El Bosque Encantado se inauguró oficialmente el 15 de agosto de 1955, tras una fiesta previa la tarde anterior, un mes después de la apertura del Parque Disneyland. Dirigido principalmente a las familias con niños pequeños, el parque tenía una temática de rimas infantiles. El parque contaba con edificios y personajes de cuento de hadas, pero no con atracciones mecánicas. Más tarde se añadieron atracciones de pista, como la de Alicia en el País de las Maravillas, con coches en forma de taza de té, una atracción en el castillo de Cenicienta con ratones como coches, el barco «Little Toot», que llevaba a los niños al Monte Vesubio para que se deslizaran por toboganes gigantes, y el Safari de la Jungla, conducido por vehículos abiertos tipo Land Rover. Las fiestas de cumpleaños de los niños se celebraban a menudo en las zonas de picnic entre las atracciones; muchos adolescentes locales trabajaban como taquilleros en el parque. A diferencia de muchas otras atracciones de la época, el Bosque Encantado estuvo integrado desde el día de su apertura.
La entrada costaba un dólar para los adultos y cincuenta centavos para los niños. El parque pasó de tener 20 acres (81.000 m2) a 52 acres (210.000 m2). En su apogeo, el Bosque Encantado acogía a 300.000 niños por temporada de verano. Después de que sus propietarios originales, la familia Harrison, vendieran el parque por 4,5 millones de dólares a JHP Development en 1988, el parque cerró por primera vez en 1989. Después de convertir más de la mitad del terreno (principalmente los aparcamientos) en el centro comercial Enchanted Forest, anclado en Safeway, en 1992, JHP Development reabrió el parque para la temporada de verano de 1994, principalmente para fiestas de cumpleaños infantiles.
El parque estuvo cerrado permanentemente desde 1995 hasta 2005, cuando comenzó su conservación activa. Gran parte del parque temático permaneció inalterado y abandonado detrás de una valla de cadenas. El 30 de junio de 1998, la oficina de correos abrió la sucursal del Bosque Encantado en sus instalaciones. En 1999, se formó la Asociación de Amigos del Bosque Encantado con el objetivo de reabrir el parque y luego, en 2003, la Sociedad de Preservación del Bosque Encantado con el objetivo a largo plazo de revivir el Bosque Encantado. Su trabajo se centró en evitar que los artefactos se perdieran para siempre.
El propietario del terreno, Kimco Realty Group, accedió en 2004 a permitir que la mayoría de las estructuras y figuras de cuento se trasladaran a la cercana granja Elioak de Clark para su exposición y conservación. El traslado y la restauración comenzaron en 2005. En 2011 se seguían recibiendo contribuciones, aunque muchos de los objetos expuestos se habían restaurado y vuelto a poner en servicio en la granja. En 2013, el Departamento de Planificación y Zonificación del Condado de Howard aprobó que Kimco construyera un banco junto al emplazamiento del castillo y los humedales desviando el arroyo que corría alrededor de la base. En 2015, Martha Clark anunció que el Castillo de bloques de hormigón sería reubicado en Elioak, mientras que el Castillo de Cenicienta y la Casa de Pan de Jengibre serían demolidos.