Qu’est-ce que le taux de rendement réel ?
Le taux de rendement réel est le pourcentage annuel de profit réalisé sur un investissement, corrigé de l’inflation. Par conséquent, le taux de rendement réel indique avec précision le pouvoir d’achat réel d’une somme d’argent donnée au fil du temps.
L’ajustement du rendement nominal pour compenser l’inflation permet à l’investisseur de déterminer quelle part du rendement nominal est un rendement réel.
En plus de l’ajustement pour l’inflation, les investisseurs doivent également tenir compte de l’impact d’autres facteurs tels que les taxes et les frais d’investissement afin de calculer le rendement réel de leur argent ou de choisir parmi diverses options d’investissement.
Comprendre le taux de rendement réel
Le taux de rendement réel est calculé en soustrayant le taux d’inflation du taux d’intérêt nominal. La formule du taux de rendement réel est :
Taux de rendement réel=(1+Taux nominal1+Taux d’inflation)-1\begin{aligned}. &\Taux de rendement réel} = \left ( \frac { 1 + \text{Taux nominal} }{ 1 + \text{Taux d’inflation} } \right ) – 1 \\end{aligned}Taux de rendement réel=(1+Taux d’inflation1+Taux nominal)-1
L’inflation peut réduire la valeur de votre argent, tout comme les impôts l’entament. Le calcul d’un taux de rendement en valeur réelle plutôt qu’en valeur nominale, en particulier pendant une période de forte inflation, offre une image plus claire du succès d’un investissement.
Key Takeaways
- Le taux de rendement réel ajuste le bénéfice en fonction des effets de l’inflation.
- C’est une mesure plus précise du rendement des investissements que le rendement nominal.
- Les taux nominaux sont plus élevés que les taux de rendement réels, sauf en période d’inflation nulle ou de déflation.
Exemples de taux de rendement réel
Supposons qu’une obligation paie un taux d’intérêt de 5 % par an. Si le taux d’inflation est actuellement de 3 % par an, le rendement réel de votre épargne n’est que de 2 %.
En d’autres termes, même si le taux de rendement nominal de votre épargne est de 5 %, le taux de rendement réel n’est que de 2 %, ce qui signifie que la valeur réelle de votre épargne n’augmente que de 2 % en un an.
Envisagé d’une autre manière, supposons que vous ayez économisé 10 000 $ pour acheter une voiture, mais que vous décidiez d’investir l’argent pendant un an avant l’achat pour vous assurer qu’il vous reste un petit coussin de liquidités après avoir obtenu la voiture. Avec un taux d’intérêt de 5 %, vous disposez de 10 500 $ après 12 mois. Cependant, comme les prix ont augmenté de 3 % au cours de la même période en raison de l’inflation, la même voiture coûte maintenant 10 300 $.
En conséquence, le montant d’argent qui reste après l’achat de la voiture, qui représente votre augmentation du pouvoir d’achat, est de 200 $, soit 2 % de votre investissement initial. Il s’agit de votre taux de rendement réel, car il représente le montant que vous avez gagné après avoir pris en compte les effets de l’inflation.
Taux de rendement réel vs taux nominal
Les taux d’intérêt peuvent être exprimés de deux manières : en taux nominal ou en taux réel. La différence est que les taux nominaux ne sont pas ajustés à l’inflation, alors que les taux réels le sont. Par conséquent, les taux nominaux sont presque toujours plus élevés, sauf pendant les rares périodes où la déflation, ou l’inflation négative, s’installe.
À la fin des années 1970 et au début des années 1980, les bénéfices sur les taux d’intérêt à deux chiffres ont été mangés par les effets d’une inflation à deux chiffres.
Un exemple de l’écart potentiel entre les taux de rendement nominaux et réels s’est produit à la fin des années 1970 et au début des années 1980. Les taux d’intérêt nominaux à deux chiffres sur les comptes d’épargne étaient monnaie courante, mais l’inflation à deux chiffres l’était aussi. Les prix ont augmenté de 11,3 % en 1979 et de 13,5 % en 1980. Par conséquent, les taux de rendement réels étaient nettement inférieurs à leurs homologues nominaux.
Donc, un investisseur doit-il se fier au taux nominal ou au taux réel ? Les taux réels donnent une image historique précise de la performance d’un investissement. Mais les taux nominaux sont ceux que vous verrez annoncés sur un produit d’investissement.
Autres facteurs affectant le taux de rendement réel
Le problème du taux de rendement réel est que vous ne savez pas ce qu’il est jusqu’à ce qu’il se soit déjà produit. Autrement dit, l’inflation pour une période donnée est un » indicateur de suivi » qui ne peut être calculé qu’après la fin de la période concernée.
En outre, le chiffre du taux de rendement réel n’est pas entièrement exact tant qu’il ne tient pas compte également d’autres coûts, tels que les taxes et les frais d’investissement.