REUTERS/Michael Dalder
- A spot arany ára kedden 2000 dollár alá esett, ami az elmúlt hét év legnagyobb egynapos csökkenése volt, véget vetve egy többhetes rallynak.
- A nemesfém nemrég érte el a legdrágább szintjét – de elemzők szerint Joe Biden elnöksége és a COVID-19 vakcina terjesztése kisiklathatja a hullámzást.
- Az arany egykor a központi bankok és a tőkét megőrizni kívánó tehetős emberek tulajdonában volt, de egyre inkább a lakossági befektetők középpontjába került – mondta Ole Hansen, a Saxo Bank árupiaci stratégiáért felelős vezetője.
- A Markets Insider öt okot gyűjtött össze, amiért az arany kilátásai még mindig fényesek.
- Látogasson el a Business Insider honlapjára további történetekért.
Az arany kedden unciánként 2000 dollár alá esett, és ezzel több mint hét éve a legnagyobb egynapos esést könyvelhette el, mivel a befektetők beváltották a rallyt, amely soha nem látott szintre hajtotta az árat.
Az arany a közelmúltban rekordmagasra emelkedett, ami annak a reménynek köszönhető, hogy az amerikai törvényhozók jóváhagynak egy újabb trillió dolláros ösztönző törvényt a koronavírus-járvány gazdasági hatásainak enyhítésére.
Az arany ára szerda reggel mintegy 1,6%-kal, unciánként 1.954 dolláron állt. Kedden közel 6%-kal, azaz több mint 100 dollárral zuhant, ami a legnagyobb egynapos veszteség 2013 júniusa óta. Idén még mindig közel 30%-ot emelkedett.
A kormányok és a központi bankok világszerte több billió dollárnyi segélyt szabadítottak fel, hogy megakadályozzák, hogy a világgazdaság az egekbe szökő munkanélküliségbe és tömeges csődökbe csússzon.
Bővebben:Egy 50 éves arany veterán és a legnagyobb ETF társalkotója megosztott 2 stratégiát, amelyet a befektetőknek most, az új csúcsokra való emelkedés közepette kellene használniuk – és elmondta, miért nem vált még valóra az ő “bika-forgatókönyve”
A pénzpiacokra zúduló pénzáradat az aranyat és számos más eszközt, például a részvényeket, a legmagasabb szintek közelébe emelte. Az arany hasznot húzott abból is, hogy a befektetők aggódnak a bizonytalan gazdasági kilátások és a növekvő geopolitikai feszültségek miatt, különösen az USA és Kína között.
Egyes elemzők szerint Joe Biden elnöksége az USA-ban és a hatékony COVID-19 vakcina korai bevezetése kisiklathatja az arany emelkedését.
“Minden más fiat valutát éjjel-nappal nyomtatnak felelőtlenül és a megtakarítók teljes figyelmen kívül hagyásával, az arany az egyetlen olyan valuta, amelyet nem lehet nyomtatni” – mondta Bryan Slusarchuk, a Fosterville South Exploration bányászati cég vezérigazgatója.
Bővebben:A korábbi hedge-fund titán Michael Novogratz 4 okot sorol fel, amiért a bitcoin az év végére 20 000 dollár felé tart
Számos magas rangú elemző a 4000 dollárig való emelkedés lehetőségét emlegette, és Slusarchuk szerint akár az 5000 dollár is megvalósítható lenne.
“Ez még mindig nagyon olcsó lesz számos történelmileg fontos mérőszám alapján, mint például a Dow-arany arány, ami most vagy azt jelzi, hogy az arany rendkívül olcsó, vagy azt, hogy a nagy amerikai részvények rendkívül túlárazottak” – mondta.
Az arany, amelyet egykor a központi bankok és a nagyon tehetős emberek birtokoltak a tőke megőrzése és a befektetési alapok vásárlása céljából, egyre inkább a lakossági befektetők figyelmének középpontjába került – mondta Ole Hansen, a Saxo Bank árupiaci stratégiájának vezetője.
Bővebben:Paul Tudor Jones milliárdos befektető híres, négyéves sorozatban három számjegyű hozamot ért el. Íme a 7 kereskedési szabály, amely szerint él, miután megsemmisítő veszteséget szenvedett.”
Itt van 5 ok, amiért az arany kilátásai még mindig fényesek lehetnek
Fiskális ösztönzés és alacsony globális kamatlábak
A befektetők idén részben az alacsony kamatkörnyezet miatt özönlöttek az aranyba, kiegészítve a tavaly június óta nagyjából tartó rallyt.
Az amerikai kormánynak a világjárvány okozta károk leküzdésére szolgáló rekordalacsony kamatlábak lenyomták a dollárt, és negatív reálhozamokat, vagyis inflációval korrigált hozamokat eredményeztek. Ez versenyelőnyhöz juttatja az aranyat, mivel az nem hoz saját kamatot, és a befektetők nem áldozzák fel az elvesztett kamatjövedelmet azzal, hogy akkor tartják, amikor a kötvényhozamok és a megtakarítási kamatok alacsonyak vagy nulla közelében vannak.
A gyengébb dollár
A gyengülő dollár egyike azoknak a piaci tényezőknek, amelyek agresszívan ösztönzik az aranyba való betörést.
Amikor az amerikai valuta gyengül, az vonzóbbá teszi a dollárban árazott eszközöket, például az aranyat. Ez volt az egyik fő katalizátora az arany árfolyamának az elmúlt hetekben tapasztalt ugrásszerű emelkedésének.
És annak ellenére, hogy a befektetők egy új gazdaságélénkítő csomagban reménykednek, a holtpontra jutott tárgyalások nem gyújtották be a dollár erősödését.
Bővebben:Egy 815 millió dolláros ETF-szolgáltató vezérigazgatója elmagyarázza, hogyan lehet tökéletes portfóliót építeni a mai piacra mindössze 3 alacsony költségű alap segítségével
A befektetők ETF-ekbe és határidős ügyletekbe áramlanak
A tőzsdén kereskedett alapok – amelyek a befektetők számára a fém birtoklásával és tárolásával járó fáradságok nélkül teszik lehetővé az arany árának alakulását – világszintű aranyállománya idén 3365 tonnára nőtt, jelentette a Bloomberg.
Ez több, mint a német központi bank által tartott arany, és a második az USA után, amely több mint 8000 tonna aranytartalékkal rendelkezik, és a világ legnagyobb hivatalos aranyrúd-tulajdonosa.
Néhány nagy fedezeti alap a közelmúltbeli volatilitás miatt az arany határidős ügyletekből az ETF-ekbe, a befektetők körében népszerű befektetési eszközbe helyezte át kitettségét. Az ETF-ek ma már a nemesfémekkel szembeni kitettséget kívánók egyik legmegfelelőbb opciója; a múlt hét különösen erős volt az ezüst esetében, mivel az iShares SLV alapja volt az egyik legszélesebb körben forgalmazott kiskereskedelmi platformon.
Bővebben:GOLDMAN SACHS: Ez a 24 egyrészes kereskedés segíthet nagy hozamot elérni augusztusban, mivel a világjárvány vadul kiszámíthatatlan iskolakezdési szezont teremt
opciós pozícionálás
A CME Group adatai szerint az arany származékos ügyletek kereskedői és befektetői – a jövőbeli ármozgásokra való fogadási mód – túlnyomórészt bullisak 2020 hátralévő részében: A decemberben lejáró opciók minden egyes eladási vagy eladási pozíciójára három vételi opció jut.
Míg az aranyra vonatkozó előrejelzések 5000 dollárig terjednek, a legnépszerűbb opció a decemberi vételi opció 2000 dolláron unciánként, ami azt jelenti, hogy a kontraktus tulajdonosa arra fogad, hogy az ár legalább 2020 végéig ezen a szinten fog kereskedni. A CME adatai arra utalnak, hogy egyes befektetők szerint az év végére a 3000 dolláros árfolyamon történő aranyvásárlási opció is jó üzlet lehet.”
Egy bizonytalan gazdasági és geopolitikai háttér
A piaci hangulatot mindenkor a geopolitikai kockázatok határozzák meg. Az amerikai elnökválasztás kimenetelét lehetetlen megjósolni, és az amerikai-kínai kapcsolatok megromlottak, ami némi aggodalmat vetett az egyébként élénk piacokra.
Az arany rallyját fenyegető másik veszélyt egy hatékony, széles körben és gyorsan terjeszthető COVID-19 vakcina kifejlesztése jelenti. De addig is a gazdasági kilátások továbbra is bizonytalanok, és a növekedés törékeny.
A központi bankok várhatóan meglehetősen lassan veszik le a lábukat a likviditási nyomdáról, ami azt jelenti, hogy a kormányok hagyhatják, hogy a gazdaságuk a fellendülés során inflációt hozzon létre. A növekvő infláció az arany tulajdonosainak kezére játszhat, amely fedezetként működhet az emelkedő árakkal szemben, míg a kötvényeket valószínűleg eladják, mivel az infláció erodálja a fix hozamokat.
Bővebben:A Morgan Stanley 4 okot sorol fel, amiért a következő részvénypiaci bikapiac még csak most kezdődik – és ismerteti a legjobb befektetési stratégiát az előnyök kihasználására
NOVÁBB FIGYELEM: Hogyan kezelik a hulladékot a világ legnagyobb tengerjáró hajóján