¿Qué es calcular el riesgo y la recompensa?
¿Es usted una persona que asume riesgos? Cuando eres un trader individual en la bolsa, uno de los pocos dispositivos de seguridad que tienes es el cálculo de riesgo/recompensa.
El cálculo real para determinar el riesgo frente a la recompensa es muy fácil. Simplemente divides tu beneficio neto (la recompensa) por el precio de tu riesgo máximo.
Entender el riesgo frente a la recompensa
Lamentablemente, los inversores minoristas pueden acabar perdiendo mucho dinero cuando intentan invertir su propio dinero. Hay muchas razones para esto, pero una de ellas proviene de la incapacidad de los inversores individuales para gestionar el riesgo. Riesgo/recompensa es un término común en la jerga financiera, pero ¿qué significa?
Consejos clave
- Calcule el riesgo frente a la recompensa dividiendo su beneficio neto (la recompensa) por el precio de su riesgo máximo.
- Para incorporar los cálculos de riesgo/recompensa a su investigación, elija una acción; establezca los objetivos de subida y bajada basados en el precio actual; calcule el riesgo/recompensa; si está por debajo de su umbral, aumente su objetivo de bajada para intentar conseguir una relación aceptable; si no puede conseguir una relación aceptable, empiece con una inversión diferente.
Invertir dinero en los mercados tiene un alto grado de riesgo y debe ser compensado si va a asumir ese riesgo. Si alguien en el que confías marginalmente te pide un préstamo de 50 dólares y te ofrece pagarte 60 en dos semanas, puede que no merezca la pena el riesgo, pero ¿y si te ofrece pagarte 100 dólares? El riesgo de perder 50 dólares por la posibilidad de ganar 100 dólares podría ser atractivo.
Eso es un riesgo/recompensa de 2:1, que es una proporción en la que muchos inversores profesionales empiezan a interesarse porque permite a los inversores duplicar su dinero. Del mismo modo, si la persona le ofreció 150 dólares, entonces la relación pasa a ser de 3:1.
Ahora veamos esto en términos del mercado de valores. Supongamos que usted hizo su investigación y encontró una acción que le gusta. Se da cuenta de que las acciones XYZ cotizan a 25 dólares, por debajo de un máximo reciente de 29 dólares.
Cree que si compra ahora, en un futuro no muy lejano, XYZ volverá a subir a 29 dólares y podrá cobrar. Tienes 500 dólares para invertir, así que compras 20 acciones. Has hecho toda tu investigación, pero ¿sabes cuál es tu relación riesgo/recompensa? Si eres como la mayoría de los inversores individuales, probablemente no lo sepas.
Antes de saber si nuestra operación XYZ es una buena idea desde el punto de vista del riesgo, ¿qué más deberíamos saber sobre esta relación riesgo/recompensa? En primer lugar, aunque un poco de economía del comportamiento se encuentra en la mayoría de las decisiones de inversión, el riesgo/recompensa es completamente objetivo. Es un cálculo y los números no mienten.
Segundo, cada individuo tiene su propia tolerancia al riesgo. A ti te puede encantar el puenting, pero a otra persona le puede dar un ataque de pánico sólo de pensarlo.
Luego, el riesgo/recompensa no te da ninguna indicación de probabilidad. Qué pasaría si tomaras tus 500 dólares y jugaras a la lotería? Arriesgar 500 dólares para ganar millones es una inversión mucho mejor que invertir en el mercado de valores desde una perspectiva de riesgo/recompensa, pero una elección mucho peor en términos de probabilidad.
En el transcurso de la tenencia de una acción, es probable que el número alcista cambie a medida que continúe analizando nueva información. Si el riesgo/recompensa se vuelve desfavorable, no tenga miedo de salir de la operación. Nunca se encuentre en una situación en la que la relación riesgo/recompensa no esté a su favor.
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Calcular el riesgo y la recompensa
El cálculo
Recuerde, para calcular el riesgo/recompensa, usted divide su beneficio neto (la recompensa) por el precio de su riesgo máximo. Using the XYZ example above, if your stock went up to $29 per share, you would make $4 for each of your 20 shares for a total of $80. You paid $500 for it, so you would divide 80 by 500 which gives you 0.16.
That means that your risk/reward for this idea is 0.16:1. Most professional investors won’t give the idea a second look at such a low risk/reward ratio, so this is a terrible idea. Or is it?
The Steps
To incorporate risk/reward calculations into your research, follow these steps:
1. Pick a stock using exhaustive research.
2. Set the upside and downside targets based on the current price.
3. Calculate the risk/reward.
4. If it is below your threshold, raise your downside target to attempt to achieve an acceptable ratio.
5. Si no puede lograr una relación aceptable, vuelva a empezar con una idea de inversión diferente.
Una vez que empiece a incorporar la relación riesgo/recompensa, se dará cuenta rápidamente de que es difícil encontrar buenas ideas de inversión u operaciones. Los profesionales peinan, a veces, cientos de gráficos cada día en busca de ideas que se ajusten a su perfil de riesgo/recompensa. No se asuste de esto. Cuanto más meticuloso seas, más posibilidades tendrás de ganar dinero.
Seamos realistas (Limitación del riesgo y Stop Losses)
A menos que seas un inversor bursátil sin experiencia, nunca dejarías que esos 500 dólares llegasen a cero. Su riesgo real no es la totalidad de los 500 dólares.
Todo buen inversor tiene un stop-loss o un precio a la baja que limita su riesgo. Si usted establece un precio límite de venta de 29 dólares como la parte superior, tal vez establezca 20 dólares como la parte inferior máxima. Una vez que tu orden de stop-loss llega a 20$, la vendes y buscas la siguiente oportunidad.
Como hemos limitado nuestro downside, ahora podemos cambiar un poco nuestros números. Su nuevo beneficio sigue siendo el mismo, 80 dólares, pero su riesgo es ahora de sólo 100 dólares (5 dólares de pérdida máxima multiplicados por las 20 acciones que posee), o 80/100 = 0,8:1. Esto sigue sin ser lo ideal.
¿Y si subimos nuestro precio de stop-loss a 23$, arriesgando sólo 2$ por acción o 40$ de pérdida en total? Recuerde que 80/40 es 2:1, lo cual es aceptable. Algunos inversores no comprometen su dinero en ninguna inversión que no sea al menos 4:1, pero 2:1 es considerado el mínimo por la mayoría. Por supuesto, tienes que decidir por ti mismo cuál es el ratio aceptable para ti.
Nota que para lograr el perfil de riesgo/recompensa de 2:1, no cambiamos el número superior. Cuando usted hizo su investigación y llegó a la conclusión de que el máximo alcista era de 29 dólares, eso se basó en el análisis técnico y la investigación fundamental. If we were to change the top number, in order to achieve an acceptable risk/reward, we’re now relying on hope instead of good research.
Every good investor knows that relying on hope is a losing proposition. Being more conservative with your risk is always better than being more aggressive with your reward. Risk/reward is always calculated realistically, yet conservatively.