Wat is het Reële Rendement?
Het reële rendement is het jaarlijkse winstpercentage van een investering, gecorrigeerd voor inflatie. Daarom geeft het reële rendement nauwkeurig de werkelijke koopkracht van een gegeven geldbedrag in de tijd aan.
Door het nominale rendement aan te passen om de inflatie te compenseren, kan de belegger bepalen hoeveel van een nominaal rendement een reëel rendement is.
Naast het aanpassen voor inflatie, moeten beleggers ook rekening houden met het effect van andere factoren, zoals belastingen en beleggingskosten, om het reële rendement van hun geld te berekenen of om te kiezen tussen verschillende beleggingsopties.
Begrip reëel rendement
Het reële rendement wordt berekend door het inflatiepercentage af te trekken van het nominale rentepercentage. De formule voor het reële rendement is:
Real Rate of Return=(1+Nominale rente1+Inflatiepercentage)-1{aligned} &Real Rate of Return} = \left ( \frac { 1 + \text{Nominal Rate} }{ 1 + \text{Inflation Rate} } \right ) – 1 \eind{aligned}Real Rate of Return=(1+Inflation Rate1+Nominal Rate)-1
Inflatie kan de waarde van uw geld verminderen, net zoals belastingen die waarde aantasten. Het berekenen van een rendement in reële waarde in plaats van nominale waarde, vooral tijdens een periode van hoge inflatie, geeft een duidelijker beeld van het succes van een investering.
Key Takeaways
- Het reële rendement corrigeert de winst voor de effecten van inflatie.
- Het is een nauwkeurigere maatstaf voor de beleggingsprestaties dan het nominale rendement.
- Nominale rendementen zijn hoger dan reële rendementen, behalve in tijden van geen inflatie of deflatie.
Voorbeelden van reëel rendement
Aannemelijk is dat een obligatie een rente van 5% per jaar betaalt. Als de inflatie momenteel 3% per jaar bedraagt, bedraagt het reële rendement op uw spaargeld slechts 2%.
Met andere woorden, hoewel het nominale rendement op uw spaargeld 5% bedraagt, bedraagt het reële rendement slechts 2%, wat betekent dat de reële waarde van uw spaargeld in een jaar met slechts 2% toeneemt.
Op een andere manier bekeken, stel dat u $10.000 hebt gespaard om een auto te kopen, maar besluit het geld een jaar lang te beleggen voordat u tot aankoop overgaat, zodat u na aankoop van de auto een klein buffer aan contanten overhoudt. Met een rente van 5% heeft u na 12 maanden $10.500. Maar omdat de prijzen in dezelfde periode met 3% zijn gestegen als gevolg van inflatie, kost dezelfde auto nu $10.300.
Dus het geldbedrag dat overblijft nadat u de auto hebt gekocht, en dat uw koopkrachtstijging vertegenwoordigt, is $200, oftewel 2% van uw oorspronkelijke investering. Dit is uw reële rendement, want het vertegenwoordigt het bedrag dat u hebt gewonnen na inflatiecorrectie.
Reëel rendement vs. nominaal rendement
Rente kan op twee manieren worden uitgedrukt: als nominale rente of als reële rente. Het verschil is dat de nominale rente niet wordt aangepast voor inflatie, terwijl de reële rente wel wordt aangepast. Als gevolg daarvan zijn nominale rentetarieven bijna altijd hoger, behalve in die zeldzame perioden waarin deflatie, of negatieve inflatie, optreedt.
In de late jaren zeventig en vroege jaren tachtig werden de winsten op rentevoeten met dubbele cijfers opgeslokt door de effecten van inflatie met dubbele cijfers.
Een voorbeeld van de potentiële kloof tussen nominale en reële rendementen deed zich voor in de late jaren zeventig en vroege jaren tachtig. Nominale rentetarieven met dubbele cijfers op spaarrekeningen waren aan de orde van de dag, maar dat gold ook voor de inflatie met dubbele cijfers. De prijzen stegen in 1979 met 11,3% en in 1980 met 13,5%. Daarom waren de reële rendementen aanzienlijk lager dan hun nominale tegenhangers.
Moet een belegger dus vertrouwen op de nominale of de reële rente? Reële rendementen geven een nauwkeurig historisch beeld van hoe een belegging heeft gepresteerd. Maar de nominale tarieven zijn wat je ziet geadverteerd op een beleggingsproduct.
Andere factoren die van invloed zijn op het reële rendement
Het probleem met het reële rendement is dat je niet weet wat het is totdat het al is gebeurd. Dat wil zeggen, de inflatie voor een bepaalde periode is een “trailing indicator” die alleen kan worden berekend nadat de desbetreffende periode is afgelopen.
Daarnaast is het reële rendementscijfer niet helemaal accuraat totdat het ook rekening houdt met andere kosten, zoals belastingen en beleggingskosten.