Die Fahne des Duke of York ist 2008 an einem Fahnenmast auf der Royal Lodge zu sehen
Im August 2003 erhielt der Duke of York vom Crown Estate einen Pachtvertrag über 75 Jahre. Der Pachtvertrag umfasste die Royal Lodge, ein Gardener’s Cottage, die Chapel Lodge, sechs Lodge Cottages und Sicherheitsunterkünfte der Polizei sowie 40 Hektar Land.
Der Pachtvertrag verpflichtete Prinz Andrew, auf eigene Kosten umfangreiche Renovierungsarbeiten durchzuführen, die auf 7,5 Millionen Pfund (zu Preisen vom September 2002, ohne Mehrwertsteuer) geschätzt wurden (diese Summe wurde tatsächlich überschritten). Außerdem war eine Prämienzahlung von 1 Million Pfund vorgesehen.
Im Bericht des National Audit Office (NAO) über den Pachtvertrag heißt es, dass die unabhängigen Berater des Crown Estate geraten hatten, dass die Renovierungsarbeiten mindestens 5 Millionen Pfund kosten würden und dass dem Prinzen die Option eingeräumt werden sollte, die fiktive jährliche Pachtzahlung (die auf 260.000 Pfund festgesetzt wurde) für 2 Millionen Pfund abzukaufen.
Nachdem sich der Prinz verpflichtet hatte, 7,5 Millionen Pfund für die Renovierung auszugeben, wurde beschlossen, dass keine Miete verlangt werden würde, da er so behandelt werden würde, als hätte er die fiktive jährliche Mietzahlung effektiv herausgekauft, weil er die für die Renovierung erforderliche Mindesthöhe von 5 Millionen Pfund überschritten hatte. Infolgedessen wurde nur die Prämie von 1 Million Pfund an den Crown Estate gezahlt.
Es ist keine weitere Überprüfung des Pachtzinses während der Laufzeit des 75-jährigen Pachtvertrags vorgesehen (anders als im Fall von Bagshot Park, der Residenz von Prince Edward, Earl of Wessex, die ebenfalls vom Crown Estate gepachtet wurde).
Der Pachtvertrag sieht vor, dass der Prinz nicht finanziell von einer Wertsteigerung des Anwesens profitieren kann, da das Grundbesitzrecht dem Crown Estate gehört. Das Erbbaurecht kann nur an seine Witwe oder seine beiden Töchter, Prinzessin Beatrice von York und Prinzessin Eugenie von York (oder an eine Stiftung, die ausschließlich zu deren Gunsten errichtet wurde), übertragen werden. Dies könnte angesichts der Wertsteigerung des Anwesens und der fiktiven jährlichen Mietzahlung, die es im Laufe des 75-jährigen Pachtvertrags erhalten würde, ein erheblicher Vorteil sein.
Der NAO-Bericht gibt nicht an, ob eine Untervermietung durch den Prinzen oder seine Töchter im Rahmen des Pachtvertrags zulässig ist. Sollte der Prinz den Mietvertrag kündigen, würde das Anwesen an den Crown Estate zurückfallen. Er hätte Anspruch auf eine Entschädigung für die anfallenden Renovierungskosten bis zu einem Höchstbetrag von knapp 7 Millionen Pfund, der sich in den ersten 25 Jahren jährlich verringert; danach ist keine Entschädigung mehr zu zahlen.
Im NAO-Bericht heißt es, dass die Crown Estate, nachdem sie sich bereits von einem unabhängigen Berater zu der Transaktion beraten ließ, angesichts der Bedeutung des Mietvertrags ein zweites unabhängiges Beratungsunternehmen mit der Prüfung der Einzelheiten beauftragte. Der zweite unabhängige Berater kam zu dem Schluss, dass die Transaktion angesichts der Notwendigkeit, die Kontrolle über die Royal Lodge zu behalten, und wegen der Sicherheitsaspekte (insbesondere im Hinblick auf den Zugang der königlichen Familie zur königlichen Kapelle) angemessen war.
Unter diesen Umständen vertrat die Crown Estate die Auffassung, dass das Erfordernis, ein angemessenes Preis-Leistungs-Verhältnis zu erzielen, unter Berücksichtigung der nicht-finanziellen Erwägungen im Zusammenhang mit der Verpachtung der Immobilie erfüllt war. Die alternative Nutzung, die Vermietung auf dem kommerziellen Markt, war daher nicht möglich.
Nach umfangreichen Renovierungsarbeiten zog Prinz Andrew, Herzog von York, mit seinen beiden Töchtern im Jahr 2004 in das Haus ein, nachdem er Sunninghill Park verlassen hatte.