De kostprijs van preferente aandelen voor een bedrijf is in feite de prijs die het betaalt in ruil voor de inkomsten die het krijgt uit de uitgifte en verkoop van de aandelen. Met andere woorden, het is het bedrag dat de onderneming in een jaar uitbetaalt, gedeeld door het bedrag dat zij ontvangt door de uitgifte van de aandelen.
Het management gebruikt deze metriek vaak om te bepalen welke manier van kapitaal aantrekken het meest effectief en kostenefficiënt is. Bedrijven kunnen schuld, gewone aandelen, preferente aandelen, en een aantal verschillende instrumenten uitgeven om geld in te zamelen voor uitbreidingen of voortzetting van activiteiten. Zij berekenen de kosten van preferente aandelen door het jaarlijkse preferente dividend te delen door de marktprijs per aandeel. Zodra zij dat percentage hebben bepaald, kunnen zij het vergelijken met andere financieringsmogelijkheden. De kosten van preferente aandelen worden ook gebruikt om de Weighted Average Cost of Capital te berekenen.WACCWACC is de Weighted Average Cost of Capital van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kosten van kapitaal inclusief eigen vermogen en vreemd vermogen.
Wat zijn preferente aandelen?
Preferente aandelen zijn een vorm van eigen vermogen die kunnen worden gebruikt om uitbreidingsprojecten of ontwikkelingen te financieren die bedrijven willen aangaan. Net als ander aandelenkapitaal stelt de verkoop van preferente aandelen bedrijven in staat fondsen te werven. Preferred stock heeft het voordeel dat het eigendomsbelang van gewone aandeelhouders niet verwatert, omdat preferente aandelen niet hetzelfde stemrecht hebben als gewone aandelen.
Preferred stock ligt qua flexibiliteit tussen gewone aandelen en schuldinstrumenten in. Het deelt de meeste kenmerken die eigen vermogen heeft en staat algemeen bekend als eigen vermogen. Bevoorrechte aandelen hebben echter ook een aantal kenmerken van obligaties, zoals een nominale waarde. Gewone aandelen hebben geen nominale waarde.
Preferred vs Common Stock vs Debt
referred stock verschilt op verschillende manieren van gewone aandelen. Een voordelig onderscheid is dat preferente aandeelhouders als eerste in aanmerking komen voor dividenduitkeringen. In geval van liquidatie zijn preferente aandeelhouders ook de eersten om uitkeringen te ontvangen na obligatiehouders, maar vóór houders van gewone aandelen.
Omwille van de aard van preferente aandelen dividenden, wordt het ook wel een eeuwigdurende uitkering genoemdPerpetuityPerpetuity is een cash flow betaling die voor onbepaalde tijd doorgaat. Een voorbeeld van een eeuwigdurende uitkering is de Britse staatsobligatie Consol. Hoewel het totaal. Daarom lijkt de formule voor de kosten van preferente aandelen sterk op de perpetualiteitsformule.
De formule voor de kosten van preferente aandelen:
Rp = D (dividend)/ P0 (prijs)
Voorbeeld:
Een bedrijf heeft preferente aandelen met een jaarlijks dividend van $3. Als de huidige aandelenkoers $25 is, wat zijn dan de kosten van preferente aandelen?
Rp = D / P0
Rp = 3 / 25 = 12%
Het is de taak van het management van een onderneming om de kosten van alle financieringsopties te analyseren en de beste optie te kiezen. Aangezien preferente aandeelhouders recht hebben op dividenden elk jaar, moet het management dit opnemen in de prijs van het aantrekken van kapitaalInvestment BankingInvestment banking is de divisie van een bank of financiële instelling die overheden, bedrijven en instellingen bedient door het verstrekken van underwriting (het aantrekken van kapitaal) en fusies en overnames (M&A) adviesdiensten. Investeringsbanken treden op als tussenpersonen met preferente aandelen.
Voor beleggers zal de prijs van preferente aandelen, zodra deze zijn uitgegeven, net als elke andere aandelenprijs variëren. Dat betekent dat de prijs onderhevig zal zijn aan vraag- en aanbodkrachten op de markt. In theorie kunnen preferente aandelen worden gezien als waardevoller dan gewone aandelen, omdat ze een grotere kans hebben om dividend uit te keren en meer zekerheid bieden als het bedrijf failliet gaat.
Cost of Preferred Stock Calculator
Dit Excel-bestand kan worden gebruikt om de kosten van preferente aandelen te berekenen. U hoeft alleen maar het dividend (jaarlijks), de aandelenkoers (meest recent) en het groeipercentage of de dividenduitkeringen (dit is een optioneel veld) in te voeren.
Download het gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mailadres in het formulier hieronder in en download nu het gratis sjabloon!
Learn more
Bedankt voor het lezen van CFI’s uitleg over de kosten van preferente aandelen. CFI is de officiële wereldwijde aanbieder van de Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™FMVA®-certificeringSluit u aan bij 850.000+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J.P. Morgan en Ferrari 
certificering, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financieel analist van wereldklasse.
Kijk ook eens naar deze aanvullende CFI-bronnen om je op weg te helpen in je financiële carrière:
- Unlevered Cost of CapitalUnlevered Cost of Capital is de theoretische kostprijs van een onderneming om zichzelf te financieren voor de uitvoering van een kapitaalproject, ervan uitgaande dat er geen schulden zijn. Formule, voorbeelden. De unlevered cost of capital is het impliciete rendement dat een onderneming verwacht te behalen op haar activa, zonder het effect van schulden. WACC gaat uit van het huidige kapitaal
- Unlevered Beta / Asset BetaUnlevered Beta (Asset Beta) is de volatiliteit van het rendement van een onderneming, zonder rekening te houden met haar financiële hefboomwerking. Het houdt alleen rekening met zijn activa.
- CAPMCapital Asset Pricing Model (CAPM)Het Capital Asset Pricing Model (CAPM) is een model dat de relatie beschrijft tussen het verwachte rendement en het risico van een effect. De CAPM-formule laat zien dat het rendement van een waardepapier gelijk is aan het risicovrije rendement plus een risicopremie, gebaseerd op de bèta van dat waardepapier
- Debt ScheduleDebt ScheduleA debt schedule lay out all of the debt a business has in a schedule based on its maturity and interest rate. In financiële modellering, rentelasten stromen