Obiectivele băncii centrale
Obiectivele băncilor centrale s-au schimbat în mare măsură de-a lungul anilor, din cauza evenimentelor economice dezastruoase. De exemplu, în anii 1970, principalul obiectiv al băncilor centrale era să asigure ocuparea deplină a forței de muncă. Cu toate acestea, accentul pus pe ocuparea forței de muncă a orbit atenția băncilor centrale asupra inflației. În loc să mențină stabilitatea prețurilor, băncile centrale ar fi pompat bani în economie pentru a se asigura că oamenii sunt angajați. Cu toate acestea, acest lucru s-a făcut cu prețul inflației.
De exemplu, în 1973, a avut loc o criză masivă a petrolului, care avea să fie numită „criza OPEC”. Aceasta a dus la o creștere bruscă a ratei șomajului în întreaga lume dezvoltată. Ca represalii, băncile centrale au deschis robinetele și au alimentat economia cu bani în speranța de a stimula investițiile și locurile de muncă.
În timp ce planul a funcționat, a stimulat ocuparea forței de muncă pe termen scurt, dar a creat efecte pe termen lung. Inflația cu două cifre a apărut în anii 1980, iar ocuparea forței de muncă a avut de asemenea de suferit. Ca urmare, băncile centrale au învățat că este nevoie de o abordare mai echilibrată – una care să se concentreze pe mai multe obiective, mai degrabă decât pe unul singur.
Exemple de obiective ale băncilor centrale includ:
- Stabilitatea prețurilor
- Ocuparea integrală a forței de muncă
- Stabilitatea financiară
- Creșterea economică
- Stabilitatea cursului de schimb
1. Stabilitatea prețurilor
Stabilitatea prețurilor este probabil unul dintre principalele obiective ale băncilor centrale. După nivelurile ridicate ale inflației din anii ’70 și ’80 și după dezastrul care a fost Marea Depresiune din 1929, controlul prețurilor este un element-cheie al politicii băncilor centrale.
În prezent, în cea mai mare parte a lumii dezvoltate, rata țintă a inflației este de 2 la sută. Motivul pentru aceasta este că este suficient de mare pentru a încuraja consumul, dar nu prea mare pentru a provoca cumpărături de panică, creând astfel un ciclu de inflație mai mare. Cu toate acestea, nu este totuși prea scăzută pentru a provoca o economisire excesivă.
2. Ocuparea integrală a forței de muncă
Revenind de-a lungul istoriei, ocuparea integrală a forței de muncă a fost unul dintre obiectivele principale ale băncii centrale. Cu toate acestea, pe măsură ce statul social s-a extins și înțelegerea politicii monetare a crescut, acesta a făcut un pas înapoi.
Cu toate acestea, ocuparea deplină a forței de muncă este încă un obiectiv relativ important. Majoritatea băncilor centrale ar lua măsuri dacă ocuparea forței de muncă începe să se mențină. De obicei, acest lucru se face prin reducerea ratelor dobânzilor pentru a alimenta creditarea mai ieftină a întreprinderilor. La rândul lor, întreprinderile ar folosi creditul ieftin pentru a investi și a-și extinde operațiunile, stimulând astfel locurile de muncă în acest proces.
3. Stabilitatea financiară
Banca centrală acționează adesea ca împrumutător de ultimă instanță pentru a menține stabilitatea financiară. De exemplu, majoritatea băncilor comerciale au nevoie de împrumuturi pe termen scurt pentru a-și putea alinia activele și pasivele.
Ocazional, este posibil ca o bancă comercială să fie nevoită să plătească un împrumut unei alte instituții financiare, dar activele sale sunt imobilizate în împrumuturi pe termen lung și alte active nelichide. Prin urmare, au nevoie de o anumită lichiditate pe termen scurt pentru a-și îndeplini obligațiile, și aici intră în joc banca centrală.
Acest lucru este crucial în sectorul privat, deoarece unele plăți greșite pe termen scurt ar putea avea consecințe grave. O mică neplată pe termen scurt poate determina alte instituții să nu mai facă afaceri cu ele, iar clienții pot începe să meargă în altă parte. Aceasta poate distruge reputația firmelor și, prin urmare, încrederea în ele ca organizație. Așadar, banca centrală joacă un rol important pentru a se asigura că încrederea se menține și că băncile rămân stabile.
4. Creșterea economică
Creșterea economică este importantă pentru băncile centrale, deoarece înseamnă, în general, mai multe locuri de muncă și condiții de viață mai bune. Atunci când există creștere economică, aceasta este adesea asociată cu creșterea investițiilor în afaceri, îmbunătățirea ocupării forței de muncă și creșterea cererii.
Acum, creșterea economică este un obiectiv pentru băncile centrale, dar nu este neapărat principalul său obiectiv. Adesea, acestea trebuie să cântărească argumentele pro și contra, deoarece controlul inflației și al prețurilor poate fi mai benefic decât stimularea economiei. Cu toate acestea, băncile centrale vor căuta adesea să susțină economia dacă pot face acest lucru, menținând în același timp și stabilitatea prețurilor.
5. Stabilitatea cursului de schimb
Pentru un motiv sau altul, o națiune se poate confrunta cu un șoc valutar prin care cererea pentru moneda sa scade rapid. Acest lucru poate fi cauzat de o ieșire politică internă sau de o criză financiară. La rândul său, acest lucru creează instabilitate în cadrul piețelor, pe care băncile centrale caută să o evite.
Instabilitatea cursului de schimb poate duce la scăderea nivelului de încredere a întreprinderilor, deoarece acestea nu își pot planifica în mod adecvat investițiile sau strategia de afaceri. Acesta este un factor și mai important în economiile interconectate din zilele noastre, care se bazează în mare măsură pe lanțurile internaționale de aprovizionare.
Atunci când cursul de schimb scade puternic, banca centrală poate căuta să cumpere moneda națională de pe piața valutară în încercarea de a crește cererea și valoarea acesteia. Acest lucru poate contribui la crearea unei stabilități pe piață, ceea ce ar putea afecta în mod semnificativ importatorii, lanțul de aprovizionare și exportatorii deopotrivă.