Mormonská církev nashromáždila 100 miliard dolarů. Bylo to nejlépe střežené tajemství ve světě investic.

Něco z tohoto tajemství se koncem loňského roku vypařilo, když jeden z bývalých zaměstnanců ve stížnosti podané finančnímu úřadu odhalil, že fond s názvem Ensign Peak Advisors nashromáždil 100 miliard dolarů. Oznamovatel také tvrdil, že církev neoprávněně použila některé fondy Ensign Peak. Představitelé Církve Ježíše Krista Svatých posledních dnů, hovorově známé jako mormonská církev, tato tvrzení popřeli.

Odmítli také komentovat, kolik peněz jejich investiční fond kontroluje. „Snažili jsme se být do jisté míry anonymní,“ řekl Roger Clarke, šéf společnosti Ensign Peak, z kanceláře firmy ve čtvrtém patře nad občerstvením v Salt Lake City. Společnost Ensign Peak není uvedena v adresáři této budovy.

Rozhovory s více než desítkou bývalých zaměstnanců a obchodních partnerů umožňují nahlédnout hlouběji do nitra organizace, která se v devadesátých letech 20. století rozrostla z malého podniku na obrovský kolos konkurující největším firmám na Wall Street.

Jeho aktiva skutečně v loňském roce činila zhruba 80 až 100 miliard dolarů, uvedli někteří z bývalých zaměstnanců. To je přinejmenším dvojnásobek nadačního jmění Harvardovy univerzity a stejně velký objem jako Vision Fund společnosti SoftBank, největšího technologicko-investičního fondu na světě. Podle některých současných i bývalých zaměstnanců fondu jeho majetek zahrnuje 40 miliard dolarů amerických akcií, lesní pozemky ve floridském Panhandle a investice do významných hedgeových fondů, jako je Bridgewater Associates LP.

Představitelé církve přiznali, že velikost fondu je přísně střeženým tajemstvím, což je podle nich způsobeno tím, že Ensign Peak závisí na darech – známých jako desátky – od 16 milionů členů církve po celém světě. Církev nemá žádnou zákonnou povinnost zveřejňovat své finance.

Zpráva whistleblowera – kterou podal David Nielsen, bývalý manažer portfolia Ensign Peak – však zvýšila tlak na církev, aby byla ohledně svých financí transparentnější, čemuž se církev po desetiletí vyhýbala.

Firma nesděluje obchodním partnerům, kolik peněz spravuje, což je na Wall Street neobvyklá praxe. Zaměstnanci společnosti Ensign Peak podepisují doživotní smlouvy o mlčenlivosti. Podle některých bývalých zaměstnanců se většina současných zaměstnanců již nedozvídá, jaká celková aktiva firma spravuje; jen málo zaměstnanců chápe, na co jsou peníze určeny.

Pan Clarke a církevní představitelé, kteří na firmu dohlížejí, ve svém vůbec prvním rozhovoru o činnosti společnosti Ensign Peak uvedli, že se jedná o účet na horší časy, který se má použít v těžkých ekonomických časech. Vzhledem k tomu, že církev pokračuje v růstu v chudších oblastech světa, jako je Afrika, kde členové nemohou darovat tolik peněz, bude podle nich potřebovat majetek společnosti Ensign Peak k financování základního provozu.

„Nevíme, kdy se uskuteční další rok 2008,“ řekl Christopher Waddell, člen církevního orgánu, který dohlíží na Ensign Peak, známého jako předsedající biskupství. S odkazem na ekonomický krach před dvanácti lety dodal: „Pokud by se něco podobného opakovalo, nebudeme muset zastavit misijní práci“.

Při poslední finanční krizi se nedotkli rezerv, které Ensign Peak nashromáždil, uvedli představitelé církve. Místo toho církev snížila rozpočet.

Bývalý zaměstnanec a oznamovatel ve své zprávě uvedli, že slyšeli pana Clarkea mluvit o druhém příchodu Ježíše Krista jako o jednom z důvodů existence společnosti Ensign Peak. Mormoni věří, že než se Ježíš vrátí, nastane období válek a strádání.

Pan Clarke uvedl, že zaměstnanci museli jeho slova špatně pochopit. „Věříme, že v určitém okamžiku se spasitel vrátí. Nikdo neví kdy,“ řekl.

Když nastane druhý příchod, „netušíme, zda budou mít finanční aktiva vůbec nějakou hodnotu,“ dodal. „Otázkou je, co se stane předtím, ne při druhém příchodu.“

Zatímco univerzitní nadační fondy obvykle dotují provozní náklady výnosy z investic, Ensign Peak postupuje opačně. Roční dary od členů církve více než pokrývají její rozpočet. Přebytek jde do společnosti Ensign Peak. Členové náboženství musí každoročně odevzdat 10 % svých příjmů, aby si udrželi dobrou pověst.

Dean Davies, další člen církevní složky, která dohlíží na Ensign Peak, uvedl, že církev svůj majetek veřejně nesděluje, protože „tyto prostředky jsou posvátné“ a „nechlubíme se jimi, aby je veřejnost mohla posoudit a kritizovat“.

Pan Clarke řekl, že se domnívá, že církevní představitelé se obávají, že by veřejná znalost bohatství fondu mohla odradit od placení desátků.

„Placení desátků je spíše pocitem závazku, než že by církev potřebovala peníze,“ řekl pan Clarke. „Takže nikdy nechtěli být v pozici, kdy by lidé měli pocit, že by neměli přispívat.“

Někteří členové se nyní ptají, proč byly podrobnosti o fondu tak dlouho přísně utajovány, k čemu peníze slouží a zda by odvádění tak velkých desátků církvi mělo být stále běžnou praxí.

Carolyn Homerová, členka církve, která žije ve Virginii, se poté, co se dozvěděla o penězích spravovaných společností Ensign Peak, rozhodla odvádět méně desátků a dávat více na jiné charitativní účely. Řekla, že tématem Knihy Mormonovy je, že Bůh odsuzuje církve, které se starají více o bohatství než o nasycení chudých. „Když slyším členy církve říkat: ‚Do toho, jak jsme bohatí, vám nic není‘, je to pro mě ozvěna samotných písem, která ctíme, a to ne v dobrém slova smyslu.“

Představitelé církve a pan Clarke odmítli zveřejnit výši ročního rozpočtu církve nebo říci, kolik peněz jde na Ensign Peak, ale uvedli odhady hlavních oblastí výdajů, které dohromady činí asi 5 miliard dolarů.

Většina peněz, které má Ensign Peak k dispozici, pochází podle pana Clarkea z výnosů ze stávajících investic, nikoli z darů členů. V posledních letech fond podle něj dosahoval ročního zhodnocení kolem 7 %.

Bývalí zaměstnanci nabídli další podrobnosti o činnosti společnosti Ensign Peak. Někteří z nich uvedli, že během býčího trhu v posledním desetiletí vzrostl fond z přibližně 40 miliard dolarů v roce 2012 na 60 miliard dolarů v roce 2014 až na přibližně 100 miliard dolarů v roce 2019. Asi 70 % peněz je likvidních, uvedl jeden z bývalých zaměstnanců. Jak majetek fondu Ensign Peak bobtnal, stával se tajnůstkářštějším, uvedli někteří z bývalých zaměstnanců.

Firma si nepůjčuje peníze – církev varuje své členy před zadlužováním. Neinvestuje také do odvětví, která mormoni považují za nepřípustná – včetně alkoholu, kofeinových nápojů, tabáku a hazardních her. Pan Clarke uvedl, že fond stáhl část svých peněz z investiční společnosti Fisher Investments poté, co její zakladatel Ken Fisher loni pronesl výroky, které pan Fisher později označil za „nevhodné“. Mluvčí společnosti Fisher se k tomu odmítl vyjádřit.

Povolání

Církev založila investiční divizi, která se později stala Ensign Peak, v 60. letech 20. století, v období ekonomických potíží víry. V roce 1969 byla stavba kancelářské budovy církve zastavena, když došly peníze na stavbu.

Church leaders had long told members to put away provisions for hard times. Nathan Eldon Tanner, a counselor of the first presidency, the highest level of church leadership, said the church itself should do the same.

At first, the investment division had just three employees, and one of the church’s top three leaders had to approve every trade. Koncem 70. let 20. století spravovala divize podle údajů Institutu suverénních fondů asi 1 miliardu dolarů.

Investiční divize podávala měsíčně zprávy dozorčímu orgánu zvanému investiční výbor, jehož členy byli církevní představitelé. Ti porovnávali výkonnost divize s tržními benchmarky.

„Pokud se nám nedařilo tak dobře, ptali se: „Jak to?“,“ řekl jeden z bývalých zaměstnanců.

V roce 1997 byla investiční divize vyčleněna do samostatné právnické osoby Ensign Peak Advisors, pojmenované podle kopce s výhledem na centrum Salt Lake. Vrchol má svůj vlastní význam: v roce 1847 na něj vystoupil Brigham Young a další mormonští průkopníci, aby prozkoumali údolí jako potenciální místo pro osídlení.

Pan Clarke byl pověřen vedením firmy a měl za úkol „přivést investiční oddělení do 20. století“, uvedl jeden z jeho bývalých zaměstnanců.

Předtím pracoval jako profesor na Univerzitě Brighama Younga, kterou vlastní církev. Vedl investiční firmu v Los Angeles, když ho povolalo předsednictvo biskupství.

„Rozhodně to nebyl nejatraktivnější finanční úřad,“ řekl pan Clarke. „Ale člověk chce ve svém životě něco změnit… Tohle byla příležitost.“

Firma se za působení pana Clarkea neustále rozrůstala. Když v roce 2008 udeřila finanční krize, „dostali jsme na frak jako všichni ostatní,“ řekl pan Clarke. Společnost Ensign Peak pozastavila přijímání zaměstnanců, ale brzy je opět začala nabírat.

V současné době zaměstnává asi 70 lidí. Přibližně každý sedmý z nich jsou ženy, řekl pan Clarke.

Ve většině ohledů vypadají kanceláře společnosti Ensign Peak stejně jako kanceláře jiných investičních firem. V televizi u vchodu hraje CNBC a na stole ve vstupní hale jsou rozházené noviny.

Stěny však naznačují náboženský charakter společnosti Ensign Peak. Obrazy zobrazují výjevy z Bible a mormonské historie, včetně několika, které znázorňují průkopníky, kteří v 19. století putovali na území dnešního Utahu.

Pro práci v Ensign Peak potřebují zaměstnanci chrámové doporučení – poctu, která jim umožňuje vstup do nejsvatějších prostor víry a která není poskytována všem členům. Vydělávají mnohem méně, než by si vydělali na Wall Street. Jeden z bývalých zaměstnanců uvedl, že si vydělají méně než 150 000 dolarů ročně, což je jen zlomek bohatství, které je možné získat ve finančnictví.

„V 99,9 % případů to nebylo nijak okouzlující ani náboženské,“ řekl jeden z bývalých zaměstnanců. Pro většinu z nich byla práce ve firmě „náboženským posláním“, dodal.

Vedoucí pracovníci sdíleli se zaměstnanci informace o spravovaném majetku. To se v posledních letech změnilo; podle pana Clarkea a některých bývalých zaměstnanců je nyní jen málo zaměstnanců výslovně informováno o tomto čísle.

Firma také podle bývalých zaměstnanců a pana Clarkea vytvořila systém více než desítky fiktivních společností, aby ztížila sledování svých investic do akcií. To mělo podle pana Clarkea zabránit tomu, aby členové církve napodobovali to, co dělá společnost Ensign Peak, a ochránit je tak před špatnou správou vlastních finančních prostředků s nedostatečnými informacemi.

Neuburgh Advisers LLC, jedna z fiktivních společností, držela stovky akcií, včetně akcií společnosti Apple Inc. v hodnotě více než 175 milionů dolarů a akcií společnosti Amazon.com Inc. v hodnotě více než 70 milionů dolarů, jak vyplývá z nedávné zprávy pro regulační orgány.

Církevní představitelé církevní složky, která dohlíží na společnost Ensign Peak, si čas od času domlouvali setkání se zaměstnanci společnosti Ensign Peak na obědě. Během Q&A sezení na konci se zaměstnanci někdy ptali, na co by mohly být peníze použity, tvrdí jeden z bývalých zaměstnanců, který se setkání zúčastnil.

Představitelé církve na to podle této osoby reagovali slovy, že to chtějí vědět také.

„Bylo to takové amorfní,“ řekl bývalý zaměstnanec. „Vždycky to bylo: ‚Až budeme mít pokyn od proroka‘. Všichni takříkajíc čekali na pokyn od Boha.“ Prorok je prezident církve.

Tichý obr

Váha společnosti Ensign Peak byla na Wall Street poměrně neznámá. Firma obchodním partnerům nesděluje, kolik peněz spravuje, což je ve finančním světě neobvyklá míra utajení.

Jeden z externích odborníků uvedl, že finanční průmysl netušil, že by se mohla blížit 100 miliardám dolarů. „Lidé si mysleli, že je to 30 až 40 miliard dolarů,“ řekl Michael Maduell, prezident Sovereign Wealth Fund Institute, který sleduje velké peněžní fondy.

Zaměstnanci fondu se jen zřídkakdy svěřovali cizím lidem s tím, co dělali, a to ani přátelům ve stejném oboru. Osoba, která pracovala ve firmě zabývající se správou peněz, uvedla, že když tato firma usilovala o investici od Ensign Peak, úředníci mormonského fondu se odmítli podělit o to, kolik peněz spravují. Ensign Peak této osobě řekl, že malá investice pro fond by činila asi 30 milionů dolarů a velká investice asi 350 milionů dolarů.

Fond investuje konzervativně, řekl pan Clarke, částečně proto, že má „delší časový horizont“ než mnoho jiných firem. V posledních letech pan Clarke vyvinul program kvantitativního obchodování s akciemi, který zahrnuje jeden z nejžhavějších trendů poslední doby v oblasti financí.

Na poličce ve své kanceláři má pan Clarke výtisk knihy „Principy“ od Raye Dalio, zakladatele společnosti Bridgewater Associates. Řekl, že zástupci Bridgewateru ji v minulosti navštívili a že firma pana Dalio „nám pomohla přemýšlet o tom, co se děje tak nějak v širší ekonomice“. Společnost Bridgewater se k tomu odmítla vyjádřit.

Pan Clarke má ve své kanceláři také starořímskou minci, odkaz na biblický příběh o vdovině, v němž chudá vdova přispívá do chrámové pokladnice.

„Je to jen připomínka účelu fondů,“ řekl. „Mnoho prostředků pochází od lidí, kteří nevydělávají mnoho peněz.“

Debata, která začala v Salt Lake

Mezi řadovými členy církve zpráva whistleblowera rozpoutala intenzivní debatu o desátcích a o tom, jak církev využívá své obrovské zdroje.

V nedávnou zasněženou neděli na shromáždění v Salt Lake City členové prohlásili, že důvěřují církevním vedoucím, pokud jde o jejich vlastní peníze, a že budou i nadále odvádět 10 % svých příjmů. „Využívají je dobře,“ řekl Lasi Kioa, 61letý přistěhovalec z Tongy a celoživotní člen církve. „Pomáhají ostatním lidem. Budují církev. Věřím v to.“

Sam Brunson, člen církve a profesor daňového práva na Loyolské univerzitě, však řekl, že by si přál, aby církevní představitelé použili 100 miliard dolarů na pomoc těm, kteří ji dnes potřebují.

„Mohly by se hodit na vymýcení malárie nebo na opravu elektrické sítě v Portoriku,“ řekl. Případně by podle něj církev mohla změnit to, co považuje za desátky, a umožnit členům, aby 10 % svých příjmů věnovali na charitu, a ne církvi samotné.

Pan Waddell, člen církevního orgánu, který dohlíží na Ensign Peak, řekl, že při více než 16 milionech členů budou vždy existovat určité rozdíly v názorech, ale naprostá většina členů „vyjádřila uznání za úspěch, kterého jsme dosáhli při řízení financí“.

Zpráva pana Nielsena, o které jako první informoval deník Washington Post, tuto debatu podnítila. Zpráva tvrdila, že fond neposkytl žádné charitativní příspěvky, přestože byl zaregistrován jako charitativní organizace osvobozená od daně. Představitelé fondu a církve uvedli, že neporušili žádné daňové zákony a že celá církevní organizace, jejíž součástí je i Ensign Peak, dává na humanitární účely a charitu téměř 1 miliardu dolarů ročně. Finanční úřad, který církev z žádného pochybení neobvinil, uvedl, že se ke konkrétním stížnostem oznamovatelů nevyjadřuje. Pan Nielsen na žádosti o komentář nereagoval.

Specialisté na daně obeznámení s programem IRS pro oznamovatele uvedli, že neočekávají, že by žaloba proti Ensign Peak byla úspěšná. Program dostává mnohem více stížností, než kolik jich vyřizuje, a v minulosti se zdráhal zabývat se daňovými záležitostmi týkajícími se církví, které mají podle daňového zákoníku zvláštní postavení. Pokud bude nárok oznamovatele úspěšný, může tato osoba obdržet až 30 % výnosů vybraných finančním úřadem.

Oznamovatel také obvinil Ensign Peak z nezákonného použití darů osvobozených od daně na záchranu dvou obchodních podniků během finanční krize – životní pojišťovny, kterou církev vlastnila, a výstavby City Creek Center, obchodního centra v Salt Lake City naproti kancelářím církve. Představitelé církve deníku potvrdili, že tyto platby provedli, ale popřeli, že by byly nezákonné.

Gerald Causse, předsedající biskup, řekl, že výplaty během finanční krize vůbec nebyly charitativními výplatami, ale investicemi. „Nejedná se o výdaje,“ řekl. „Zítra je můžeme prodat a vrátí se nám s výnosem.“

V rozhovoru pro časopis Journal představitelé církve tvrdili, že výplaty nebyly provedeny z desátků, protože podle nich většina peněz v Ensign Peak nepochází přímo z desátků, ale z výnosů z investic.

Daňoví právníci veřejně diskutovali o tom, zda společnost Ensign Peak porušila nějaké zákony, jak tvrdí oznamovatel. Pan Brunson, profesor daňového práva, si to nemyslí. Jako člen církve však řekl, že ho nedostatek transparentnosti frustruje, i když je legální.

„Jsem podílníkem církve a společnost má v církvi také nějaký podíl,“ řekl. „I když jsem ochoten slepě odevzdávat desátky, rád bych viděl, co se s těmi penězi děje,“ dodal.

Laura Saundersová přispěla k tomuto článku.

Píší Ian Lovett na [email protected] a Rachael Levyová na [email protected]