Pokud vás někdy zajímalo, jaký je rozdíl mezi aktivním a pasivním investičním fondem, uvědomte si, že se nejedná o totéž a že jeden z nich může pro vaši investiční situaci vyhovovat lépe než druhý.
Aktivně řízený investiční fond je fond, ve kterém manažer nebo manažerský tým rozhoduje o tom, jak investovat peníze fondu.
Pasivně řízený fond naopak jednoduše sleduje tržní index. Nemá manažerský tým, který by činil investiční rozhodnutí. Často uslyšíte termín „aktivně řízený fond“ v souvislosti s podílovým fondem, ačkoli existují také aktivně řízené ETF (burzovně obchodované fondy).
Neměli byste tedy předpokládat, že máte aktivní vs. řízený fond pouze na základě typu fondu. Jeden nebo druhý můžete najít v různých kategoriích, proto si nezapomeňte přečíst prospekt každého fondu, o kterém uvažujete, abyste znali podrobnosti.
Výhody a nevýhody každého z nich
Komunita osobních financí ráda diskutuje o tom, zda jsou lepší aktivně nebo pasivně řízené fondy. Zastánci aktivně řízených fondů poukazují na následující pozitivní vlastnosti:
- Aktivně řízené fondy umožňují překonat tržní index.
- Některé fondy jsou známé tím, že dosahují obrovských výnosů, ale výkonnost každého fondu se samozřejmě v čase mění, takže je důležité si před investicí přečíst historii fondu.
Na druhou stranu mají aktivně řízené fondy několik nevýhod:
- Statisticky řečeno, většina aktivně řízených fondů má tendenci „nedosahovat výkonnosti“ nebo si vést hůře než tržní index.
- Jak dobře si povede konkrétní fond, víme pouze na základě čtení historických údajů. Ve skutečnosti neexistuje způsob, jak předpovědět, jak dobře si kterýkoli fond skutečně povede.
- Při každém prodeji podílu v aktivním fondu vznikají fondu daně a poplatky, které snižují jeho výkonnost.
- Platíte paušální poplatek bez ohledu na to, zda si váš fond vede dobře nebo špatně.Pokud index nabízí sedmiprocentní výnos a váš aktivní fond vám zajistí osmiprocentní výnos, ale účtuje si poplatek 1,5 %, pak jste přišli o půl procenta.
Příklady pasivně a aktivně spravovaných fondů
Pasivní: Bob vloží své peníze do fondu, který sleduje index S&P 500. V případě, že Bob vloží své peníze do fondu, který sleduje index S&P 500. Bobův fond je pasivně spravovaný indexový fond. Platí poplatek za správu ve výši 0,06 %.
Bobův fond zaručeně kopíruje výkonnost indexu S&P 500. V případě, že Bobův fond kopíruje výkonnost indexu S&P 500, je to pro něj výhodné. Když Bob zapne zprávy a moderátor oznámí, že S&P klesl o pět procent, ví, že jeho peníze udělaly totéž. Bob také ví, že jeho poplatek za správu je malý a neudělá velkou díru do jeho výnosů.
Bob chápe, že mezi jeho fondem a S&P 500 budou velmi malé odchylky, protože je téměř nemožné sledovat něco dokonale. Tyto drobné odchylky však nebudou významné, a pokud jde o Boba, jeho portfolio napodobuje S&P.
Aktivní: Sheila vloží své peníze do aktivně spravovaného podílového fondu. Platí poplatek za správu ve výši 0,95 %.
Sheilin aktivně spravovaný fond nakupuje a prodává všechny druhy akcií – akcie bank, nemovitostí, energií a automobilů. Manažeři jejího fondu studují odvětví a společnosti a rozhodují o nákupu/prodeji na základě svých předpovědí statistik výkonnosti těchto společností.
Sheila ví, že těmto manažerům fondu platí téměř jedno procento, což je výrazně více, než platí Bob. Ví také, že její fond nebude sledovat vývoj indexu S&P 500. Když moderátorka zpráv oznámí, že index S&P 500 dnes vzrostl o dvě procenta, nemůže Sheila dělat žádné závěry o tom, co její peníze udělaly. Její fond mohl vzrůst nebo klesnout.
Sheila má tento fond ráda, protože se drží snu o překonání indexu. Bob se drží indexu; výkonnost jeho fondu je na něj vázána. Sheila má však šanci překonat výkonnost indexu nebo si vést lépe než index.
Po prostudování těchto příkladů můžete vidět realitu fungování dvou různých fondů, takže si můžete udělat lepší představu o tom, který by pro vás mohl být výhodný.