Cele Banku Centralnego
Cele banków centralnych w dużej mierze zmieniły się na przestrzeni lat, ze względu na katastrofalne wydarzenia gospodarcze. Na przykład, w latach 70-tych, głównym celem banków centralnych było zapewnienie pełnego zatrudnienia. Jednak koncentracja na zatrudnieniu spowodowała, że banki centralne nie zwróciły uwagi na inflację. Zamiast utrzymywać stabilność cen, banki centralne pompowały pieniądze w gospodarkę, aby zapewnić ludziom zatrudnienie. Jednak odbywało się to kosztem inflacji.
Na przykład w 1973 roku miał miejsce potężny kryzys naftowy, który miał zostać nazwany „kryzysem OPEC”. Doprowadził on do gwałtownego wzrostu stóp bezrobocia w całym rozwiniętym świecie. W odwecie banki centralne otworzyły krany i zaopatrzyły gospodarkę w pieniądze w nadziei na pobudzenie inwestycji i zwiększenie zatrudnienia.
Chociaż plan zadziałał, zwiększył zatrudnienie w krótkim okresie, ale spowodował skutki długoterminowe. W latach 80. pojawiła się dwucyfrowa inflacja, na czym ucierpiało również zatrudnienie. W rezultacie banki centralne nauczyły się, że potrzebne jest bardziej zrównoważone podejście – takie, które skupia się na kilku celach, a nie na jednym.
Przykłady celów banków centralnych obejmują:
- Stabilność cen
- Pełne zatrudnienie
- Stabilność finansowa
- Wzrost gospodarczy
- Stabilność kursu walutowego
1. Stabilność cen
Stabilność cen jest prawdopodobnie jednym z wiodących celów banków centralnych. Po wysokim poziomie inflacji w latach 70. i 80. oraz katastrofie, jaką był Wielki Kryzys z 1929 roku, kontrola cen jest kluczowym elementem polityki banków centralnych.
Obecnie w większości krajów rozwiniętych docelowa stopa inflacji wynosi 2 procent. Powodem tego jest to, że jest ona wystarczająco wysoka, aby zachęcić do konsumpcji, ale nie za wysoka, aby spowodować paniczne kupowanie, tworząc w ten sposób cykl większej inflacji. Nie jest jednak zbyt niska, aby nie powodować nadmiernego oszczędzania.
2. Pełne zatrudnienie
Poprzez historię, pełne zatrudnienie było jednym z głównych celów banku centralnego. Jednakże, wraz z rozwojem państwa opiekuńczego i wzrostem zrozumienia polityki monetarnej, stało się to krokiem wstecz.
Niemniej jednak, pełne zatrudnienie jest nadal stosunkowo ważnym celem. Większość banków centralnych podjęłaby działania, gdyby zatrudnienie zaczęło się utrzymywać. Zazwyczaj odbywa się to poprzez obniżenie stóp procentowych, aby napędzić tańszy kredyt dla przedsiębiorstw. Z kolei przedsiębiorstwa wykorzystują tani kredyt do inwestowania i rozszerzania swojej działalności, stymulując w ten sposób zatrudnienie.
3. Stabilność finansowa
Bank centralny często działa jako pożyczkodawca ostatniej instancji w celu utrzymania stabilności finansowej. Na przykład, większość banków komercyjnych potrzebuje krótkoterminowych kredytów, aby móc wyrównać swoje aktywa i pasywa.
Okresowo, bank komercyjny może być zmuszony do spłaty kredytu innej instytucji finansowej, ale jego aktywa są związane z długoterminowymi kredytami i innymi niepłynnymi aktywami. W związku z tym potrzebują one pewnej płynności krótkoterminowej, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań, i tu właśnie do gry wchodzi bank centralny.
Ma to kluczowe znaczenie w sektorze prywatnym, ponieważ niektóre krótkoterminowe błędne płatności mogą spowodować poważne konsekwencje. Jeden mały, krótkoterminowy brak płatności może spowodować, że inne instytucje przestaną robić z nimi interesy, a klienci zaczną chodzić gdzie indziej. Może to zniszczyć reputację firmy, a tym samym zaufanie do niej jako organizacji. Bank centralny odgrywa więc ważną rolę w zapewnieniu zaufania i stabilności banków.
4. Wzrost gospodarczy
Rozwój gospodarczy jest ważny dla banków centralnych, ponieważ ogólnie oznacza więcej miejsc pracy i lepsze warunki życia. Wzrost gospodarczy często wiąże się ze zwiększonymi inwestycjami przedsiębiorstw, poprawą zatrudnienia i wzrostem popytu.
Wzrost gospodarczy jest jednym z celów banków centralnych, ale niekoniecznie głównym. Często muszą one rozważyć za i przeciw, ponieważ kontrolowanie inflacji i cen może być bardziej korzystne niż stymulowanie gospodarki. Niemniej jednak, banki centralne często będą starały się wspierać gospodarkę, jeśli mogą to zrobić, utrzymując jednocześnie stabilność cen.
5. Stabilność kursu walutowego
Z tego czy innego powodu, kraj może doświadczyć szoku walutowego, w którym popyt na jego walutę gwałtownie spada. Może to być spowodowane wewnętrznymi wydarzeniami politycznymi lub kryzysem finansowym. To z kolei powoduje niestabilność na rynkach, której banki centralne starają się unikać.
Niestabilność kursu walutowego może prowadzić do obniżenia poziomu zaufania przedsiębiorców, ponieważ nie są oni w stanie odpowiednio zaplanować swoich inwestycji lub strategii biznesowej. Jest to jeszcze ważniejszy czynnik w dzisiejszych połączonych gospodarkach, które w dużym stopniu opierają się na międzynarodowych łańcuchach dostaw.
Gdy kurs walutowy mocno spada, bank centralny może starać się kupić krajową walutę na rynku walutowym, aby zwiększyć jej popyt i wartość. To może pomóc w stworzeniu stabilności na rynku, co może znacząco wpłynąć na importerów, łańcuch dostaw i eksporterów.