Obliczanie ryzyka i nagrody

Co to jest obliczanie ryzyka i nagrody?

Czy jesteś ryzykantem? Kiedy jesteś indywidualnym inwestorem na giełdzie, jednym z niewielu zabezpieczeń, jakie posiadasz, jest kalkulacja ryzyka i zysku.

Faktyczna kalkulacja w celu określenia ryzyka vs. nagrody jest bardzo prosta. Po prostu dzielisz swój zysk netto (nagrodę) przez cenę maksymalnego ryzyka.

Zrozumienie Risk vs. Reward

Niestety, inwestorzy detaliczni mogą skończyć tracąc dużo pieniędzy, gdy próbują inwestować własne pieniądze. Istnieje wiele powodów, ale jeden z nich wynika z niezdolności inwestorów indywidualnych do zarządzania ryzykiem. Ryzyko / nagroda jest powszechnym terminem w języku finansowym, ale co to znaczy?

Inwestowanie pieniędzy na rynkach wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i powinieneś otrzymać rekompensatę, jeśli zamierzasz podjąć to ryzyko. Jeśli ktoś, komu marginalnie ufasz, prosi o pożyczkę w wysokości 50 USD i oferuje, że zapłaci ci 60 USD w ciągu dwóch tygodni, to może nie być warte ryzyka, ale co, jeśli zaoferował, że zapłaci ci 100 USD? Ryzyko utraty 50$ w zamian za szansę zarobienia 100$ może być atrakcyjne.

To jest stosunek ryzyka do zysku 2:1, który jest stosunkiem, w którym wielu profesjonalnych inwestorów zaczyna się interesować, ponieważ pozwala inwestorom podwoić swoje pieniądze. Podobnie, jeśli ta osoba zaoferowała ci 150 dolarów, wtedy stosunek idzie do 3:1.

Teraz spójrzmy na to w kategoriach rynku akcji. Załóżmy, że przeprowadziłeś swoje badania i znalazłeś akcje, które lubisz. Zauważyłeś, że akcje spółki XYZ są notowane po 25 USD, w dół od niedawnego maksimum wynoszącego 29 USD.

Wierzysz, że jeśli kupisz teraz, w niezbyt odległej przyszłości spółka XYZ wróci do poziomu 29 USD i będziesz mógł ją spieniężyć. Masz 500 USD na tę inwestycję, więc kupujesz 20 akcji. Przeprowadziłeś wszystkie badania, ale czy znasz swój stosunek ryzyka do zysku? Jeśli jesteś jak większość inwestorów indywidualnych, prawdopodobnie nie.

Zanim dowiemy się, czy nasza transakcja XYZ jest dobrym pomysłem z punktu widzenia ryzyka, co jeszcze powinniśmy wiedzieć o tym stosunku ryzyka do zysku? Po pierwsze, chociaż odrobina ekonomii behawioralnej znajduje swoje zastosowanie w większości decyzji inwestycyjnych, ryzyko/zysk jest całkowicie obiektywne. Jest to kalkulacja, a liczby nie kłamią.

Po drugie, każda osoba ma swoją własną tolerancję na ryzyko. Ty możesz kochać skoki na bungee, ale ktoś inny może mieć atak paniki na samą myśl o tym.

Po drugie, ryzyko/renta nie daje ci żadnych wskazówek na temat prawdopodobieństwa. Co by było, gdybyś wziął swoje 500 dolarów i zagrał na loterii? Zaryzykowanie 500 dolarów w celu zdobycia milionów jest znacznie lepszą inwestycją niż inwestowanie na giełdzie z punktu widzenia ryzyka/zysku, ale znacznie gorszym wyborem pod względem prawdopodobieństwa.

W trakcie posiadania akcji, liczba zwyżki prawdopodobnie ulegnie zmianie w miarę dalszego analizowania nowych informacji. Jeśli ryzyko/zysk staje się niekorzystne, nie bój się wyjść z transakcji. Nigdy nie należy znajdować się w sytuacji, w której stosunek ryzyka do zysku nie jest na naszą korzyść.

Obliczanie ryzyka i nagrody

Kalkulacja

Pamiętaj, aby obliczyć ryzyko/zysk, dzielisz swój zysk netto (nagrodę) przez cenę maksymalnego ryzyka. Using the XYZ example above, if your stock went up to $29 per share, you would make $4 for each of your 20 shares for a total of $80. You paid $500 for it, so you would divide 80 by 500 which gives you 0.16.

That means that your risk/reward for this idea is 0.16:1. Most professional investors won’t give the idea a second look at such a low risk/reward ratio, so this is a terrible idea. Or is it?

The Steps

To incorporate risk/reward calculations into your research, follow these steps:

1. Pick a stock using exhaustive research.

2. Set the upside and downside targets based on the current price.

3. Calculate the risk/reward.

4. If it is below your threshold, raise your downside target to attempt to achieve an acceptable ratio.

5. Jeśli nie możesz osiągnąć akceptowalnego wskaźnika, zacznij od nowa z innym pomysłem inwestycyjnym.

Jak tylko zaczniesz uwzględniać ryzyko/rekord, szybko zauważysz, że trudno jest znaleźć dobre pomysły inwestycyjne lub handlowe. Profesjonaliści przeczesują, czasami, setki wykresów każdego dnia szukając pomysłów, które pasują do ich profilu ryzyka/odzysku. Nie unikaj tego. Im bardziej jesteś skrupulatny, tym większe masz szanse na zarobienie pieniędzy.

Znajdźmy się w rzeczywistości (Ograniczanie ryzyka i Stop Loss)

Bez względu na to, że jesteś niedoświadczonym inwestorem giełdowym, nigdy nie pozwoliłbyś, aby te $500 poszło aż do zera. Twoje rzeczywiste ryzyko nie wynosi całe $500.

Każdy dobry inwestor ma stop-loss lub cenę na minusie, która ogranicza jego ryzyko. Jeśli ustawisz cenę limitu sprzedaży na poziomie 29 USD jako górną granicę, być może ustawisz 20 USD jako maksymalną granicę spadku. Kiedy twój stop-loss osiągnie $20, sprzedajesz go i szukasz następnej okazji.

Ponieważ ograniczyliśmy nasz dół, możemy teraz nieco zmienić nasze liczby. Twój nowy zysk pozostaje taki sam na poziomie 80$, ale twoje ryzyko wynosi teraz tylko 100$ (5$ maksymalnej straty pomnożone przez 20 akcji, które posiadasz), lub 80/100 = 0,8:1. To nadal nie jest idealne.

Co jeśli podnieśliśmy naszą cenę stop-loss do $23, ryzykując tylko $2 na akcję lub $40 straty w sumie? Pamiętaj, że 80/40 to 2:1, co jest do zaakceptowania. Niektórzy inwestorzy nie będą angażować swoich pieniędzy w żadną inwestycję, która nie ma co najmniej 4:1, ale 2:1 jest uważane za minimum przez większość. Oczywiście, musisz sam zdecydować, jaki stosunek jest dla Ciebie akceptowalny.

Zauważ, że aby osiągnąć profil ryzyka/zysku 2:1, nie zmieniliśmy górnej liczby. Kiedy zrobiłeś swoje badania i doszedłeś do wniosku, że maksymalny wzrost wynosił $ 29, było to oparte na analizie technicznej i badaniach fundamentalnych. If we were to change the top number, in order to achieve an acceptable risk/reward, we’re now relying on hope instead of good research.

Every good investor knows that relying on hope is a losing proposition. Being more conservative with your risk is always better than being more aggressive with your reward. Risk/reward is always calculated realistically, yet conservatively.