Ce este calcularea riscului și a recompensei?
Sunteți o persoană care își asumă riscuri? Atunci când sunteți un trader individual pe piața bursieră, unul dintre puținele dispozitive de siguranță pe care le aveți este calculul riscului și recompensei.
Calculul propriu-zis pentru a determina riscul vs. recompensa este foarte simplu. Pur și simplu împărțiți profitul dvs. net (recompensa) la prețul riscului dvs. maxim.
Înțelegerea raportului risc vs. recompensă
Din păcate, investitorii de retail ar putea sfârși prin a pierde foarte mulți bani atunci când încearcă să își investească proprii bani. Există multe motive pentru acest lucru, dar unul dintre acestea provine din incapacitatea investitorilor individuali de a gestiona riscul. Riscul/recompensa este un termen comun în jargonul financiar, dar ce înseamnă acesta?
Key Takeaways
- Calculați riscul vs. recompensa prin împărțirea profitului net (recompensa) la prețul riscului maxim.
- Pentru a încorpora calculele de risc/recompensă în cercetarea dumneavoastră, alegeți o acțiune; stabiliți țintele de creștere și de scădere pe baza prețului actual; calculați riscul/recompensă; dacă este sub pragul dumneavoastră, măriți ținta de scădere pentru a încerca să obțineți un raport acceptabil; dacă nu puteți obține un raport acceptabil, începeți cu o altă investiție.
Investirea de bani pe piețe are un grad ridicat de risc și ar trebui să fiți compensat dacă vă veți asuma acest risc. Dacă cineva în care aveți o încredere marginală vă cere un împrumut de 50 de dolari și se oferă să vă plătească 60 de dolari în două săptămâni, s-ar putea să nu merite riscul, dar dacă se oferă să vă plătească 100 de dolari? Riscul de a pierde 50 de dolari pentru șansa de a câștiga 100 de dolari ar putea fi atrăgător.
Acesta este un raport risc/recompensă de 2:1, care este un raport în care mulți investitori profesioniști încep să fie interesați, deoarece le permite investitorilor să își dubleze banii. În mod similar, dacă persoana v-a oferit 150 de dolari, atunci raportul ajunge la 3:1.
Acum să privim acest lucru în ceea ce privește piața bursieră. Să presupunem că v-ați făcut cercetările și ați găsit o acțiune care vă place. Observați că acțiunea XYZ se tranzacționează la 25 de dolari, în scădere de la un maxim recent de 29 de dolari.
Credeți că, dacă cumpărați acum, în viitorul nu foarte îndepărtat, XYZ va urca din nou la 29 de dolari și veți putea încasa banii. Aveți 500 de dolari pentru această investiție, așa că cumpărați 20 de acțiuni. V-ați făcut toate cercetările, dar știți care este raportul risc/recompensă? Dacă sunteți ca majoritatea investitorilor individuali, probabil că nu știți.
Înainte de a afla dacă tranzacția noastră XYZ este o idee bună din punct de vedere al riscului, ce altceva ar trebui să știm despre acest raport risc/recompensă? În primul rând, deși un pic de economie comportamentală se regăsește în majoritatea deciziilor de investiții, riscul/recompensa este complet obiectiv. Este un calcul, iar cifrele nu mint.
În al doilea rând, fiecare individ are propria toleranță la risc. S-ar putea să vă placă bungee jumping-ul, dar altcineva ar putea avea un atac de panică doar gândindu-se la asta.
În al doilea rând, riscul/recompensa nu vă oferă nicio indicație privind probabilitatea. Ce s-ar întâmpla dacă ți-ai lua cei 500 de dolari și ai juca la loto? Să riști 500 de dolari pentru a câștiga milioane de dolari este o investiție mult mai bună decât să investești la bursă din perspectiva riscului/recompensei, dar o alegere mult mai proastă din punct de vedere al probabilității.
În cursul deținerii unei acțiuni, este posibil ca numărul de creștere să se schimbe pe măsură ce continui să analizezi noi informații. Dacă riscul/recompensa devine nefavorabil, nu vă fie teamă să ieșiți din tranzacție. Nu vă aflați niciodată într-o situație în care raportul risc/recompensă nu este în favoarea dumneavoastră.
Calcularea riscului și a recompensei
Calculul
Rețineți, pentru a calcula riscul/recompensa, împărțiți profitul dvs. net (recompensa) la prețul riscului dvs. maxim. Using the XYZ example above, if your stock went up to $29 per share, you would make $4 for each of your 20 shares for a total of $80. You paid $500 for it, so you would divide 80 by 500 which gives you 0.16.
That means that your risk/reward for this idea is 0.16:1. Most professional investors won’t give the idea a second look at such a low risk/reward ratio, so this is a terrible idea. Or is it?
The Steps
To incorporate risk/reward calculations into your research, follow these steps:
1. Pick a stock using exhaustive research.
2. Set the upside and downside targets based on the current price.
3. Calculate the risk/reward.
4. If it is below your threshold, raise your downside target to attempt to achieve an acceptable ratio.
5. Dacă nu puteți atinge un raport acceptabil, începeți din nou cu o altă idee de investiții.
După ce începeți să încorporați riscul/recompensa, veți observa rapid că este dificil să găsiți idei bune de investiții sau de tranzacționare. Profesioniștii parcurg, uneori, sute de grafice în fiecare zi, căutând idei care se potrivesc profilului lor de risc/recompensare. Nu vă sfiiți de acest lucru. Cu cât sunteți mai meticulos, cu atât mai mari sunt șansele dvs. de a face bani.
Să fim realiști (Limitarea riscului și Stop Losses)
Dacă nu sunteți un investitor neexperimentat în acțiuni, nu ați lăsa niciodată acei 500 de dolari să ajungă până la zero. Riscul tău real nu este reprezentat de toți cei 500 de dolari.
Care investitor bun are un stop-loss sau un preț pe partea de jos care îi limitează riscul. Dacă ați stabilit un preț limită de vânzare de 29 de dolari ca preț de creștere, poate că ați stabilit 20 de dolari ca preț maxim de scădere. Odată ce ordinul stop-loss ajunge la 20 de dolari, îl vindeți și căutați următoarea oportunitate.
Pentru că ne-am limitat partea negativă, putem acum să ne schimbăm puțin cifrele. Noul dvs. profit rămâne același, la 80 de dolari, dar riscul dvs. este acum de numai 100 de dolari (pierderea maximă de 5 dolari înmulțită cu cele 20 de acțiuni pe care le dețineți), sau 80/100 = 0,8:1. Acest lucru nu este încă ideal.
Ce-ar fi dacă am crește prețul stop-loss la 23 $, riscând doar 2 $ pe acțiune sau 40 $ pierdere în total? Amintiți-vă, 80/40 este 2:1, ceea ce este acceptabil. Unii investitori nu își vor angaja banii în nicio investiție care nu este de cel puțin 4:1, dar 2:1 este considerat minimul de către majoritatea. Bineînțeles, trebuie să decideți singur care este raportul acceptabil pentru dumneavoastră.
Rețineți că, pentru a obține profilul de risc/recompensă de 2:1, nu am schimbat numărul de sus. Când v-ați făcut cercetările și ați ajuns la concluzia că plusul maxim era de 29 de dolari, aceasta s-a bazat pe analiza tehnică și pe cercetarea fundamentală. If we were to change the top number, in order to achieve an acceptable risk/reward, we’re now relying on hope instead of good research.
Every good investor knows that relying on hope is a losing proposition. Being more conservative with your risk is always better than being more aggressive with your reward. Risk/reward is always calculated realistically, yet conservatively.