Qual è il costo delle azioni privilegiate?
Il costo delle azioni privilegiate per una società è effettivamente il prezzo che paga in cambio del reddito che ottiene dall’emissione e dalla vendita delle azioni. In altre parole, è la quantità di denaro che l’azienda paga in un anno, diviso per la somma forfettaria ottenuta dall’emissione delle azioni.
La direzione spesso usa questa metrica per determinare quale modo di raccogliere capitale è più efficace e conveniente. Le società possono emettere debito, azioni ordinarie, azioni privilegiate e una serie di strumenti diversi per raccogliere fondi per l’espansione o per continuare le operazioni. Calcolano il costo delle azioni privilegiate dividendo il dividendo privilegiato annuale per il prezzo di mercato per azione. Una volta determinato questo tasso, possono confrontarlo con altre opzioni di finanziamento. Il costo delle azioni privilegiate è anche usato per calcolare il costo medio ponderato del capitale.WACCWACC è il costo medio ponderato del capitale di un’azienda e rappresenta il suo costo misto del capitale, compreso il capitale proprio e il debito.
Che cos’è il Preferred Stock?
Le azioni privilegiate sono una forma di capitale che può essere usata per finanziare progetti di espansione o sviluppi che le aziende cercano di intraprendere. Come altri capitali azionari, la vendita di azioni privilegiate permette alle aziende di raccogliere fondi. Le azioni privilegiate hanno il vantaggio di non diluire la quota di proprietà degli azionisti comuni, dato che le azioni privilegiate non hanno gli stessi diritti di voto delle azioni comuni.
Le azioni privilegiate si trovano tra le azioni comuni e gli strumenti di debito, in termini di flessibilità. Condivide la maggior parte delle caratteristiche che ha l’equity ed è comunemente conosciuto come capitale. Tuttavia, le azioni privilegiate condividono anche alcune caratteristiche delle obbligazioni, come l’avere un valore nominale. Il common equity non ha un valore nominale.
Preferred vs Common Stock vs Debt
Le azioni privilegiate differiscono dal common equity in diversi modi. Una distinzione vantaggiosa è che gli azionisti privilegiati sono i primi a ricevere i pagamenti dei dividendi. In caso di liquidazione, gli azionisti privilegiati sono anche i primi a ricevere i pagamenti dopo gli obbligazionisti, ma prima dei possessori di azioni ordinarie.
A causa della natura dei dividendi delle azioni privilegiate, a volte sono anche note come perpetuitàPerpetuitàPerpetuità è un pagamento di flussi di cassa che continua indefinitamente. Un esempio di perpetuità è il titolo di stato del Regno Unito chiamato Consol. Anche se il totale. Per questo motivo, la formula del costo delle azioni privilegiate imita da vicino la formula della perpetuità.
La formula del costo delle azioni privilegiate:
Rp = D (dividendo)/ P0 (prezzo)
Per esempio:
Una società ha azioni privilegiate che hanno un dividendo annuale di $3. Se il prezzo corrente delle azioni è di 25 dollari, qual è il costo delle azioni privilegiate?
Rp = D / P0
Rp = 3 / 25 = 12%
È compito del management di un’azienda analizzare i costi di tutte le opzioni di finanziamento e scegliere la migliore. Poiché gli azionisti privilegiati hanno diritto ai dividendi ogni anno, il management deve includerli nel prezzo della raccolta del capitaleInvestment BankingInvestment banking è la divisione di una banca o di un’istituzione finanziaria che serve governi, società e istituzioni fornendo servizi di sottoscrizione (raccolta di capitali) e di consulenza per fusioni e acquisizioni (M&A). Le banche d’investimento agiscono come intermediari con le azioni privilegiate.
Per gli investitori, il costo delle azioni privilegiate, una volta emesse, varierà come qualsiasi altro prezzo delle azioni. Ciò significa che sarà soggetto alle forze della domanda e dell’offerta nel mercato. In teoria, le azioni privilegiate possono essere viste come più preziose delle azioni ordinarie, in quanto hanno una maggiore probabilità di pagare un dividendo e offrono una maggiore sicurezza se la società crolla.
Cost of Preferred Stock Calculator
Questo file Excel può essere usato per calcolare il costo delle azioni privilegiate. Basta inserire il dividendo (annuale), il prezzo delle azioni (più recente) e il tasso di crescita o i pagamenti dei dividendi (questo è un campo opzionale).
Scarica il modello gratuito
Inserisci il tuo nome e la tua email nel modulo sottostante e scarica subito il modello gratuito! CFI è il fornitore ufficiale a livello mondiale della certificazione Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™FMVA®Unisciti agli oltre 850.000 studenti che lavorano per aziende come Amazon, J.P. Morgan e Ferrari 
certificazione, progettata per trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.
Scoprite queste ulteriori risorse CFI per aiutarvi lungo il vostro percorso di carriera nella finanza:
- Costo del capitale senza levaCosto del capitale senza leva è il costo teorico di una società che si finanzia per l’attuazione di un progetto di capitale, assumendo nessun debito. Formula, esempi. Il costo del capitale unlevered è il tasso di rendimento implicito che una società si aspetta di guadagnare sulle sue attività, senza l’effetto del debito. Il WACC assume il capitale corrente
- Unlevered BetaUnlevered Beta / Asset BetaUnlevered Beta (Asset Beta) è la volatilità dei rendimenti per un business, senza considerare la sua leva finanziaria. Prende in considerazione solo le sue attività.
- CAPMCapital Asset Pricing Model (CAPM)Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) è un modello che descrive la relazione tra il rendimento atteso e il rischio di un titolo. La formula del CAPM mostra che il rendimento di un titolo è uguale al rendimento privo di rischio più un premio al rischio, basato sul beta di quel titolo
- Schema del debitoSchema del debito Uno schema del debito espone tutto il debito di un’azienda in uno schema basato sulla sua scadenza e sul tasso di interesse. Nella modellazione finanziaria, la spesa per interessi scorre