W sytuacjach, w których masz więcej niż jednego właściciela firmy, rozsądnie jest mieć na miejscu proces zarządzania odejściem właściciela, a nawet dodaniem nowego. Wielu właścicieli firm nie docenia idei bycia zmuszonym do posiadania nowego partnera biznesowego bez bardzo ważnego głosu w każdej decyzji. Na przykład, co jeśli jeden z właścicieli umiera i małżonek tego właściciela następnie bierze aktywną rolę w biznesie?
Ale co to jest umowa kupna-sprzedaży? Umowa kupna-sprzedaży jest umową, która za pomocą opcji sprzedaży i kupna zobowiązuje właścicieli kontynuujących działalność do zakupu udziałów odchodzącego właściciela w przypadku wystąpienia określonego zdarzenia. Zdarzenia, które uruchamiają umowę kupna-sprzedaży są zwykle śmierć lub całkowite i trwałe inwalidztwo jednego z właścicieli.
Umowa kupna-sprzedaży działa w jeden z następujących sposobów:
- gdzie poprzez wykonanie opcji kupna właściciele kontynuujący zmuszają właściciela odchodzącego lub jego przedstawicieli ustawowych do sprzedaży swojego udziału właścicielom kontynuującym
- gdzie poprzez wykonanie opcji sprzedaży, odchodzący właściciel lub jego przedstawiciele prawni zmuszają kontynuujących właścicieli do zakupu udziału odchodzącego właściciela
Umowa może być sporządzona w sposób, który ma zastosowanie do każdej struktury biznesowej, takiej jak spółka osobowa, fundusz powierniczy lub spółka kapitałowa.
Zwykle umowa kupna-sprzedaży jest w pełni finansowana z wpływów z polisy ubezpieczeniowej na życie, przewidującej wypłatę odchodzącemu właścicielowi lub jego spadkowi kwoty odpowiadającej udziałowi odchodzącego właściciela w przedsiębiorstwie w przypadku jego śmierci lub całkowitego i trwałego inwalidztwa.
W przypadku przedsiębiorstwa prowadzonego przez osobę prawną, umowa kupna-sprzedaży może mieć formę umowy wzajemnego zakupu, w której kontynuujący właściciele kupują udziały odchodzącego właściciela lub umowy wykupu, gdzie spółka odkupuje i anuluje udziały odchodzącego właściciela lub w przypadku, gdy wpływy z polisy ubezpieczeniowej są niewystarczające do pokrycia pełnej ceny zakupu udziałów odchodzącego właściciela, hybrydowej umowy odkupu/umowy wykupu, gdzie spółka odkupuje i anuluje wszelkie pozostałe udziały nie zakupione przez odchodzącego właściciela.
Operacja umowy kupna-sprzedaży
Umowa kupna-sprzedaży dotyczy procedur wprowadzania w życie umowy, takich jak sposób ustalania wartości udziału, sposób finansowania płatności oraz sposób przekazania udziału.
Umowa kupna-sprzedaży zazwyczaj przewiduje, że wartość rynkowa udziału odchodzącego właściciela ma być ustalona w drodze umowy, w przeciwnym razie jest wyceniana przez niezależnego eksperta, którego ustalenia są wiążące dla stron umowy.
Umowa może być sporządzona w taki sposób, aby działała na różne sposoby. Jeżeli działalność prowadzona jest przez osobę prawną, może być tak skonstruowana, aby funkcjonowała w następujący sposób:
- właściciele kontynuujący działalność muszą nabyć część lub wszystkie udziały odchodzącego właściciela, co najmniej do wartości wpływów z polisy ubezpieczenia na życie
- cena nabycia udziałów jest ich wartością rynkową pomniejszoną o wpływy wypłacone odchodzącemu właścicielowi lub jego/jej spadkowi z polisy ubezpieczenia na życie. Wpływy z polisy ubezpieczeniowej na życie (jeśli istnieją) są wypłacane odchodzącemu właścicielowi lub jego/jej spadkowi. Wartość rynkowa udziałów jest następnie pomniejszana o kwotę płatności, przy czym pomniejszona kwota stanowi cenę nabycia udziałów
- jeżeli wartość rynkowa udziałów jest większa niż wpływy z polisy ubezpieczenia na życie, kontynuujący właściciele mogą wybrać, ale nie są zobowiązani, do nabycia jakiejkolwiek części udziałów stanowiących różnicę
- jeżeli kontynuujący właściciele nie zakupią wszystkich udziałów odchodzącego właściciela, spółka musi odkupić akcje, które nie zostały nabyte przez kontynuujących właścicieli, pod warunkiem jednomyślnej uchwały akcjonariuszy na walnym zgromadzeniu zatwierdzającej warunki umowy odkupu
- jeżeli wartość rynkowa akcji jest niższa niż wpływy z polisy na życie, różnica nie jest zwracana przez odchodzącego właściciela lub jego/jej majątek
Jeśli spółka posiada statut, może on wykluczać lub nakładać ograniczenia na odkup akcji. Obowiązkiem dyrektorów jest zapewnienie, że wykup akcji nie spowoduje niewypłacalności spółki.
Własność polis ubezpieczeniowych i opodatkowanie
W zależności od struktury biznesowej i sposobu funkcjonowania umowy kupna-sprzedaży, polisy ubezpieczeniowe mogą być własnością własną właścicieli lub mogą być wykupione na okres życia pozostałych właścicieli lub mogą być własnością spółki lub powiernika funduszu emerytalnego. W przypadku podmiotu korporacyjnego, umowa kupna-sprzedaży może stanowić, że spółka opłaca składki ubezpieczeniowe.
Własność polis ubezpieczeniowych i wypłata wpływów z ubezpieczenia w przypadku wystąpienia zdarzenia wywołującego skutki podatkowe spowoduje powstanie różnych kwestii podatkowych, w tym:
- czy po śmierci właściciela wypłata wpływów z polisy ubezpieczeniowej na rzecz wyznaczonego beneficjenta jest zwolniona z podatku od zysków kapitałowych
- czy wypłata świadczeń z tytułu całkowitego i trwałego inwalidztwa z polisy ubezpieczeniowej na rzecz odchodzącego właściciela podlega opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych. Jeżeli tak, może być konieczne zapewnienie, że wpływy z ubezpieczenia netto są wystarczające do sfinansowania zakupu udziałów i spełnienia wszelkich potencjalnych zobowiązań podatkowych
- umowa kupna-sprzedaży może przewidywać, że w przypadku wypłaty wpływów z ubezpieczenia odchodzącemu właścicielowi lub jego wyznaczonemu beneficjentowi, cena zakupu udziałów zostaje obniżona o kwotę płatności, a udziały odchodzącego właściciela zostają przeniesione na kontynuującego właściciela za nominalne wynagrodzenie. If the ATO were to take the view that the continuing owner acquired the shares for no value, the continuing owner will potentially have a capital gains tax liability, if he/she later disposes of the shares
- deductibility of the insurance premiums
Conclusion
The owners of a business should obtain legal and tax advice as to the most appropriate arrangements for their particular circumstances before entering into a buy-sell agreement.