Dacă v-ați întrebat vreodată care este diferența dintre un fond de investiții activ sau pasiv, înțelegeți că nu sunt la fel, iar unul se poate potrivi mai bine situației dvs. investiționale decât celălalt.
Un fond de investiții administrat activ este un fond în care un manager sau o echipă de management ia decizii cu privire la modul în care să investească banii fondului.
Un fond administrat pasiv, prin contrast, urmează pur și simplu un indice de piață. Nu are o echipă de management care să ia decizii de investiții. Veți auzi adesea termenul „fond gestionat activ” în legătură cu un fond mutual, deși există și ETF-uri (fonduri tranzacționate la bursă) gestionate activ.
Prin urmare, nu ar trebui să presupuneți că aveți un fond activ vs. un fond gestionat pur și simplu pe baza tipului de fond. Este posibil să găsiți unul sau altul într-o varietate de categorii, așa că asigurați-vă că citiți prospectul oricărui fond pe care îl aveți în vedere, astfel încât să cunoașteți detaliile.
Pro și contra fiecăruia
Comunității de finanțe personale îi place să dezbată dacă fondurile gestionate activ sau cele gestionate pasiv sunt superioare. Susținătorii fondurilor gestionate activ indică următoarele atribute pozitive:
- Fondurile active fac posibilă depășirea indicelui de piață.
- Se știe că mai multe fonduri au înregistrat randamente uriașe, dar, desigur, performanța fiecărui fond se schimbă în timp, așa că este important să citiți istoricul fondului înainte de a investi.
Pe de altă parte, fondurile gestionate în mod activ au mai multe dezavantaje:
- Statistic vorbind, majoritatea fondurilor gestionate în mod activ tind să „subperformeze”, sau să aibă rezultate mai slabe decât indicele de piață.
- Nu știm cât de bine se va descurca un anumit fond decât prin citirea datelor istorice. În realitate, nu există nicio modalitate de a prezice cât de bine va performa de fapt orice fond.
- De fiecare dată când un fond activ vinde o participație, fondul suportă taxe și comisioane, ceea ce diminuează performanța fondului.
- Vă veți plăti un comision fix indiferent dacă fondul dvs. are rezultate bune sau slabe.Dacă indicele oferă un randament de șapte la sută, iar fondul dvs. activ vă oferă un randament de opt la sută, dar percepe un comision de 1,5 la sută, atunci ați pierdut jumătate de procent.
Exemple de fonduri administrate pasiv și activ
Pasiv: Bob își plasează banii într-un fond care urmărește indicele S&P 500. Fondul lui Bob este un fond indexat gestionat pasiv. El plătește un comision de administrare de 0,06 la sută.
Fondul lui Bob este garantat să imite performanța indicelui S&P 500. Când Bob dă drumul la știri și prezentatorul anunță că S&P a crescut astăzi cu patru procente, Bob știe că banii lui au făcut același lucru. În mod similar, dacă aude că S&P a scăzut cu cinci procente, el știe că banii săi au făcut același lucru. Bob știe, de asemenea, că comisionul său de administrare este mic și nu va face o mare diferență în randamentele sale.
Bob înțelege că vor exista unele variații foarte mici între fondul său și S&P 500, deoarece este aproape imposibil să urmărești ceva perfect. Dar aceste mici variații nu vor fi semnificative și, în ceea ce-l privește pe Bob, portofoliul său imită S&P.
Activ: Sheila își plasează banii într-un fond mutual gestionat activ. Ea plătește un comision de administrare de 0,95 la sută.
Fondul administrat activ al Sheilei cumpără și vinde tot felul de acțiuni – acțiuni bancare, acțiuni imobiliare, acțiuni energetice și acțiuni de producție auto. Managerii fondului ei studiază industriile și companiile și iau decizii de cumpărare/vânzare pe baza previziunilor lor cu privire la statisticile de performanță ale acelor companii.
Sheila știe că plătește aproape un procent acestor manageri de fond, ceea ce este semnificativ mai mult decât plătește Bob. Ea știe, de asemenea, că fondul ei nu va urmări indicele S&P 500. Când un prezentator de știri anunță că S&P 500 a crescut astăzi cu două procente, Sheila nu poate trage nicio concluzie despre ce au făcut banii ei. Fondul ei ar fi putut să crească sau să scadă.
Sheila apreciază acest fond pentru că se agață de visul de a bate indicele. Bob este lipit de indice; performanța fondului său este legată de acesta. Sheila, însă, are o șansă de a depăși sau de a se descurca mai bine decât indicele.
După revizuirea acestor exemple, puteți vedea realitatea modului în care funcționează cele două fonduri diferite, astfel încât să aveți o idee mai bună despre care ar putea funcționa pentru dumneavoastră.