Cos’è il calcolo del rischio e della ricompensa?
Sei un amante del rischio? Quando sei un trader individuale nel mercato azionario, uno dei pochi dispositivi di sicurezza che hai è il calcolo del rischio e della ricompensa.
Il calcolo effettivo per determinare il rischio contro la ricompensa è molto semplice. Dividi semplicemente il tuo profitto netto (la ricompensa) per il prezzo del tuo rischio massimo.
Capire il rischio vs. la ricompensa
Sfortunatamente, gli investitori al dettaglio possono finire per perdere molti soldi quando cercano di investire il proprio denaro. Ci sono molte ragioni per questo, ma una di queste deriva dall’incapacità dei singoli investitori di gestire il rischio. Risk/reward è un termine comune nel gergo finanziario, ma cosa significa?
Key Takeaways
- Calcola il rischio rispetto alla ricompensa dividendo il tuo profitto netto (la ricompensa) per il prezzo del tuo rischio massimo.
- Per incorporare i calcoli di rischio/ricompensa nella tua ricerca, scegli un’azione; imposta gli obiettivi di rialzo e ribasso in base al prezzo corrente; calcola il rischio/ricompensa; se è inferiore alla tua soglia, aumenta il tuo obiettivo di ribasso per tentare di raggiungere un rapporto accettabile; se non riesci a raggiungere un rapporto accettabile, inizia con un investimento diverso.
Investire denaro nei mercati ha un alto grado di rischio e dovresti essere compensato se stai per correre quel rischio. Se qualcuno di cui ti fidi marginalmente ti chiede un prestito di 50 dollari e si offre di pagarti 60 dollari in due settimane, potrebbe non valere il rischio, ma se si offrisse di pagarti 100 dollari? Il rischio di perdere $50 per la possibilità di fare $100 potrebbe essere attraente.
Questo è un rischio/ricompensa di 2:1, che è un rapporto in cui molti investitori professionali iniziano ad essere interessati perché permette agli investitori di raddoppiare i loro soldi. Allo stesso modo, se la persona ti ha offerto 150 dollari, allora il rapporto passa a 3:1.
Ora guardiamo questo in termini di mercato azionario. Supponiamo che tu abbia fatto le tue ricerche e trovato un’azione che ti piace. Hai notato che le azioni XYZ sono scambiate a 25 dollari, in calo rispetto al recente massimo di 29 dollari.
Ritieni che se compri ora, in un futuro non troppo lontano, XYZ tornerà a 29 dollari, e potrai incassare. Hai 500 dollari da mettere in questo investimento, quindi compri 20 azioni. Hai fatto tutte le tue ricerche, ma conosci il tuo rapporto rischio/rendimento? Se sei come la maggior parte degli investitori individuali, probabilmente non lo sai.
Prima di sapere se il nostro trade XYZ è una buona idea dal punto di vista del rischio, cos’altro dovremmo sapere su questo rapporto rischio/rendimento? In primo luogo, anche se un po’ di economia comportamentale trova la sua strada nella maggior parte delle decisioni di investimento, il risk/reward è completamente oggettivo. È un calcolo e i numeri non mentono.
Secondo, ogni individuo ha la propria tolleranza al rischio. Tu puoi amare il bungee jumping, ma qualcun altro potrebbe avere un attacco di panico al solo pensiero.
Infine, il risk/reward non ti dà alcuna indicazione di probabilità. E se prendessi i tuoi 500 dollari e giocassi alla lotteria? Rischiare 500 dollari per guadagnare milioni è un investimento molto migliore che investire nel mercato azionario dal punto di vista del rischio/ricompensa, ma una scelta molto peggiore in termini di probabilità.
Nel corso della detenzione di un titolo, è probabile che il numero del rialzo cambi man mano che si continuano ad analizzare nuove informazioni. Se il risk/reward diventa sfavorevole, non abbiate paura di uscire dal trade. Non trovarti mai in una situazione in cui il rapporto rischio/ricompensa non è a tuo favore.
Calcolo del rischio e della ricompensa
Il calcolo
Ricorda, per calcolare il rischio/ricompensa, dividi il tuo profitto netto (la ricompensa) per il prezzo del tuo rischio massimo. Using the XYZ example above, if your stock went up to $29 per share, you would make $4 for each of your 20 shares for a total of $80. You paid $500 for it, so you would divide 80 by 500 which gives you 0.16.
That means that your risk/reward for this idea is 0.16:1. Most professional investors won’t give the idea a second look at such a low risk/reward ratio, so this is a terrible idea. Or is it?
The Steps
To incorporate risk/reward calculations into your research, follow these steps:
1. Pick a stock using exhaustive research.
2. Set the upside and downside targets based on the current price.
3. Calculate the risk/reward.
4. If it is below your threshold, raise your downside target to attempt to achieve an acceptable ratio.
5. Se non riesci a raggiungere un rapporto accettabile, ricomincia da capo con un’altra idea di investimento.
Una volta che inizi a incorporare il rischio/ricompensa, noterai rapidamente che è difficile trovare buone idee di investimento o di trading. I professionisti passano al setaccio, a volte, centinaia di grafici ogni giorno alla ricerca di idee che si adattino al loro profilo di rischio/rendimento. Non rifuggire da questo. Più sarai meticoloso, maggiori saranno le tue possibilità di fare soldi.
Siamo realisti (Limitare il rischio e gli stop loss)
A meno che tu non sia un investitore azionario inesperto, non lasceresti mai andare quei 500 dollari fino a zero. Il tuo rischio effettivo non è l’intera somma di 500 dollari.
Ogni buon investitore ha uno stop-loss o un prezzo al ribasso che limita il suo rischio. Se hai impostato un prezzo limite di vendita di 29 dollari come rialzo, forse hai impostato 20 dollari come massimo ribasso. Una volta che il tuo ordine stop-loss raggiunge i $20, vendi e cerchi la prossima opportunità.
Perché abbiamo limitato il nostro downside, ora possiamo cambiare un po’ i nostri numeri. Il tuo nuovo profitto rimane lo stesso a 80 dollari, ma il tuo rischio è ora di soli 100 dollari (5 dollari di perdita massima moltiplicati per le 20 azioni che possiedi), o 80/100 = 0,8:1. Questo non è ancora l’ideale.
E se alzassimo il nostro prezzo di stop-loss a 23$, rischiando solo 2$ per azione o 40$ di perdita in totale? Ricordate, 80/40 è 2:1, che è accettabile. Alcuni investitori non impegneranno i loro soldi in nessun investimento che non sia almeno 4:1, ma 2:1 è considerato il minimo dalla maggior parte. Naturalmente, devi decidere tu stesso quale sia il rapporto accettabile per te.
Nota che per raggiungere il profilo rischio/rendimento di 2:1, non abbiamo cambiato il numero superiore. Quando hai fatto la tua ricerca e hai concluso che il massimo rialzo era di 29 dollari, questo era basato sull’analisi tecnica e sulla ricerca fondamentale. If we were to change the top number, in order to achieve an acceptable risk/reward, we’re now relying on hope instead of good research.
Every good investor knows that relying on hope is a losing proposition. Being more conservative with your risk is always better than being more aggressive with your reward. Risk/reward is always calculated realistically, yet conservatively.