Reg S et 144A
Qu’est-ce que la Réglementation S et la Règle 144A ?
Ici, à ISIN, nous aidons à l’offre 144A ou Reg S. De la rédaction initiale des documents aux codes d’identification des titres en passant par les contacts avec les investisseurs, il n’y a pas un aspect du processus que nous ne connaissons pas.
La réglementation S prévoit une exclusion des exigences d’enregistrement de la section 5 du Securities Act de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), pour les offres faites en dehors des États-Unis par des émetteurs américains et étrangers. Une offre de valeurs mobilières, qu’elle soit privée ou publique, faite par un émetteur en dehors des États-Unis sur la base du Reg S ne doit pas être enregistrée en vertu du Securities Act. Les safe harbors du Regulation S sont non exclusifs, ce qui signifie qu’un émetteur qui tente de se conformer au Regulation S peut également revendiquer la disponibilité d’une autre exemption d’enregistrement applicable.
Le Regulation S prévoit une exclusion des exigences d’enregistrement de la section 5 du Securities Act de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), pour les offres faites en dehors des États-Unis par des émetteurs américains et étrangers. Une offre de valeurs mobilières, qu’elle soit privée ou publique, faite par un émetteur en dehors des États-Unis sur la base du Reg S ne doit pas être enregistrée en vertu du Securities Act. Les safe harbors du Regulation S sont non exclusifs, ce qui signifie qu’un émetteur qui tente de se conformer au Regulation S peut également revendiquer la disponibilité d’une autre exemption d’enregistrement applicable.
Demandez une assistance 144A ou Reg S
Le Reg S est disponible pour les offres de titres de capital et de titres de créance. Le Regulation S est disponible uniquement pour les » offres et ventes de titres en dehors des États-Unis » effectuées de bonne foi et non comme un moyen de contourner les dispositions d’enregistrement du Securities Act. La disponibilité des safe harbors de l’émetteur (Rule 903) et de la revente (Rule 904) est subordonnée à deux conditions générales :
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- l’offre ou la vente doit être faite dans le cadre d’une transaction offshore ; et
- aucun « effort de vente dirigé » ne peut être fait par l’émetteur, un distributeur, l’une de leurs sociétés affiliées respectives ou toute personne agissant en leur nom.
Avant l’assaisonnement, les obligations vendues en vertu de la Regulation S (RegS), ne peuvent être offertes aux États-Unis qu’à des acheteurs institutionnels qualifiés (QIB) en vertu de la Rule 144A.
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