Mi az elsőbbségi részvények költsége?
Az elsőbbségi részvények költsége egy vállalat számára gyakorlatilag az az ár, amelyet a vállalat a részvények kibocsátásából és értékesítéséből származó bevételért cserébe fizet. Más szóval, ez az az összeg, amelyet a vállalat egy év alatt kifizet, osztva azzal az egyösszegű összeggel, amelyet a részvények kibocsátásából kapott.
A vezetés gyakran használja ezt a mérőszámot annak meghatározására, hogy a tőkebevonás melyik módja a leghatékonyabb és legköltséghatékonyabb. A vállalatok adósságot, törzsrészvényeket, elsőbbségi részvényeket és számos más eszközt bocsáthatnak ki annak érdekében, hogy forrásokat gyűjtsenek a bővítésekhez vagy a folyamatos működéshez. Az elsőbbségi részvények költségét úgy számítják ki, hogy az éves elsőbbségi osztalékot elosztják a részvényenkénti piaci árral. Miután ezt az arányt meghatározták, össze tudják hasonlítani más finanszírozási lehetőségekkel. Az elsőbbségi részvények költségét a súlyozott átlagos tőkeköltség kiszámításához is használják.A WACCWACC a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltsége, és a saját tőkét és az adósságot is magában foglaló vegyes tőkeköltséget jelenti.
Mi az elsőbbségi részvény?
Az elsőbbségi részvény a tőke egy olyan formája, amelyet a vállalatok által megvalósítani kívánt bővítési projektek vagy fejlesztések finanszírozására lehet használni. A többi saját tőkéhez hasonlóan az elsőbbségi részvények értékesítése is lehetővé teszi a vállalatok számára a forrásbevonást. Az elsőbbségi részvények előnye, hogy nem hígítják a törzsrészvényesek tulajdoni részesedését, mivel az elsőbbségi részvények nem rendelkeznek ugyanazzal a szavazati joggal, mint a törzsrészvények.
Az elsőbbségi részvények a rugalmasság szempontjából a törzsrészvények és az adósságinstrumentumok között helyezkednek el. A legtöbb olyan jellemzővel rendelkezik, amelyekkel a saját tőke rendelkezik, és általában saját tőkeként ismert. Az elsőbbségi részvények azonban osztoznak a kötvények néhány jellemzőjében is, például abban, hogy névértékkel rendelkeznek. A törzsrészvények nem rendelkeznek névértékkel.
előnyös részvények vs. törzsrészvények vs. adósságok
Az előnyös részvények több szempontból is különböznek a törzsrészvényektől. Az egyik előnyös különbség az, hogy az elsőbbségi részvényesek elsőként részesülnek osztalékfizetésben. Felszámolás esetén szintén az elsőbbségi részvényesek kapják meg elsőként a kifizetéseket a kötvénytulajdonosok után, de a törzsrészvényesek előtt.
Az elsőbbségi részvények osztalékának jellege miatt néha örökösnek is nevezikPerpetuityPerpetuityA perpetuity olyan pénzforgalmi kifizetés, amely határozatlan ideig folytatódik. A perpetuitásra példa az Egyesült Királyság Consol nevű államkötvénye. Bár a teljes. Ezért az elsőbbségi részvények költségének képlete szorosan utánozza a perpetuitás képletét.
Az elsőbbségi részvények költségének képlete:
Rp = D (osztalék)/ P0 (ár)
Példa:
Egy vállalatnak van olyan elsőbbségi részvénye, amelynek éves osztaléka 3 dollár. Ha a részvények jelenlegi ára 25 dollár, mennyi az elsőbbségi részvények költsége?
Rp = D / P0
Rp = 3 / 25 = 12%
A vállalat vezetésének feladata, hogy elemezze az összes finanszírozási lehetőség költségét, és kiválassza a legjobbat. Mivel az elsőbbségi részvényesek minden évben jogosultak osztalékra, a menedzsmentnek ezt is bele kell kalkulálnia a tőkebevonás árábaInvestment BankingInvestment Banking egy bank vagy pénzintézet azon részlege, amely a kormányok, vállalatok és intézmények számára nyújt kockázatvállalási (tőkebevonási), valamint fúziós és felvásárlási (M&A) tanácsadási szolgáltatásokat. A befektetési bankok az elsőbbségi részvények közvetítőjeként működnek.
A befektetők számára az elsőbbségi részvények ára, miután kibocsátották őket, ugyanúgy változik, mint bármely más részvény ára. Ez azt jelenti, hogy a piaci kereslet és kínálat erőinek lesz kitéve. Elméletileg az elsőbbségi részvények értékesebbnek tekinthetők, mint a törzsrészvények, mivel nagyobb valószínűséggel fizetnek osztalékot, és nagyobb biztonságot nyújtanak, ha a vállalat bedől.
Az elsőbbségi részvények költségének kalkulátora
Ez az Excel-fájl használható az elsőbbségi részvények költségének kiszámításához. Egyszerűen adja meg az osztalékot (éves), a részvényárfolyamot (legutóbbi) és a növekedési rátát vagy az osztalékfizetéseket (ez egy opcionális mező).
Töltse le az ingyenes sablont
Adja meg nevét és e-mail címét az alábbi űrlapon, és töltse le az ingyenes sablont most!
Tudjon meg többet
Köszönjük, hogy elolvasta a CFI magyarázatát az elsőbbségi részvények költségéről. A CFI a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA)™FMVA® minősítés hivatalos globális szolgáltatója Csatlakozzon a több mint 850 000 hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a J.P. Morgan és a Ferrari 
minősítés, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé tegyen.
Nézze meg ezeket a további CFI-forrásokat, amelyek segítik Önt a pénzügyi karrierútján:
- Unlevered Cost of CapitalUnlevered Cost of CapitalUnlevered Cost of CapitalUnlevered Cost of Capital a vállalatnak egy tőkeprojekt megvalósításához szükséges önfinanszírozás elméleti költsége, adósságot nem feltételezve. Képlet, példák. A nem származtatott tőkeköltség az az implikált hozamráta, amelyet egy vállalat az eszközein várhatóan keresni fog, az adósság hatása nélkül. A WACC az aktuális tőkét feltételezi
- Felszabadult bétaFelszabadult béta / eszköz bétaFelszabadult béta (eszköz béta) a vállalkozás hozamának volatilitása, a pénzügyi tőkeáttétel figyelembevétele nélkül. Csak az eszközeit veszi figyelembe.
- CAPMC Capital Asset Pricing Model (CAPM)A Capital Asset Pricing Model (CAPM) egy olyan modell, amely leírja egy értékpapír várható hozama és kockázata közötti kapcsolatot. A CAPM képlete azt mutatja, hogy egy értékpapír hozama egyenlő a kockázatmentes hozammal plusz egy kockázati prémiummal, amely az adott értékpapír bétáján alapul
- Államadósság ütemtervAz adósság ütemterv az összes adósságot, amellyel egy vállalkozás rendelkezik, a lejárat és a kamatláb alapján egy ütemtervben határozza meg. A pénzügyi modellezésben a kamatkiadások áramlanak