REUTERS/Michael Dalder
- Spotgoudprijzen daalden dinsdag tot onder de $ 2.000 in hun grootste eendaagse daling in zeven jaar, waarmee een einde kwam aan een meerweekse rally.
- Het edelmetaal bereikte onlangs zijn duurste niveau – maar analisten zeggen dat een Joe Biden presidentschap en de distributie van een COVID-19 vaccin de stijging zou kunnen doen ontsporen.
- Ooit in handen van centrale banken en rijke mensen die hun kapitaal willen behouden, is goud steeds meer de focus geworden van particuliere beleggers, zei Ole Hansen, het hoofd van de grondstoffenstrategie bij Saxo Bank.
- Markets Insider verzamelde vijf redenen waarom de vooruitzichten voor goud nog steeds rooskleurig zijn.
- Bezoek de homepage van Business Insider voor meer verhalen.
Goud zakte dinsdag tot onder de $ 2.000 per ounce en noteerde de grootste eendaagse daling in meer dan zeven jaar toen beleggers profiteerden van een rally die de prijs naar ongekende hoogten dreef.
Het goud heeft onlangs recordhoogtes bereikt, gedreven door de hoop dat de Amerikaanse wetgevers nog een triljoen dollar stimulus bill zullen goedkeuren om de economische gevolgen van de coronavirus pandemie op te vangen.
Het goud was woensdagochtend ongeveer 1,6% hoger op $1.954 per ounce. Op dinsdag crashte het met bijna 6%, of meer dan $ 100, zijn grootste eendagsverlies sinds juni 2013. Het is nog steeds bijna 30% hoger dit jaar.
Overheden en centrale banken over de hele wereld hebben triljoenen dollars aan steun vrijgemaakt om te voorkomen dat de wereldeconomie afglijdt naar torenhoge werkloosheid en massale faillissementen.
Lees meer:Een 50-jarige goud-deskundige en mede-samensteller van de grootste ETF deelde 2 strategieën die beleggers nu zouden moeten gebruiken tijdens de stijging naar nieuwe hoogtepunten – en vertelde ons waarom zijn ‘bull-case scenario’ nog niet is uitgekomen
De vloedgolf van cash die de financiële markten heeft overspoeld, heeft goud en verschillende andere activa, zoals aandelen, naar hun hoogste niveaus getild. Goud heeft ook geprofiteerd van de bezorgdheid van beleggers over de onzekere economische vooruitzichten en de toenemende geopolitieke spanningen, met name tussen de VS en China.
Sommige analisten hebben gezegd dat een presidentschap van Joe Biden in de VS en een vroege uitrol van een effectief COVID-19-vaccin de stijging van goud zou kunnen doen ontsporen.
“Elke andere fiatvaluta wordt de klok rond gedrukt met roekeloze overgave en totale minachting voor spaarders, goud is de enige valuta die niet kan worden gedrukt,” zei Bryan Slusarchuk, CEO van het mijnbouwbedrijf Fosterville South Exploration.
Lees meer:Voormalig hedgefonds-titaan Michael Novogratz geeft 4 redenen waarom bitcoin tegen het einde van het jaar op weg is naar $20.000
Verschillende vooraanstaande analisten hebben de mogelijkheid geopperd dat goud naar $4.000 kan stijgen, en Slusarchuk zei dat zelfs $5.000 haalbaar zou kunnen zijn.
“Dit zal nog steeds zeer goedkoop zijn op basis van een verscheidenheid aan historisch belangrijke maatstaven, zoals de Dow to Gold ratio, die nu aangeeft dat ofwel goud extreem goedkoop is of dat grote Amerikaanse aandelen extreem overgewaardeerd zijn,” zei hij.
Goud, ooit in handen van centrale banken en zeer vermogende mensen om kapitaal te behouden en beleggingsfondsen te kopen, is steeds meer de focus geworden van particuliere beleggers, zei Ole Hansen, het hoofd van de grondstoffenstrategie bij Saxo Bank.
Lees meer:Miljardair belegger Paul Tudor Jones behaalde een beroemde 4-jarige streak van driecijferige rendementen. Hier zijn de 7 handelsregels waar hij naar leeft na het lijden van een verwoestend verlies.
Hier zijn 5 redenen waarom de vooruitzichten voor goud nog steeds rooskleurig kunnen zijn
Fiscale stimulans en lage wereldwijde rente
Beleggers zijn dit jaar massaal op goud afgekomen, deels vanwege de lage-rente-omgeving, die bijdraagt aan een rally die in grote lijnen al sinds juni vorig jaar aan de gang is.
De recordlage rentetarieven van de Amerikaanse regering om de schade van de pandemie te bestrijden, hebben de dollar gedrukt en geleid tot negatieve reële rendementen, oftewel rendementen gecorrigeerd voor inflatie. Dit geeft goud een concurrentievoordeel, omdat het zelf geen rente draagt en beleggers geen gederfde rente-inkomsten opofferen door het aan te houden wanneer de obligatierente en de spaarrente laag of bijna nul zijn.
Een zwakkere dollar
De verzwakking van de dollar is een van de marktfactoren die agressief de push naar goud aanwakkert.
Wanneer de Amerikaanse munt verzwakt, maakt dat activa die in dollars zijn geprijsd, zoals goud, aantrekkelijker. Dat is een belangrijke katalysator geweest voor de sterke stijging van de goudprijs in de afgelopen weken.
En ondanks de hoop van beleggers op een nieuw stimuleringspakket, hebben de vastgelopen onderhandelingen de dollar niet sterker gemaakt.
Lees meer:De CEO van een ETF-aanbieder ter waarde van $815 miljoen legt uit hoe je de perfecte portefeuille opbouwt voor de huidige markt met behulp van slechts 3 low-cost fondsen
Beleggersstromen naar ETF’s en futures
Wereldwijde goudparticipaties door exchange-traded-funds – die beleggers blootstelling geven aan de goudprijs zonder de rompslomp van het bezitten en opslaan van het metaal – stegen dit jaar tot 3.365 ton, meldde Bloomberg.
Dat is meer dan het goud dat de Duitse centrale bank bezit en op de tweede plaats na de VS, die meer dan 8.000 ton aan goudreserves aanhoudt en ’s werelds grootste officiële houder van edelmetaal is.
Sommige grote hedgefondsen zijn vanwege de recente volatiliteit overgestapt van goudfutures naar ETF’s, een populair beleggingsinstrument voor beleggers. ETF’s zijn nu een go-to optie voor iedereen die blootstelling aan edele metalen wil verkrijgen; vorige week was vooral sterk voor zilver, omdat het SLV-fonds van iShares een van de meest verhandelde op een retailplatform was.
Lees meer:GOLDMAN SACHS: Deze 24 single-stock trades kunnen u helpen grote rendementen te behalen in augustus nu de pandemie een wild onvoorspelbaar back-to-school seizoen creëert
Options positioning
Traders en beleggers in goudderivaten, een manier om te wedden op toekomstige prijsbewegingen, zijn overweldigend bullish voor de rest van 2020, geven gegevens van CME Group aan: Voor elke verkoop- of putpositie voor opties die in december aflopen, zijn er drie koopopties.
Hoewel de voorspellingen voor goud uiteenlopen tot $5.000, is de meest populaire optie een december-calloptie op $2.000 per ounce, wat betekent dat de eigenaar van dat contract erop wedt dat de prijs tegen het einde van 2020 ten minste op dat niveau zal liggen. De gegevens van CME suggereren dat sommige beleggers denken dat de optie om goud te kopen tegen $3.000 tegen het einde van het jaar ook een goede deal zou kunnen zijn.
Een onzekere economische en geopolitieke achtergrond
Op elk moment zijn er geopolitieke risico’s die het marktsentiment bepalen. De uitkomst van de presidentsverkiezingen in de VS is onmogelijk te voorspellen en de betrekkingen tussen de VS en China zijn verslechterd, waardoor de markten, die het anders goed zouden doen, enigszins ongerust zijn geworden.
Een andere bedreiging voor de rally van goud is de ontwikkeling van een effectief COVID-19-vaccin dat snel en op grote schaal kan worden verspreid. Maar in de tussentijd blijven de economische vooruitzichten onzeker en is de groei kwetsbaar.
De centrale banken zullen naar verwachting vrij langzaam hun voet van de liquiditeitsdrukpersen halen, wat betekent dat regeringen hun economieën inflatie kunnen laten creëren terwijl ze herstellen. De stijgende inflatie kan houders van goud in de kaart spelen, dat als een hedge tegen stijgende prijzen kan fungeren, terwijl obligaties waarschijnlijk zullen worden verkocht naarmate de inflatie het rendement op vastrentende waarden uitholt.
Lees meer:Morgan Stanley beschrijft 4 redenen waarom de volgende bullmarkt voor aandelen nog maar net begonnen is – en geeft haar beste beleggingsstrategie om te profiteren
NOW WATCH: Hoe afval wordt verwerkt op ’s werelds grootste cruiseschip