Reg S a 144A
Co je Regulation S a Rule 144A?
V ISIN pomáháme s nabídkou 144A nebo Reg S. Neexistuje aspekt tohoto procesu, který bychom neznali, od počátečního vypracování dokumentů přes identifikační kódy cenných papírů až po kontakty s investory.
Regulativ S poskytuje výjimku z registračních požadavků oddílu 5 zákona o cenných papírech z roku 1933 v platném znění (dále jen „zákon o cenných papírech“) pro nabídky uskutečněné mimo území Spojených států amerických i zahraničních emitentů. Nabídka cenných papírů, ať už soukromá nebo veřejná, učiněná emitentem mimo Spojené státy na základě Reg S nemusí být registrována podle zákona o cenných papírech. Bezpečné přístavy podle nařízení S nejsou výlučné, což znamená, že emitent, který se snaží vyhovět nařízení S, může rovněž uplatnit dostupnost jiné příslušné výjimky z registrace.
Regulativ S stanoví výjimku z požadavků na registraci podle oddílu 5 zákona o cenných papírech z roku 1933, v platném znění („zákon o cenných papírech“), pro nabídky uskutečněné mimo Spojené státy americkými i zahraničními emitenty. Nabídka cenných papírů, ať už soukromá nebo veřejná, učiněná emitentem mimo Spojené státy na základě Reg S nemusí být registrována podle zákona o cenných papírech. Bezpečné přístavy podle nařízení S nejsou výlučné, což znamená, že emitent, který se pokouší vyhovět nařízení S, může rovněž uplatnit dostupnost jiné platné výjimky z registrace.
Požádejte o pomoc 144A nebo Reg S
Reg S je k dispozici pro nabídky majetkových i dluhových cenných papírů. Nařízení S je k dispozici pouze pro „nabídky a prodeje cenných papírů mimo Spojené státy“ prováděné v dobré víře a nikoli jako prostředek k obcházení registračních ustanovení zákona o cenných papírech. Dostupnost bezpečných přístavů pro emitenta (pravidlo 903) a další prodej (pravidlo 904) je podmíněna dvěma obecnými podmínkami:
-
- nabídka nebo prodej musí být uskutečněny v rámci zahraniční transakce; a
- žádné „cílené prodejní úsilí“ nesmí vyvíjet emitent, distributor, žádná z jejich přidružených společností ani žádná osoba jednající jejich jménem.
Před kořeněním mohou být dluhopisy prodávané podle nařízení S (RegS) nabízeny v USA pouze kvalifikovaným institucionálním kupujícím (QIB) v souladu s pravidlem 144A.
Zažádat o pomoc 144A nebo Reg S