Co to jest realna stopa zwrotu?
Realna stopa zwrotu to roczny procent zysku osiągniętego z inwestycji, skorygowany o inflację. Dlatego też realna stopa zwrotu dokładnie wskazuje rzeczywistą siłę nabywczą danej kwoty pieniędzy w czasie.
Dostosowując nominalną stopę zwrotu do inflacji, inwestor może określić, jaka część nominalnej stopy zwrotu jest realną stopą zwrotu.
Oprócz korekty o inflację, inwestorzy muszą również wziąć pod uwagę wpływ innych czynników, takich jak podatki i opłaty inwestycyjne, aby obliczyć realny zwrot z ich pieniędzy lub wybrać spośród różnych opcji inwestycyjnych.
Zrozumienie realnej stopy zwrotu
Realną stopę zwrotu oblicza się poprzez odjęcie stopy inflacji od nominalnej stopy procentowej. Wzór na realną stopę zwrotu jest następujący:
Realna stopa zwrotu=(1+Stopa nominalna1+Stopa inflacji)-1. &
Tekst{Realna stopa zwrotu} = \left ( \frac { 1 + \text{Stopa Nominalna} }{ 1 + \text{Stopa Inflacji} } \right ) – 1 \ end{aligned}Realna stopa zwrotu=(1+Stopa Inflacji1+Stopa Nominalna)-1
Inflacja może obniżyć wartość Twoich pieniędzy, tak samo jak podatki. Obliczanie stopy zwrotu w wartości realnej, a nie nominalnej, szczególnie w okresie wysokiej inflacji, daje bardziej przejrzysty obraz sukcesu inwestycji.
Key Takeaways
- Realna stopa zwrotu koryguje zysk o skutki inflacji.
- Jest to dokładniejsza miara wyników inwestycyjnych niż nominalna stopa zwrotu.
- Nominalne stopy zwrotu są wyższe niż realne stopy zwrotu, z wyjątkiem czasów zerowej inflacji lub deflacji.
Przykłady realnej stopy zwrotu
Załóżmy, że obligacja jest oprocentowana na 5% rocznie. Jeśli stopa inflacji wynosi obecnie 3% rocznie, realny zwrot z Twoich oszczędności wynosi tylko 2%.
Innymi słowy, mimo że nominalna stopa zwrotu z Twoich oszczędności wynosi 5%, realna stopa zwrotu wynosi tylko 2%, co oznacza, że realna wartość Twoich oszczędności wzrasta tylko o 2% w ciągu roku.
Rozważając to w inny sposób, załóżmy, że zaoszczędziłeś 10 000 USD na zakup samochodu, ale zdecydowałeś się zainwestować te pieniądze na rok przed zakupem, aby zapewnić sobie niewielką rezerwę gotówki po zakupie samochodu. Zarabiając 5% odsetek, po 12 miesiącach masz 10 500 dolarów. Jednakże, ponieważ ceny wzrosły o 3% w tym samym okresie z powodu inflacji, ten sam samochód kosztuje teraz 10 300 dolarów.
W konsekwencji, kwota pieniędzy, która pozostaje po zakupie samochodu, która reprezentuje twój wzrost siły nabywczej, wynosi 200 dolarów, czyli 2% twojej początkowej inwestycji. To jest Twoja realna stopa zwrotu, ponieważ reprezentuje kwotę, którą zyskałeś po uwzględnieniu skutków inflacji.
Realna stopa zwrotu Vs. Nominalna stopa zwrotu
Stopy procentowe mogą być wyrażone na dwa sposoby: jako stopy nominalne lub stopy realne. Różnica polega na tym, że stopy nominalne nie są korygowane o inflację, podczas gdy stopy realne są korygowane. W rezultacie, stopy nominalne są prawie zawsze wyższe, z wyjątkiem tych rzadkich okresów, w których występuje deflacja lub ujemna inflacja.
W późnych latach 70-tych i wczesnych 80-tych, zyski z dwucyfrowych stóp procentowych zostały zjedzone przez skutki dwucyfrowej inflacji.
Przykład potencjalnej luki pomiędzy nominalnymi i realnymi stopami zwrotu wystąpił w późnych latach 70-tych i wczesnych 80-tych. Dwucyfrowe nominalne stopy procentowe na kontach oszczędnościowych były powszechne, ale podobnie było z dwucyfrową inflacją. Ceny wzrosły o 11,3% w 1979 roku i 13,5% w 1980 roku. Dlatego też realne stopy zwrotu były znacznie niższe niż ich nominalne odpowiedniki.
Czy zatem inwestor powinien polegać na stopie nominalnej czy realnej? Stopy realne dają dokładny historyczny obraz tego, jak zachowywała się dana inwestycja. Natomiast stopy nominalne są tym, co można zobaczyć reklamowane na produktach inwestycyjnych.
Inne czynniki wpływające na realną stopę zwrotu
Problem z realną stopą zwrotu polega na tym, że nie wiesz, co to jest, dopóki się nie wydarzy. Oznacza to, że inflacja dla danego okresu jest „wskaźnikiem wyprzedzającym”, który można obliczyć dopiero po zakończeniu danego okresu.
Dodatkowo, realna stopa zwrotu nie jest w pełni dokładna, dopóki nie uwzględni innych kosztów, takich jak podatki i opłaty inwestycyjne.