Les sociétés de placement immobilier (FPI) constituent l’une des options les plus populaires pour les investisseurs à la recherche de revenus réguliers. Une FPI doit distribuer plus de 90 % de ses bénéfices chaque année afin de conserver son statut d’exonération fiscale. Pour les investisseurs, cela signifie des paiements de dividendes relativement élevés et des politiques de dividendes cohérentes.
Les FPI ont rebondi après l’effondrement des prêts hypothécaires à risque de 2008 qui a martelé les valeurs immobilières pendant quelques années.
Elles sont devenues populaires auprès des investisseurs parce qu’elles offrent souvent un rendement en dividendes plus élevé que les obligations d’entreprise ou d’État. Les actions sont également négociées en bourse, ce qui leur donne un potentiel de croissance ainsi que de revenu. Le rendement annuel moyen, mesuré par l’indice MSCI U.S. REIT, était de 9,28 % en avril 2020.
Cependant, les rendements plus élevés s’accompagnent de risques plus importants, comme nous l’avons certainement appris en 2008. L’immobilier n’est pas pour les âmes sensibles, même lorsque vous laissez les décisions aux professionnels.
Key Takeaways
- Les sociétés de placement immobilier (REIT) sont un excellent investissement pour collecter des revenus réguliers.
- Il existe une poignée de FPI qui versent des dividendes mensuels.
- Certains des payeurs de dividendes mensuels les plus connus comprennent American Capital Agency Corporation (AGNC) et EPR Properties (EPR).
- Pendant ce temps, d’autres FPI à dividendes mensuels ne versent plus de dividendes mensuels ou ont carrément suspendu les dividendes, comme Apple Hospitality (APLE) et Bluerock Residential Growth (BRG).
FPI qui versent des dividendes mensuels
Alors que la plupart des FPI distribuent des dividendes sur une base trimestrielle, certaines FPI versent des dividendes mensuels. Cela peut être un avantage pour les investisseurs, que l’argent soit utilisé pour améliorer le revenu ou pour le réinvestir, d’autant plus que des paiements plus fréquents composent plus rapidement.
Voici une demi-douzaine de perspectives, chacune spécialisée dans une niche différente du secteur immobilier.
American Capital Agency Corporation (AGNC)
American Capital Agency Corporation (AGNC) investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires de haute qualité, y compris des titres transmissibles et des obligations hypothécaires garanties par une agence parrainée par le gouvernement, comme la Federal National Mortgage Association et la Federal Home Loan Mortgage Corporation (mieux connues, respectivement, sous les noms de Fannie Mae et Freddie Mac).
Elle investit également dans certains titres adossés à des hypothèques résidentielles et commerciales qui ne sont pas garantis par le gouvernement.
Les avoirs de la société représentent une dette très sensible aux variations des taux d’intérêt du marché, ce qui rend les avoirs d’America Capital Agency sensibles au risque de taux d’intérêt. Cependant, la direction couvre largement ses risques de taux d’intérêt et rééquilibre régulièrement le portefeuille.
En avril 2020, American Capital Agency Corporation avait un rendement en dividendes de 10,7 % avec un dividende annuel de 1,44 $.
Apple Hospitality (APLE)
Apple Hospitality (APLE) est spécialisée dans les hôtels haut de gamme. L’une des plus grandes sociétés de placement immobilier du secteur hospitalier, elle possède et exploite (par le biais de sociétés de gestion immobilière) 233 hôtels de marques Marriott et Hilton pour la plupart, sur des marchés urbains, suburbains et en développement. La société a toujours réinvesti une grande partie de ses flux de trésorerie dans son portefeuille, ce qui se traduit par une satisfaction élevée des clients et des besoins en capitaux stables.
En mars 2020, la société a versé un dividende annuel de 1,20 $ de dividende, mais elle n’a pas versé de dividende mensuel depuis (en mai 2020)
Bluerock Residential Growth (BRG)
Bluerock Residential Growth (BRG) est une fiducie à petite capitalisation qui se spécialise dans l’investissement et l’exploitation de communautés résidentielles multifamiliales dans les marchés en croissance à travers les États-Unis.S. Le portefeuille actuel se compose de 53 immeubles ou complexes d’appartements au Texas, en Floride, en Géorgie, à Washington, au Colorado, en Arizona, au Nevada, en Alabama, au Tennessee, en Caroline du Sud et en Caroline du Nord.
La plupart des propriétés de la société ont des taux d’occupation élevés, supérieurs à 90 %.Contrairement à de nombreuses FPI, Bluerock s’associe souvent avec des propriétaires et des exploitants immobiliers régionaux afin de bénéficier de leur expertise sur les marchés immobiliers locaux.
La direction a fait croître la fiducie de manière agressive depuis 2014 et est constamment à l’affût d’ajouter d’autres propriétés de haute qualité à son portefeuille.
Cependant, depuis 2018, Bluerock Residential Growth a cessé de verser des dividendes mensuellement pour les verser trimestriellement. En mai 2020, le rendement du dividende de la société s’élevait à 10,2 %, sur un dividende annuel de 0,65 $.
EPR Properties (EPR)
EPR Properties (EPR) est une FPI de croissance à petite capitalisation qui se spécialise dans deux secteurs immobiliers bien distincts. L’un est le divertissement, la performance et les lieux de loisirs tels que les théâtres, les parcs à thème et les casinos. L’autre est l’éducation, plus précisément les écoles privées et les centres d’éducation de la petite enfance.
Il détient des propriétés dans 41 États, plus l’Ontario, au Canada. EPR Properties loue généralement ses propriétés en utilisant des baux triple net, les coûts d’exploitation, d’entretien, d’assurance et les taxes étant supportés par ses locataires.
En raison de son modèle économique varié, la société a considérablement surperformé l’indice MSCI US REIT pour les cinq années terminées en 2019.
En mai 2020, la société versait un dividende de 4,59 $, et son rendement en dividendes était de 15,2 %.
LTC Properties (LTC)
LTC Properties, Inc. (LTC) gère un portefeuille de logements pour personnes âgées et d’établissements de soins de longue durée, notamment des établissements de soins infirmiers spécialisés, de vie assistée, de vie autonome et de soins de mémoire. Elle possède actuellement 177 propriétés dans 28 États.
LTC gagne principalement ses revenus en louant ses propriétés à l’aide de baux triple net et en investissant dans des prêts hypothécaires.
En mai 2020, son dividende annuel était de 2,28 $, soit un rendement de 6,33 %.
Stag Industrial (STAG)
Stag Industrial (STAG) investit dans des propriétés à usage industriel, principalement des centres de distribution et des entrepôts, avec quelques installations de fabrication légère jetées dedans. Elle possède 450 propriétés dans 38 États.
Stag loue ses bâtiments à des locataires uniques, de sorte qu’elle n’a pas à faire face à une rotation constante comme le font souvent les propriétés à locataires multiples telles que les centres commerciaux et les parcs de bureaux. Elle revendique un taux de rétention des locataires de 70 %, avec un bail moyen de près de cinq ans.
En mai 2020, la société versait un dividende annuel de 1,44 $ et son rendement en dividendes était de 5,7 %.
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