Reg S i 144A
Co to jest Regulacja S i Reguła 144A?
Tutaj w ISIN pomagamy przy ofertach 144A lub Reg S. Od wstępnego projektu dokumentów do kodów identyfikacyjnych papierów wartościowych do kontaktów z inwestorami. Od wstępnego sporządzenia dokumentów do kodów identyfikacyjnych papierów wartościowych do kontaktów z inwestorami, nie ma takiego aspektu procesu, z którym nie bylibyśmy zaznajomieni.
Regulacja S zapewnia wyłączenie z sekcji 5 wymogów rejestracyjnych ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., z późniejszymi zmianami („Ustawa o papierach wartościowych”), dla ofert składanych poza Stanami Zjednoczonymi zarówno przez emitentów amerykańskich, jak i zagranicznych. Oferta papierów wartościowych, czy to prywatna czy publiczna, dokonana przez emitenta spoza Stanów Zjednoczonych na podstawie Reg S nie musi być rejestrowana zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych. Regulacja S safe harbors nie ma charakteru wyłącznego, co oznacza, że emitent, który stara się spełnić wymogi Regulacji S, może również powołać się na inne obowiązujące zwolnienie z obowiązku rejestracji.
Regulacja S przewiduje wyłączenie z wymogów rejestracyjnych sekcji 5 Ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku, z późniejszymi zmianami („Ustawa o papierach wartościowych”), w przypadku ofert składanych poza terytorium Stanów Zjednoczonych zarówno przez emitentów amerykańskich, jak i zagranicznych. Oferta papierów wartościowych, czy to prywatna czy publiczna, dokonana przez emitenta spoza Stanów Zjednoczonych na podstawie Reg S nie musi być zarejestrowana zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych. Reguły S safe harbors są niewyłączne, co oznacza, że emitent, który stara się spełnić wymogi Reguł S, może również powoływać się na dostępność innego stosowanego zwolnienia z obowiązku rejestracji.
Wystąp o pomoc w ramach 144A lub Reg S
Regulacje S są dostępne dla ofert zarówno kapitałowych, jak i dłużnych papierów wartościowych. Reguła S jest dostępna tylko dla „ofert i sprzedaży papierów wartościowych poza Stanami Zjednoczonymi” dokonywanych w dobrej wierze, a nie jako sposób na obejście przepisów rejestracyjnych ustawy o papierach wartościowych. Dostępność bezpiecznych przystani dla emitentów (Zasada 903) i odsprzedaży (Zasada 904) jest uzależniona od spełnienia dwóch ogólnych warunków:
-
- oferta lub sprzedaż musi być dokonana w ramach transakcji offshore; oraz
- żadne „ukierunkowane działania sprzedażowe” nie mogą być podejmowane przez emitenta, dystrybutora, któregokolwiek z ich współpracowników lub jakąkolwiek osobę działającą w ich imieniu.
Przed sezonowaniem, obligacje sprzedawane zgodnie z Regułą S (RegS), mogą być oferowane w USA wyłącznie kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym (QIBs) w oparciu o Regułę 144A.
Zgłoszenie się po pomoc w zakresie 144A lub Reg S
Wniosek o pomoc w zakresie 144A lub Reg S