La Forêt enchantée a officiellement ouvert le 15 août 1955, après une fête d’avant-première l’après-midi précédent – un mois après l’ouverture du parc Disneyland. S’adressant principalement aux familles avec de jeunes enfants, le parc avait pour thème les comptines. Le parc comportait des bâtiments et des personnages de contes de fées, mais aucun manège mécanique à l’origine. Des manèges à rail ont été ajoutés par la suite, notamment le manège Alice au pays des merveilles avec des voitures en forme de tasse de thé, le manège du château de Cendrillon avec des souris à la place des voitures, le bateau « Little Toot » qui emmenait les enfants sur le mont Vésuve pour des toboggans géants, et le Jungleland Safari qui était conduit par des véhicules ouverts de type Land Rover. Les fêtes d’anniversaire des enfants étaient souvent organisées dans les aires de pique-nique parmi les attractions ; de nombreux adolescents locaux travaillaient comme billettistes dans le parc. Contrairement à de nombreuses autres attractions de l’époque, la Forêt enchantée a été intégrée dès le jour de son ouverture.
L’entrée coûtait un dollar pour les adultes et cinquante cents pour les enfants. Le parc s’est étendu de 20 acres (81 000 m2) à 52 acres (210 000 m2). À son apogée, la forêt enchantée accueillait 300 000 enfants par saison estivale. Après que ses propriétaires originaux, la famille Harrison, aient vendu le parc pour 4,5 millions de dollars à JHP Development en 1988, le parc a fermé pour la première fois en 1989. Après avoir transformé plus de la moitié du terrain (principalement les parkings) en centre commercial Enchanted Forest, ancré à Safeway, en 1992, JHP Development a rouvert le parc pour la saison d’été 1994, principalement pour les fêtes d’anniversaire des enfants.
Le parc a été fermé de façon permanente de 1995 à 2005, lorsque la préservation active a commencé. Une grande partie du parc à thème est restée intacte mais négligée derrière une clôture à mailles losangées. Le 30 juin 1998, le bureau de poste a ouvert la succursale de la Forêt enchantée sur place. En 1999, l’association Friends of the Enchanted Forest a été créée dans le but de rouvrir le parc, puis en 2003, l’Enchanted Forest Preservation Society a été formée avec pour objectif à long terme de faire revivre la Forêt enchantée. Leur travail s’est concentré sur la prévention de la perte définitive des artefacts.
Le propriétaire du terrain, Kimco Realty Group, a accepté en 2004 que la plupart des structures et des personnages de contes de fées soient déplacés à la ferme Elioak de Clark, située à proximité, pour être exposés et préservés. Le déménagement et la restauration ont commencé en 2005. Les contributions étaient toujours les bienvenues en 2011, bien que de nombreux objets aient été restaurés et remis en service à la ferme. En 2013, le département de la planification et du zonage du comté de Howard a autorisé Kimco à construire une berge à côté du site du château et des zones humides en détournant le ruisseau qui contournait la base. En 2015, Martha Clark a annoncé que le château en blocs de béton serait déplacé à Elioak, tandis que le château Cendrillon et la maison en pain d’épice seraient démolis.