Abban az esetben, ha egy vállalkozásnak egynél több tulajdonosa van, bölcs dolog, ha van egy folyamat, amellyel egy tulajdonos kilépését, vagy akár egy új tulajdonos felvételét lehet kezelni. Sok üzlettulajdonos nem örül annak a gondolatnak, hogy egy új üzlettársra kényszerül, anélkül, hogy nagyon fontos beleszólása lenne bármilyen döntésbe. Mi van például, ha az egyik tulajdonos meghal, és a tulajdonos házastársa ezután aktív szerepet vállal a vállalkozásban?
De mi is az a vételi eladási megállapodás? A vételi és eladási megállapodás olyan megállapodás, amely eladási és vételi opciók révén kötelezi a vállalkozás folytatólagos tulajdonosait arra, hogy egy meghatározott esemény bekövetkezésekor megvásárolják a távozó tulajdonos érdekeltségét. A vételi és eladási megállapodást kiváltó esemény általában az egyik tulajdonos halála vagy teljes és tartós munkaképtelensége.
A vételi és eladási megállapodás az alábbi módokon működik:
- ahol a vételi opció lehívásával a folytató tulajdonosok arra kényszerítik a távozó tulajdonost vagy annak törvényes képviselőit, hogy eladják érdekeltségét a folytató tulajdonosoknak
- ahol az eladási opció lehívásával, a kilépő tulajdonos vagy törvényes képviselői arra kényszerítik a folytatólagos tulajdonosokat, hogy megvásárolják a kilépő tulajdonos érdekeltségét
A megállapodást úgy lehet megfogalmazni, hogy az bármilyen üzleti struktúrára, például személyegyesítő társaságra, befektetési alapra vagy tulajdonosi társaságra alkalmazható legyen.
A vételi és eladási megállapodást általában teljes egészében egy olyan életbiztosításból származó bevételből finanszírozzák, amely biztosítja, hogy a távozó tulajdonos vagy hagyatéka halála vagy teljes és tartós rokkantsága esetén a távozó tulajdonos üzletrészének megfelelő összeget kapjon.
Társasági jogalany által működtetett vállalkozás esetében a vételi és eladási megállapodás létrejöhet keresztvásárlási megállapodás formájában, amikor a további tulajdonosok megvásárolják a távozó tulajdonos részvényeit, vagy visszavásárlási megállapodás formájában, amikor a társaság visszavásárolja és törli a távozó tulajdonos részvényeit, vagy abban az esetben, ha a biztosítási kötvényből származó bevétel nem elegendő a távozó tulajdonos részvényeinek teljes vételárára, egy vegyes keresztvásárlási/visszavásárlási megállapodás, amikor a társaság visszavásárolja és törli a fennmaradó, a folytató tulajdonos által meg nem vásárolt részvényeket.
A vételi és eladási megállapodás működése
A vételi és eladási megállapodás a megállapodás érvényre juttatásának eljárásaival foglalkozik, például azzal, hogy hogyan kell meghatározni az érdekeltség értékét, hogyan kell finanszírozni a kifizetést és hogyan kell átruházni az érdekeltséget.
A vételi és eladási megállapodás általában úgy rendelkezik, hogy a távozó tulajdonos érdekeltségének piaci értékét megállapodás útján kell meghatározni, ennek hiányában azt egy független szakértő értékeli, akinek a meghatározása a megállapodásban részt vevő felekre nézve kötelező.
A megállapodás többféleképpen is megszerkeszthető. Ha a vállalkozást társasági jogalany végzi, a megállapodás a következő módon is kialakítható:
- a folytató tulajdonosoknak meg kell vásárolni a távozó tulajdonos részvényeinek egy részét vagy egészét, legalább az életbiztosításból származó bevétel értékéig
- a részvények vételára a piaci értékük, csökkentve a távozó tulajdonosnak vagy hagyatékának az életbiztosításból kifizetett bevétellel. Az életbiztosításból származó bevételt (ha van ilyen) a távozó tulajdonosnak vagy hagyatékának fizetik ki. A részvények piaci értékét ezután csökkentik a kifizetés összegével, és a csökkentett összeg a részvények vételára
- ha a részvények piaci értéke nagyobb, mint az életbiztosításból származó bevétel, a további tulajdonosok választhatnak, de nem kötelesek megvásárolni a részvények bármely, a különbözetet jelentő részét
- ha a további tulajdonosok nem vásárolják meg a távozó tulajdonos összes részvényét, a társaságnak vissza kell vásárolnia azokat a részvényeket, amelyeket a folytató tulajdonosok nem vásároltak meg, a részvényesek közgyűlésen hozott egyhangú határozatának függvényében, amely jóváhagyja a visszavásárlási megállapodás feltételeit
- ha a részvények piaci értéke kevesebb, mint az életbiztosításból származó bevétel, a különbözetet a távozó tulajdonos vagy hagyatéka nem téríti vissza
Ha a társaságnak van alapszabálya, az kizárhatja vagy korlátozhatja a részvények visszavásárlását. Az igazgatók kötelessége annak biztosítása, hogy a részvény-visszavásárlás ne okozza a társaság fizetésképtelenségét.
A biztosítási kötvények tulajdonjoga és adózás
Az üzleti struktúrától és az adásvételi megállapodás működési módjától függően a biztosítási kötvények lehetnek a tulajdonosok saját tulajdonában vagy a többi tulajdonos életére kötöttek, de lehetnek a társaság vagy egy nyugdíjalap vagyonkezelőjének tulajdonában is. Társasági jogalanyok esetében a vételi és eladási megállapodás rendelkezhet úgy, hogy a társaság fizeti a biztosítási díjakat.
A biztosítási kötvények tulajdonjoga és a biztosítási bevételek kifizetése egy kiváltó esemény bekövetkezésekor különböző adózási kérdéseket vet fel, többek között:
- a tulajdonos halála esetén a biztosítási kötvényből származó bevételnek a kijelölt kedvezményezett részére történő kifizetése mentesül-e a tőkenyereségadó alól
- a biztosítási kötvény alapján a teljes és tartós rokkantsági ellátásoknak a távozó tulajdonos részére történő kifizetése a tőkenyereségadó hatálya alá tartozik-e? Ha igen, szükséges lehet annak biztosítása, hogy a nettó biztosítási bevétel elegendő legyen a részvények megvásárlásának finanszírozására és az esetleges adókötelezettségek teljesítésére
- a vételi és eladási megállapodás rendelkezhet úgy, hogy amennyiben a biztosítási bevételeket a távozó tulajdonosnak vagy az általa kijelölt kedvezményezettnek fizetik ki, a részvények vételárát a kifizetés összegével csökkentik, és a távozó tulajdonos részvényeit névértéken átruházzák a folytató tulajdonosra. If the ATO were to take the view that the continuing owner acquired the shares for no value, the continuing owner will potentially have a capital gains tax liability, if he/she later disposes of the shares
- deductibility of the insurance premiums
Conclusion
The owners of a business should obtain legal and tax advice as to the most appropriate arrangements for their particular circumstances before entering into a buy-sell agreement.