REUTERS/Michael Dalder
- Prețul aurului spot a scăzut marți sub 2.000 de dolari în cea mai mare scădere de o zi din ultimii șapte ani, punând capăt unei creșteri de mai multe săptămâni.
- Metal prețios a atins recent cel mai scump nivel al său – dar analiștii spun că o președinție Joe Biden și distribuirea unui vaccin COVID-19 ar putea deraia ascensiunea sa.
- Deținută cândva de băncile centrale și de persoanele bogate care doresc să își păstreze capitalul, aurul a devenit din ce în ce mai mult în atenția investitorilor de retail, a declarat Ole Hansen, șeful strategiei de mărfuri la Saxo Bank.
- Markets Insider a compilat cinci motive pentru care perspectivele aurului sunt încă strălucitoare.
- Vizitați pagina de start a Business Insider pentru mai multe povești.
Aurul s-a retras marți sub 2.000 de dolari pe uncie, înregistrând cea mai mare scădere de o zi din ultimii șapte ani, în timp ce investitorii au încasat banii în urma unui raliu care a dus prețul la niveluri fără precedent.
Orajul a urcat recent la niveluri record, impulsionat de speranțele că legislatorii americani vor aproba o altă lege de stimulare de un trilion de dolari pentru a amortiza impactul economic al pandemiei de coronavirus.
Orajul a crescut miercuri dimineață cu aproximativ 1,6%, la 1.954 de dolari pe uncie. Marți, acesta s-a prăbușit cu aproape 6%, adică peste 100 de dolari, cea mai mare pierdere pe o zi din iunie 2013. Este totuși în creștere cu aproape 30% în acest an.
Guvernele și băncile centrale din întreaga lume au dezlănțuit ajutoare de mii de miliarde de dolari pentru a împiedica economia globală să alunece în șomaj foarte ridicat și falimente în masă.
Citește mai mult: Un veteran de 50 de ani în domeniul aurului și co-creator al celui mai mare ETF al acestuia a împărtășit 2 strategii pe care investitorii ar trebui să le folosească acum pe fondul creșterii spre noi maxime – și ne-a spus de ce „scenariul său optimist” nu s-a adeverit încă
Valul de numerar care a lovit piețele financiare a ridicat aurul și mai multe alte active, cum ar fi acțiunile, aproape de cele mai înalte niveluri ale lor. De asemenea, aurul a beneficiat de pe urma anxietății investitorilor cu privire la perspectivele economice nesigure și la creșterea tensiunilor geopolitice, mai ales între SUA și China.
Cei mai mulți analiști au spus că o președinție Joe Biden în SUA și o lansare rapidă a unui vaccin COVID-19 eficient ar putea deraia creșterea aurului.
„Orice altă monedă fiduciară este tipărită non-stop cu un abandon nesăbuit și cu un dispreț total față de cei care economisesc, aurul este singura monedă care nu poate fi tipărită”, a declarat Bryan Slusarchuk, CEO al firmei miniere Fosterville South Exploration.
Citește mai mult: Fostul titan al fondurilor speculative Michael Novogratz prezintă 4 motive pentru care bitcoin se îndreaptă spre 20.000 de dolari până la sfârșitul anului
Diferiți analiști de profil au evocat posibilitatea ca aurul să urce la 4.000 de dolari, iar Slusarchuk a spus că și 5.000 de dolari ar putea fi fezabil.
„Acest lucru va fi încă foarte ieftin pe baza unei varietăți de parametri importanți din punct de vedere istoric, cum ar fi raportul dintre Dow și aur, care indică acum fie că aurul este extrem de ieftin, fie că acțiunile mari din SUA sunt extrem de supraevaluate”, a spus el.
Aurul, odată deținut de băncile centrale și de persoanele foarte bogate pentru a păstra capitalul și a cumpăra fonduri de investiții, a devenit din ce în ce mai mult în atenția investitorilor de retail, a declarat Ole Hansen, șeful strategiei de mărfuri de la Saxo Bank.
Citește mai mult: Investitorul miliardar Paul Tudor Jones a obținut în mod faimos o serie de 4 ani de randamente cu trei cifre. Iată cele 7 reguli de tranzacționare după care trăiește după ce a suferit o pierdere devastatoare.
Iată 5 motive pentru care perspectivele aurului ar putea fi încă strălucitoare
Stimulente fiscale și rate globale scăzute
Investitorii s-au îndreptat către aur în acest an, în parte din cauza mediului cu rate scăzute ale dobânzilor, adăugându-se la un raliu care, în linii mari, a avut loc din iunie anul trecut.
Ratele record ale dobânzilor scăzute ale guvernului american pentru a combate daunele provocate de pandemie au deprimat dolarul și au dus la randamente reale negative, sau cele ajustate în funcție de inflație. Acest lucru conferă aurului un avantaj competitiv, deoarece acesta nu are dobândă proprie, iar investitorii nu sacrifică veniturile din dobânzi pierdute prin deținerea lui atunci când randamentele obligațiunilor și ratele de economisire sunt scăzute sau aproape de zero.
Un dolar mai slab
Dovalerul slăbit se numără printre factorii de piață care determină în mod agresiv impulsul către aur.
Când moneda americană slăbește, aceasta face ca activele evaluate în dolari, cum ar fi aurul, să devină mai atractive. Acesta a fost un catalizator important pentru creșterea bruscă a prețului aurului din ultimele săptămâni.
Și, în ciuda speranțelor investitorilor pentru un nou pachet de stimulare, negocierile aflate în impas nu au aprins puterea dolarului.
Citește mai mult: Directorul general al unui furnizor de ETF-uri în valoare de 815 milioane de dolari explică cum să construiești portofoliul perfect pentru piața actuală, folosind doar 3 fonduri cu costuri reduse
Fluxurile de investitori în ETF-uri și contracte futures
La nivel mondial, deținerile de aur ale fondurilor tranzacționate la bursă – care oferă investitorilor expunere la prețul aurului fără complicațiile legate de deținerea și depozitarea metalului – au crescut la 3.365 de tone în acest an, potrivit Bloomberg.
Este mai mult decât aurul deținut de banca centrală a Germaniei și este al doilea după SUA, care deține peste 8.000 de tone de rezerve de aur și este cel mai mare deținător oficial de lingouri din lume.
Câteva fonduri speculative mari și-au schimbat expunerea de la contractele futures pe aur în ETF-uri, un vehicul de investiții popular pentru investitori, din cauza volatilității recente. ETF-urile sunt acum o opțiune pentru oricine dorește să obțină expunere la metale prețioase; săptămâna trecută a fost deosebit de puternică pentru argint, deoarece fondul SLV al iShares a fost unul dintre cele mai tranzacționate pe o platformă de retail.
Citește mai mult: GOLDMAN SACHS: Aceste 24 de tranzacții cu o singură acțiune vă pot ajuta să obțineți randamente mari în luna august, în timp ce pandemia creează un sezon de întoarcere la școală extrem de imprevizibil
Posibilități de poziționare a opțiunilor
Comercianții și investitorii în instrumente derivate pe aur, un mod de a paria pe mișcarea viitoare a prețului, sunt covârșitor de optimiste până în restul anului 2020, au indicat datele de la CME Group: Pentru fiecare poziție de vânzare, sau de vânzare, pentru opțiunile care expiră în decembrie, sunt deținute trei opțiuni de cumpărare.
În timp ce previziunile pentru aur au variat până la 5.000 de dolari, cea mai populară opțiune este o opțiune call din decembrie la 2.000 de dolari pe uncie, ceea ce înseamnă că proprietarul acelui contract pariază pe faptul că prețul se va tranzacționa la acest nivel, cel puțin, până la sfârșitul anului 2020. Datele CME sugerează că unii investitori cred că opțiunea de a cumpăra aur la 3.000 de dolari ar putea fi, de asemenea, o afacere bună până la sfârșitul anului.
Un context economic și geopolitic incert
În orice moment, riscurile geopolitice conduc sentimentul pieței. Rezultatul alegerilor prezidențiale din SUA este imposibil de prezis, iar relațiile dintre SUA și China s-au deteriorat, ceea ce a semănat unele îngrijorări pe piețele care, de altfel, sunt foarte dinamice.
O altă amenințare la adresa revenirii aurului este dezvoltarea unui vaccin eficient împotriva COVID-19 care să poată fi distribuit pe scară largă și rapid. Dar, între timp, perspectivele economice rămân incerte, iar creșterea este fragilă.
Se așteaptă ca băncile centrale să ridice destul de lent piciorul de pe presele de lichiditate, ceea ce înseamnă că guvernele pot lăsa economiile lor să creeze inflație pe măsură ce își revin. Creșterea inflației ar putea juca în favoarea deținătorilor de aur, care poate acționa ca o acoperire împotriva creșterii prețurilor, în timp ce obligațiunile sunt susceptibile de a fi vândute pe măsură ce inflația erodează randamentele veniturilor fixe.
Citește mai mult: Morgan Stanley descompune 4 motive pentru care următoarea piață bursieră abia începe – și prezintă cea mai bună strategie de investiții pentru a profita de ea
Vezi acum: Cum se tratează deșeurile pe cel mai mare vas de croazieră din lume