Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs) son una de las opciones más populares para los inversores que buscan ingresos regulares. Un REIT debe distribuir más del 90% de sus ganancias cada año para mantener su estatus de libre de impuestos. Para los inversores, eso significa pagos de dividendos relativamente altos y políticas de dividendos consistentes.
Los REITs se recuperaron del colapso de las hipotecas subprime de 2008 que martilleó los valores de las propiedades inmobiliarias durante algunos años.
Se han vuelto populares entre los inversores porque a menudo pagan una mayor rentabilidad por dividendo que los bonos corporativos o gubernamentales. Las acciones también se negocian en las bolsas, lo que les da el potencial de crecimiento, así como de ingresos. El rendimiento anual medio, medido por el índice MSCI U.S. REIT, era del 9,28% en abril de 2020.
Sin embargo, los mayores rendimientos conllevan mayores riesgos, como ciertamente aprendimos en 2008. Los bienes inmuebles no son para los débiles de corazón, incluso cuando se dejan las decisiones en manos de los profesionales.
Consejos clave
- Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son una gran inversión para recoger ingresos constantes.
- Hay un puñado de REITs que pagan dividendos mensuales.
- Algunos de los pagadores de dividendos mensuales más conocidos son American Capital Agency Corporation (AGNC) y EPR Properties (EPR).
- Mientras tanto, otros REITs de dividendos mensuales ya no están pagando dividendos mensualmente o han suspendido los dividendos por completo, como Apple Hospitality (APLE) y Bluerock Residential Growth (BRG).
REITs que pagan mensualmente
Mientras que la mayoría de los REITs distribuyen dividendos trimestralmente, ciertos REITs pagan mensualmente. Eso puede ser una ventaja para los inversores, tanto si el dinero se utiliza para mejorar los ingresos como para la reinversión, especialmente porque los pagos más frecuentes se componen más rápido.
Aquí hay una media docena de perspectivas, cada una especializada en un nicho diferente del sector inmobiliario.
American Capital Agency Corporation (AGNC)
American Capital Agency Corporation (AGNC) invierte en valores respaldados por hipotecas de alta calidad, incluyendo valores de paso y obligaciones hipotecarias garantizadas por una agencia patrocinada por el gobierno, como la Federal National Mortgage Association y la Federal Home Loan Mortgage Corporation (más conocidas, respectivamente, como Fannie Mae y Freddie Mac).
También invierte en algunos valores respaldados por hipotecas residenciales y comerciales que no están garantizados por el gobierno.
Las tenencias de la empresa representan deuda muy sensible a las variaciones de los tipos de interés del mercado, lo que hace que las tenencias de America Capital Agency sean susceptibles al riesgo de tipo de interés. Sin embargo, la dirección cubre ampliamente sus riesgos de tipos de interés y reequilibra regularmente la cartera.
A partir de abril de 2020, American Capital Agency Corporation tenía una rentabilidad por dividendo del 10,7% con un dividendo anual de 1,44 dólares.
Apple Hospitality (APLE)
Apple Hospitality (APLE) se especializa en hoteles de lujo. Es uno de los mayores REIT del sector hospitalario, posee y opera (a través de empresas de gestión de propiedades) 233 hoteles, en su mayoría de las marcas Marriott y Hilton, en mercados urbanos, suburbanos y en desarrollo. La compañía ha reinvertido sistemáticamente una gran parte de sus flujos de efectivo en su cartera, lo que se traduce en una alta satisfacción de los clientes y necesidades de capital estables.
A partir de marzo de 2020, la compañía pagó un dividendo anual de 1,20 dólares de dividendo, pero no ha pagado un dividendo mensual desde (a partir de mayo de 2020)
Bluerock Residential Growth (BRG)
Bluerock Residential Growth (BRG) es un fideicomiso de pequeña capitalización que se especializa en la inversión y operación de comunidades residenciales multifamiliares en mercados en crecimiento en todo EE.UU. La cartera actual consta de 53 edificios o complejos de apartamentos en Texas, Florida, Georgia, Washington, Colorado, Arizona, Nevada, Alabama, Tennessee, Carolina del Sur y Carolina del Norte.
La mayoría de las propiedades de la compañía tienen altas tasas de ocupación, por encima del 90%.A diferencia de muchos REITs, Bluerock suele asociarse con propietarios y operadores regionales para beneficiarse de su experiencia en los mercados inmobiliarios locales.
La administración ha hecho crecer el fideicomiso de manera agresiva desde 2014 y está constantemente en la búsqueda de agregar más propiedades de alta calidad a su cartera.
Sin embargo, desde 2018, Bluerock Residential Growth pasó de pagar dividendos mensualmente a hacerlo trimestralmente. En mayo de 2020, la rentabilidad por dividendo de la compañía se situaba en el 10,2%, sobre un dividendo anual de 0,65 dólares.
EPR Properties (EPR)
EPR Properties (EPR) es un REIT de crecimiento de pequeña capitalización que se especializa en dos sectores inmobiliarios bastante diferenciados. Uno de ellos es el del entretenimiento, el espectáculo y los lugares de recreo, como los teatros, los parques temáticos y los casinos. El otro es el de la educación, concretamente los colegios privados y los centros de educación infantil.
Tiene propiedades en 41 estados, además de en Ontario (Canadá). EPR Properties suele alquilar sus propiedades mediante contratos de arrendamiento triplemente netos, en los que los costes operativos, de mantenimiento, de seguros y de impuestos corren a cargo de sus inquilinos.
Debido a su variado modelo de negocio, la compañía superó considerablemente el índice MSCI US REIT durante los cinco años terminados en 2019.
A partir de mayo de 2020, la compañía pagó un dividendo de 4,59 dólares, y su rentabilidad por dividendo fue del 15,2%.
LTC Properties (LTC)
LTC Properties, Inc. (LTC) gestiona una cartera de viviendas para personas mayores y centros de atención a largo plazo, incluyendo centros de enfermería especializada, de vida asistida, de vida independiente y de atención a la memoria. Actualmente posee 177 propiedades en 28 estados.
LTC obtiene principalmente sus ingresos mediante el arrendamiento de sus propiedades utilizando arrendamientos de triple red e invirtiendo en préstamos hipotecarios.
A partir de mayo de 2020, su dividendo anual fue de 2,28 dólares para un rendimiento del 6,33%.
Stag Industrial (STAG)
Stag Industrial (STAG) invierte en propiedades de uso industrial, principalmente centros de distribución y almacenes con algunas instalaciones de fabricación ligera. Tiene 450 propiedades en 38 estados.
Stag alquila sus edificios a inquilinos individuales, por lo que no tiene que lidiar con la rotación constante como las propiedades de múltiples inquilinos como los centros comerciales y parques de oficinas a menudo lo hacen. Afirma una tasa de retención de inquilinos del 70%, con un contrato de arrendamiento promedio de casi cinco años.
A partir de mayo de 2020, la compañía pagó un dividendo anual de 1,44 dólares, y su rendimiento de dividendos fue del 5,7%.