Mi az a kockázat és hozam számítása?
Kockázatvállaló vagy? Ha egyéni kereskedő vagy a tőzsdén, a kevés biztonsági eszközöd egyike a kockázat/nyereség számítás.
A tényleges számítás a kockázat és a jutalom meghatározására nagyon egyszerű. Egyszerűen csak elosztod a nettó nyereségedet (a jutalmat) a maximális kockázatod árával.
A kockázat vs. jutalom megértése
Szomorú, hogy a kisbefektetők sok pénzt veszíthetnek, amikor megpróbálják befektetni a saját pénzüket. Ennek számos oka van, de az egyik oka az, hogy az egyéni befektetők képtelenek kezelni a kockázatot. A kockázat/nyereség egy gyakori kifejezés a pénzügyi köznyelvben, de mit is jelent?
Főbb tanulságok
- A kockázat és a jutalom kiszámítása úgy történik, hogy a nettó nyereséget (a jutalmat) elosztjuk a maximális kockázat árával.
- A kockázat/nyereség számítások beépítéséhez válasszon ki egy részvényt; az aktuális árfolyam alapján állítsa be a felfelé és lefelé irányuló célokat; számítsa ki a kockázat/nyereséget; ha az a küszöbérték alatt van, emelje meg a lefelé irányuló célt, hogy megpróbáljon elfogadható arányt elérni; ha nem tud elfogadható arányt elérni, kezdjen egy másik befektetéssel.
A pénz befektetése a piacokon nagy kockázattal jár, és kompenzálni kell, ha vállalja ezt a kockázatot. Ha valaki, akiben marginálisan megbízol, 50 dolláros kölcsönt kér, és felajánlja, hogy két hét múlva 60 dollárt fizet neked, lehet, hogy nem éri meg a kockázatot, de mi van, ha felajánlja, hogy 100 dollárt fizet neked? Az 50 dollár elvesztésének kockázata azért a lehetőségért, hogy 100 dollárt kereshetsz, vonzó lehet.”
Ez egy 2:1 kockázat/nyereség arány, ami egy olyan arány, ahol sok profi befektető kezd érdeklődni, mert így a befektetők megduplázhatják a pénzüket. Hasonlóképpen, ha az illető 150 dollárt ajánlott neked, akkor az arány 3:1-re emelkedik.
Most nézzük ezt a részvénypiac szempontjából. Tegyük fel, hogy elvégezted a kutatást, és találtál egy részvényt, ami tetszik neked. Észreveszed, hogy az XYZ részvényt 25 dolláron kereskedik, ami a nemrégiben elért 29 dolláros csúcsról lement.
Hiszed, hogy ha most vásárolsz, akkor a nem is olyan távoli jövőben az XYZ újra 29 dollárra fog emelkedni, és te készpénzre válthatsz. Van 500 dollárod, amit erre a befektetésre fordíthatsz, ezért veszel 20 részvényt. Minden kutatást elvégeztél, de ismered a kockázat/nyereség arányt? Ha olyan vagy, mint a legtöbb egyéni befektető, valószínűleg nem tudod.
Mielőtt megtudnánk, hogy az XYZ kereskedésünk jó ötlet-e kockázat szempontjából, mit kell még tudnunk erről a kockázat/nyereség arányról? Először is, bár egy kis viselkedési közgazdaságtan a legtöbb befektetési döntésbe belekerül, a kockázat/nyereség arány teljesen objektív. Ez egy számítás, és a számok nem hazudnak.
Második, minden egyénnek megvan a saját kockázattűrő képessége. Lehet, hogy te imádod a bungee jumpingot, de valaki másnak már a gondolattól is pánikrohamot kaphat.
Következő, a kockázat/nyereség nem ad támpontot a valószínűségre. Mi lenne, ha fognád az 500 dollárodat és lottóznál? Ha kockáztatsz 500 dollárt, hogy milliókat nyerj, az kockázat/nyereség szempontjából sokkal jobb befektetés, mint a tőzsdei befektetés, de a valószínűség szempontjából sokkal rosszabb választás.
A részvények tartása során a felfelé mutató szám valószínűleg változik, ahogy folyamatosan elemzed az új információkat. Ha a kockázat/hozam kedvezőtlenné válik, ne félj kiszállni a kereskedésből. Soha ne kerüljön olyan helyzetbe, ahol a kockázat/nyereség arány nem az Ön számára kedvező.
Kockázat és jutalom kiszámítása
A számítás
Ne feledd, a kockázat/jutalom kiszámításához a nettó nyereségedet (a jutalmat) elosztod a maximális kockázatod árával. Using the XYZ example above, if your stock went up to $29 per share, you would make $4 for each of your 20 shares for a total of $80. You paid $500 for it, so you would divide 80 by 500 which gives you 0.16.
That means that your risk/reward for this idea is 0.16:1. Most professional investors won’t give the idea a second look at such a low risk/reward ratio, so this is a terrible idea. Or is it?
The Steps
To incorporate risk/reward calculations into your research, follow these steps:
1. Pick a stock using exhaustive research.
2. Set the upside and downside targets based on the current price.
3. Calculate the risk/reward.
4. If it is below your threshold, raise your downside target to attempt to achieve an acceptable ratio.
5. Ha nem tud elfogadható arányt elérni, kezdje újra egy másik befektetési ötlettel.
Amint elkezdi beépíteni a kockázat/nyereség arányt, gyorsan észre fogja venni, hogy nehéz jó befektetési vagy kereskedelmi ötleteket találni. A profik naponta néha több száz grafikonon fésülik át a kockázat/hozam profiljuknak megfelelő ötleteket. Ne zárkózzon el ettől. Minél aprólékosabb vagy, annál nagyobb az esélyed a pénzkeresésre.
Legyünk reálisak (A kockázat korlátozása és a stop lossok)
Hacsak nem vagy tapasztalatlan részvénybefektető, soha nem engednéd azt az 500 dollárt egészen a nulláig. A tényleges kockázatod nem az egész 500 dollár.
Minden jó befektetőnek van egy stop-loss vagy egy árfolyam, amely lefelé korlátozza a kockázatát. Ha egy 29 dolláros eladási limitárat állítasz be felfelé, akkor talán 20 dollárt állítasz be maximális lefelé. Amint a stop-loss megbízásod eléri a 20 dollárt, eladod, és keresed a következő lehetőséget.
Mivel korlátoztuk a lefelé irányuló árfolyamunkat, most egy kicsit módosíthatjuk a számokat. Az új nyereséged ugyanúgy 80 dollár marad, de a kockázatod most már csak 100 dollár (5 dollár maximális veszteség szorozva a birtokolt 20 részvényeddel), vagyis 80/100 = 0,8:1. Ez még mindig nem ideális.
Mi lenne, ha a stop-loss árfolyamunkat 23 dollárra emelnénk, így részvényenként csak 2 dollárt, azaz összesen 40 dollár veszteséget kockáztatnánk? Ne feledjük, hogy a 80/40 2:1, ami elfogadható. Egyes befektetők nem kötelezik el a pénzüket olyan befektetésben, amely nem legalább 4:1, de a 2:1 a legtöbbek szerint a minimum. Természetesen neked kell eldöntened, hogy számodra mi az elfogadható arány.
Megjegyezzük, hogy a 2:1 kockázat/nyereség profil eléréséhez nem változtattuk meg a felső számot. Amikor elvégezte a kutatást, és arra a következtetésre jutott, hogy a maximális felfelé mutató 29 dollár, az a technikai elemzésen és a fundamentális kutatáson alapult. If we were to change the top number, in order to achieve an acceptable risk/reward, we’re now relying on hope instead of good research.
Every good investor knows that relying on hope is a losing proposition. Being more conservative with your risk is always better than being more aggressive with your reward. Risk/reward is always calculated realistically, yet conservatively.