Si vous vous êtes déjà demandé quelle était la différence entre un fonds de placement actif ou passif, comprenez qu’ils ne sont pas identiques et que l’un peut correspondre à votre situation de placement mieux que l’autre.
Un fonds de placement à gestion active est un fonds dans lequel un gestionnaire ou une équipe de gestion prend des décisions sur la façon d’investir l’argent du fonds.
Un fonds à gestion passive, en revanche, suit simplement un indice de marché. Il n’a pas d’équipe de gestion qui prend des décisions d’investissement. Vous entendrez souvent le terme « fonds géré activement » en relation avec un fonds commun de placement, bien qu’il existe également des ETF (exchange-traded funds) gérés activement.
Par conséquent, vous ne devriez pas supposer que vous avez un fonds actif vs un fonds géré simplement sur la base du type de fonds. Vous pouvez trouver l’un ou l’autre dans une variété de catégories, alors assurez-vous de lire le prospectus de tout fonds que vous envisagez afin de connaître les détails.
Le pour et le contre de chacun
La communauté des finances personnelles aime débattre de la supériorité des fonds gérés activement ou passivement. Les partisans des fonds gérés activement soulignent les attributs positifs suivants :
- Les fonds actifs permettent de battre l’indice du marché.
- Plusieurs fonds sont connus pour afficher des rendements énormes, mais bien sûr, la performance de chaque fonds change avec le temps, il est donc important de lire l’historique du fonds avant d’investir.
En revanche, les fonds gérés activement présentent plusieurs inconvénients :
- Statistiquement parlant, la plupart des fonds gérés activement ont tendance à « sous-performer », ou à faire moins bien que l’indice du marché.
- Nous ne savons comment un fonds particulier va se comporter qu’en lisant les données historiques. En réalité, il n’y a aucun moyen de prédire la performance réelle d’un fonds.
- Chaque fois qu’un fonds actif vend une participation, il encourt des taxes et des frais, ce qui diminue la performance du fonds.
- Vous paierez des frais fixes, que votre fonds fasse bien ou mal.Si l’indice offre un rendement de sept pour cent et que votre fonds actif vous donne un rendement de huit pour cent mais prélève des frais de 1,5 pour cent, alors vous avez perdu un demi pour cent.
Exemples de fonds gérés de manière passive et active
Passive : Bob place son argent dans un fonds qui suit l’indice S&P 500. Le fonds de Bob est un fonds indiciel à gestion passive. Il paie des frais de gestion de 0,06 %.
Le fonds de Bob est garanti pour imiter la performance du S&P 500. Lorsque Bob allume les informations et que le présentateur annonce que le S&P a augmenté de quatre pour cent aujourd’hui, Bob sait que son argent a fait la même chose. De même, s’il entend que le S&P a baissé de cinq pour cent, il sait que son argent a fait la même chose. Bob sait également que ses frais de gestion sont faibles, et qu’ils ne feront pas une grosse entaille à ses rendements.
Bob comprend qu’il y aura de très légères variations entre son fonds et le S&P 500 car il est presque impossible de suivre quelque chose parfaitement. Mais ces infimes variations ne seront pas significatives et, en ce qui concerne Bob, son portefeuille imite le S&P.
Actif : Sheila place son argent dans un fonds commun de placement à gestion active. Elle paie des frais de gestion de 0,95 %.
Le fonds à gestion active de Sheila achète et vend toutes sortes d’actions – des actions bancaires, des actions immobilières, des actions énergétiques et des actions de construction automobile. Ses gestionnaires de fonds étudient les industries et les entreprises et prennent des décisions d’achat/de vente en fonction de leurs prédictions sur les statistiques de performance de ces entreprises.
Sheila sait qu’elle paie près d’un pour cent à ces gestionnaires de fonds, ce qui est nettement plus que ce que paie Bob. Elle sait également que son fonds ne suivra pas le S&P 500. Lorsqu’un présentateur de nouvelles annonce que le S&P 500 a augmenté de deux pour cent aujourd’hui, Sheila ne peut pas tirer de conclusions sur ce que son argent a fait. Son fonds a pu augmenter ou diminuer.
Sheila aime ce fonds parce qu’elle s’accroche au rêve de battre l’indice. Bob est collé à l’indice ; la performance de son fonds y est liée. Sheila, cependant, a une chance de surpasser, ou de faire mieux que l’indice.
Après avoir examiné ces exemples, vous pouvez voir la réalité du fonctionnement de ces deux fonds différents afin d’avoir une meilleure idée de celui qui pourrait vous convenir.
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