Cos’è una rendita differita?

Una rendita differita è un modo popolare di strutturare una rendita per chi cerca un reddito da pensione. Una rendita paga il denaro per un periodo di tempo, in genere durante la pensione, contribuendo a garantire che i pensionati abbiano un reddito affidabile. In una rendita differita, i risparmiatori contribuiscono con denaro in una somma forfettaria o nel tempo, e poi rinviano il loro flusso di reddito fino a più tardi – potenzialmente decenni dopo – a seconda di quanto sono lontani dalla pensione.

Qui ci sono i dettagli su una rendita differita, i suoi maggiori vantaggi e chi dovrebbe considerarla.

Come funziona una rendita differita

Per capire cos’è una rendita differita, bisogna prima avere una buona conoscenza di come funzionano le rendite.

Una rendita è un contratto, solitamente con una compagnia di assicurazioni, che offre un reddito per un periodo di tempo in cambio di denaro in anticipo. La rendita pagherà, di solito mensilmente, secondo i termini del contratto, spesso fino alla morte del cliente e può pagare i benefici per i superstiti. Questi benefici possono includere un flusso di reddito a certi beneficiari che sopravvivono al cliente.

Uno degli aspetti più attraenti di una rendita può essere la sua sicurezza. In molti casi, la compagnia di assicurazione può offrire un rendimento specifico sul denaro nel conto o garantire un valore minimo di pagamento. Può anche offrire benefici di morte sulla rendita, che è tipicamente un pagamento come l’assicurazione sulla vita al passaggio del titolare del conto.

Quello che trasforma una rendita in una rendita differita è quando il cliente – il beneficiario della rendita, nel linguaggio industriale – riceve il denaro. Ci sono due modi principali per ricevere i pagamenti.

Con una rendita differita, i clienti possono contribuire per tutta la loro vita lavorativa, aggiungendo un po’ di soldi alla loro rendita da una busta paga di lavoro. Naturalmente, possono anche contribuire con una somma forfettaria. Ma il punto chiave è che stanno accettando di ricevere il loro beneficio più tardi, di solito anni dopo.

Al contrario, con una rendita a pagamento immediato, un cliente deposita una somma forfettaria e inizia a ricevere pagamenti dal reddito quasi immediatamente.

Le rendite possono anche differire in termini di come sono strutturate. Ci sono tre tipi principali – una rendita fissa, una rendita variabile e una rendita indicizzata. I rischi e i rendimenti di queste possono variare notevolmente, ed è importante che i clienti capiscano cosa stanno comprando prima di acquistare.

Questi tipi di categorie non sono esclusivi. Indipendentemente dalla struttura della rendita che scegliete – fissa, variabile o indicizzata – dovrete selezionare quando paga. Cioè, si può avere una rendita fissa differita o una rendita variabile differita, per esempio, o anche una rendita fissa immediata.

I vantaggi di una rendita differita

Una rendita differita può offrire diversi vantaggi a un pensionato, alcuni dei quali sono condivisi con le rendite nel loro complesso. Questi vantaggi includono:

• Guadagni differiti dalle tasse – Come tutte le rendite, una rendita differita permette al risparmiatore di accumulare ricchezza all’interno di un conto avvantaggiato dalle tasse. Una rendita consente di risparmiare su una base fiscale differita, il che significa che i guadagni nel conto non sono tassati fino a quando non vengono ritirati. E se si contribuisce al conto con denaro al netto delle imposte, tutti i tuoi contributi vengono fuori senza ulteriori imposte sul reddito.
• Contributi illimitati – Come tutte le rendite, non c’è limite a quanto si può contribuire al conto. Questo può essere un vantaggio significativo per i lavoratori più alti, che possono massimizzare il loro 401(k) tradizionale – che offre simili benefici di defiscalizzazione – e vogliono ancora rinviare le tasse sui guadagni degli investimenti.
• Gamma di benefici – Le rendite possono offrire una serie di benefici – benefici per i superstiti, benefici in caso di morte, un pagamento minimo garantito per tutta la vita e altre caratteristiche. Questi sono tutti incorporati nel prezzo della rendita.
• Il potere del tempo – Ritardando il pagamento, una rendita differita dà al vostro denaro più tempo per comporre e questo è probabile che aumenti il pagamento che sarete in grado di ricevere quando arriva il momento di iniziare a ritirare il denaro. In generale, più a lungo si differisce la rendita, più alto può essere il pagamento.

Chi dovrebbe considerare una rendita differita?

Le rendite possono soddisfare le esigenze di molte persone, a causa del flusso di reddito garantito quando non sono più in grado di lavorare. Ma hanno anche alcuni notevoli svantaggi.

“Qualcuno che si sta avvicinando alla pensione e avrà bisogno di reddito nel prossimo futuro potrebbe voler considerare una rendita differita per una parte del loro patrimonio”, dice Chad Hamilton, CFP, direttore della gestione della pratica presso Brown and Company.

Combina la caratteristica di differimento con un contratto fisso – che promette un tasso minimo di rendimento sul tuo investimento – e questa rendita offre molta sicurezza per un pensionato, soprattutto se accoppiato con la sicurezza sociale. (Qui c’è l’assegno medio della previdenza sociale per i pensionati.)

Quelli che potrebbero volere alcuni dei potenziali ritorni di investimento delle azioni senza alcuni dei rischi potrebbero considerare una rendita variabile differita. In una rendita variabile, l’investitore deposita i soldi in fondi comuni d’investimento azionari, tra gli altri, e può avere un reddito minimo garantito.

“Con un ambiente di mercato come quello che abbiamo sperimentato quest’anno, a volte la garanzia del reddito futuro permetterà a un investitore che altrimenti sarebbe incline a vendere al momento sbagliato – e perdere la ripresa del mercato – di rimanere investito”, dice Hamilton.

Quali sono gli svantaggi di una rendita differita?

Nonostante i suoi vantaggi, una rendita differita ha alcuni chiari svantaggi, alcuni dei quali sono sostanziali.

Questi svantaggi includono:

• Complessità – Un contratto di rendita può essere lungo e complesso, con molti dettagli importanti nascosti nella stampa fine.
• Tasse elevate – La gamma delle tasse sul vostro investimento può essere sostanziale, specialmente la commissione di vendita, che può arrivare facilmente al 6 o 7 per cento. Ma alcune rendite possono essere colpite con ancora più tasse. Leggi attentamente la stampa fine.
• Illiquido – Può essere difficile, se non impossibile, per ottenere i vostri soldi fuori dalla rendita. Si può essere schiaffeggiato con più tasse qui – come una tassa di riscatto – se si annulla il contratto.
• Penalità per il ritiro anticipato – Si può perdere i benefici di defiscalizzazione di una rendita e anche essere colpito con una pena bonus per ritirare i vostri soldi prima dell’età 59 1/2.

“È importante capire bene il prodotto prima di procedere all’investimento”, dice Hamilton.

“Per esempio, per riconoscere il beneficio di un prodotto a reddito garantito, potrebbe essere necessario prendere la decisione di attivare il reddito – o annuitize – il conto”, dice Hamilton. “In genere, questa decisione è irrevocabile, e significa che non si può più accedere al capitale del conto di investimento, ma invece è un flusso di reddito per voi.”

Linea di fondo

Le rendite differite possono essere una buona decisione per la persona giusta al momento giusto, ma vengono con notevoli lati negativi che gli aspiranti investitori dovrebbero capire chiaramente prima di firmare. Nonostante questi svantaggi costosi, le rendite rimangono un veicolo di investimento popolare per la pensione, in parte perché sono così redditizie per l’agente che le vende e in parte a causa della capacità illimitata di mettere via il reddito in un veicolo di investimento defiscalizzato.

Immagine in evidenza di Thomas Barwick di Getty Images.

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