V situacích, kdy máte více než jednoho vlastníka podniku, je rozumné mít zavedený proces pro řízení odchodu vlastníka, nebo dokonce příchodu nového. Mnoha vlastníkům podniků se nelíbí představa, že by byli nuceni mít nového obchodního partnera, aniž by měli velmi důležité slovo při jakémkoli rozhodování. Co když například jeden z majitelů zemře a jeho manžel/manželka se pak aktivně zapojí do podnikání?
Ale co je to smlouva o koupi prodeji? Smlouva o koupi a prodeji je dohoda, která prostřednictvím prodejních a kupních opcí zavazuje pokračující vlastníky podniku ke koupi podílu odcházejícího vlastníka v případě, že nastane určitá událost. Událostmi, které vedou k uzavření smlouvy o koupi a prodeji, jsou obvykle úmrtí nebo úplná a trvalá invalidita jednoho z vlastníků.
Smlouva o koupi a prodeji funguje jedním z následujících způsobů:
- kdy uplatněním kupní opce donutí pokračující vlastníci odcházejícího vlastníka nebo jeho právní zástupce prodat jeho podíl pokračujícím vlastníkům
- kdy uplatněním prodejní opce, odcházející vlastník nebo jeho právní zástupci donutí pokračující vlastníky, aby podíl odcházejícího vlastníka odkoupili
Smlouvu lze vypracovat tak, aby se vztahovala na jakoukoli podnikatelskou strukturu, jako je osobní společnost, podílový fond nebo vlastnická společnost.
Zpravidla je smlouva o koupi a prodeji plně financována z výnosů životního pojištění, které stanoví, že odcházejícímu vlastníkovi nebo jeho pozůstalosti bude vyplacena částka odpovídající podílu odcházejícího vlastníka na podniku v případě jeho smrti nebo úplné a trvalé invalidity.
V případě podniku provozovaného právnickou osobou může mít smlouva o koupi a prodeji podobu smlouvy o křížové koupi, kdy pokračující vlastníci kupují podíly odcházejícího vlastníka, nebo smlouvy o odkupu, kdy společnost odkoupí a zruší akcie odcházejícího vlastníka, nebo v případě, že výnosy z pojistné smlouvy nepostačují k pokrytí plné kupní ceny akcií odcházejícího vlastníka, hybridní dohody o křížovém odkupu/odkupu, kdy společnost odkoupí a zruší všechny zbývající akcie, které nebyly odkoupeny pokračujícím vlastníkem.
Provádění dohody o odkupu a prodeji
Dohoda o odkupu a prodeji se zabývá postupy pro uskutečnění dohody, jako je způsob stanovení hodnoty podílu, způsob financování platby a způsob převodu podílu.
Smlouva o koupi-prodeji obvykle stanoví, že tržní hodnota podílu odcházejícího vlastníka se určí dohodou, v opačném případě jej ocení nezávislý znalec, jehož stanovení je pro strany smlouvy závazné.
Smlouva může být vypracována tak, aby fungovala různými způsoby. Pokud je podnikání provozováno právnickou osobou, může být navržena tak, aby fungovala následujícím způsobem:
- pokračující vlastníci musí odkoupit některé nebo všechny podíly odcházejícího vlastníka, a to nejméně v hodnotě výnosů z pojistky životního pojištění
- kupní cena podílů je jejich tržní hodnota snížená o výnosy vyplacené odcházejícímu vlastníkovi nebo jeho pozůstalosti z pojistky životního pojištění. Výnosy z pojistky životního pojištění (pokud existují) jsou vyplaceny odcházejícímu vlastníkovi nebo jeho pozůstalosti. Tržní hodnota akcií se pak sníží o částku platby, přičemž snížená částka představuje kupní cenu akcií
- pokud je tržní hodnota akcií vyšší než výnosy z pojistky životního pojištění, pokračující vlastníci se mohou rozhodnout, ale nejsou povinni, koupit jakoukoli část akcií představující rozdíl
- pokud pokračující vlastníci nekoupí všechny akcie odcházejícího vlastníka, musí společnost odkoupit akcie, které nebyly odkoupeny pokračujícími vlastníky, za podmínky jednomyslného rozhodnutí akcionářů na valné hromadě schvalující podmínky smlouvy o odkupu
- pokud je tržní hodnota akcií nižší než výnosy z pojistky životního pojištění, rozdíl není odcházejícím vlastníkem nebo jeho pozůstalostí vrácen
Pokud má společnost stanovy, mohou vylučovat zpětný odkup akcií nebo ukládat jeho omezení. Povinností členů představenstva je zajistit, aby zpětný odkup akcií nezpůsobil platební neschopnost společnosti.
Vlastnictví pojistných smluv a zdanění
V závislosti na struktuře podniku a způsobu fungování smlouvy o zpětném odkupu mohou být pojistné smlouvy ve vlastnictví vlastníků nebo uzavřené na dobu života ostatních vlastníků nebo mohou být ve vlastnictví společnosti nebo správce penzijního fondu. V případě právnické osoby může smlouva o koupi a prodeji stanovit, že pojistné platí společnost.
Vlastnictví pojistných smluv a výplata výnosů z pojištění při výskytu spouštěcí události vyvolá různé daňové otázky včetně:
- zda je v případě úmrtí vlastníka výplata výnosů z pojistné smlouvy určené oprávněné osobě osvobozena od daně z kapitálových výnosů
- zda podléhá výplata plnění v případě plné a trvalé invalidity podle pojistné smlouvy odcházejícímu vlastníkovi dani z kapitálových výnosů. Pokud ano, může být nutné zajistit, aby čisté výnosy z pojištění byly dostatečné k financování nákupu akcií a ke splnění případné daňové povinnosti
- ve smlouvě o koupi a prodeji může být stanoveno, že pokud jsou výnosy z pojištění vyplaceny odcházejícímu vlastníkovi nebo jím určené oprávněné osobě, kupní cena akcií se sníží o částku platby a akcie odcházejícího vlastníka se převedou na pokračujícího vlastníka za nominální protihodnotu. If the ATO were to take the view that the continuing owner acquired the shares for no value, the continuing owner will potentially have a capital gains tax liability, if he/she later disposes of the shares
- deductibility of the insurance premiums
Conclusion
The owners of a business should obtain legal and tax advice as to the most appropriate arrangements for their particular circumstances before entering into a buy-sell agreement.