Ce este rata reală de rentabilitate?
Rata reală de rentabilitate este procentul anual al profitului obținut dintr-o investiție, ajustat în funcție de inflație. Prin urmare, rata reală a rentabilității indică cu exactitate puterea reală de cumpărare a unei anumite sume de bani în timp.
Ajustarea rentabilității nominale pentru a compensa inflația permite investitorului să determine cât de mult din rentabilitatea nominală este rentabilitatea reală.
Pe lângă ajustarea în funcție de inflație, investitorii trebuie să ia în considerare și impactul altor factori, cum ar fi taxele și comisioanele de investiție, pentru a calcula randamentul real al banilor lor sau pentru a alege între diverse opțiuni de investiții.
Înțelegerea ratei reale a rentabilității
Rata reală a rentabilității se calculează prin scăderea ratei inflației din rata nominală a dobânzii. Formula pentru rata reală de rentabilitate este:
Rata reală de rentabilitate=(1+Rata nominală1+Rata inflației)-1\begin{aligned} & \text{Rata reală de rentabilitate} = \left ( \frac { 1 + \text{Rata nominală} }{ 1 + \text{Rata inflației} } \right ) – 1 \\\ \end{aligned}Rata reală de rentabilitate=(1+Rata inflației1+Rata nominală)-1
Inflația poate reduce valoarea banilor dumneavoastră, la fel cum taxele și impozitele o diminuează. Calcularea unei rate de rentabilitate în valoare reală mai degrabă decât în valoare nominală, în special în timpul unei perioade de inflație ridicată, oferă o imagine mai clară a succesului unei investiții.
Key Takeaways
- Rata reală de rentabilitate ajustează profitul pentru efectele inflației.
- Este o măsură mai precisă a performanței investițiilor decât rentabilitatea nominală.
- Ratele nominale sunt mai mari decât ratele reale de rentabilitate, cu excepția perioadelor de inflație zero sau deflație.
Exemple de rată reală de rentabilitate
Să presupunem că o obligațiune plătește o rată a dobânzii de 5% pe an. Dacă rata inflației este în prezent de 3% pe an, randamentul real al economiilor dvs. este de numai 2%.
Cu alte cuvinte, chiar dacă rata nominală de rentabilitate a economiilor dvs. este de 5%, rata reală de rentabilitate este de numai 2%, ceea ce înseamnă că valoarea reală a economiilor dvs. crește cu numai 2% într-un an.
Considerat într-un alt mod, să presupunem că ați economisit 10.000 de dolari pentru a vă cumpăra o mașină, dar decideți să investiți banii timp de un an înainte de cumpărare pentru a vă asigura că vă rămâne o mică rezervă de bani după ce veți obține mașina. Câștigând o dobândă de 5%, aveți 10.500 de dolari după 12 luni. Cu toate acestea, deoarece prețurile au crescut cu 3% în aceeași perioadă din cauza inflației, aceeași mașină costă acum 10.300 de dolari.
În consecință, suma de bani care rămâne după ce ați cumpărat mașina, care reprezintă creșterea puterii dumneavoastră de cumpărare, este de 200 de dolari, sau 2% din investiția inițială. Aceasta este rata reală de rentabilitate, deoarece reprezintă suma pe care ați câștigat-o după luarea în considerare a efectelor inflației.
Rata reală de rentabilitate vs. rata nominală
Ratele dobânzii pot fi exprimate în două moduri: ca rate nominale sau ca rate reale. Diferența constă în faptul că ratele nominale nu sunt ajustate în funcție de inflație, în timp ce ratele reale sunt ajustate. Ca urmare, ratele nominale sunt aproape întotdeauna mai mari, cu excepția acelor perioade rare în care se instalează deflația, sau inflația negativă.
La sfârșitul anilor 1970 și începutul anilor 1980, profiturile obținute din ratele dobânzilor de două cifre au fost înghițite de efectele inflației de două cifre.
Un exemplu al diferenței potențiale dintre ratele nominale și cele reale de rentabilitate a avut loc la sfârșitul anilor 1970 și începutul anilor 1980. Ratele nominale de două cifre ale dobânzii la conturile de economii erau ceva obișnuit, dar la fel era și inflația de două cifre. Prețurile au crescut cu 11,3% în 1979 și cu 13,5% în 1980. Prin urmare, ratele reale de rentabilitate au fost semnificativ mai mici decât cele nominale.
Așadar, ar trebui ca un investitor să se bazeze pe rata nominală sau pe cea reală? Ratele reale oferă o imagine istorică precisă a modului în care a performat o investiție. Dar ratele nominale sunt cele pe care le veți vedea anunțate pe un produs de investiții.
Alți factori care afectează rata reală de rentabilitate
Problema cu rata reală de rentabilitate este că nu știți ce este până când nu s-a întâmplat deja. Adică, inflația pentru o anumită perioadă este un „indicator de urmărire” care poate fi calculat numai după ce perioada respectivă s-a încheiat.
În plus, cifra ratei reale de rentabilitate nu este pe deplin exactă până când nu ține cont și de alte costuri, cum ar fi impozitele și comisioanele de investiție.