Oszustwo typu pump and dump jest nielegalnym działaniem polegającym na promowaniu przez inwestora lub grupę inwestorów posiadanych przez nich akcji i sprzedawaniu ich po wzroście ceny akcji w następstwie wzrostu zainteresowania wynikającego z promowania. Przyjrzyjmy się bliżej temu, jak działają schematy pump-and-dump i jak ich unikać.
Kluczowe wnioski
- Pump-and-dump to schemat, który próbuje podnieść cenę akcji poprzez rekomendacje oparte na fałszywych, wprowadzających w błąd lub mocno przesadzonych stwierdzeniach.
- Faworyzowanym środkiem komunikacji dla handlowców zaangażowanych w pump-and-dump są platformy mediów społecznościowych lub anonimowe aplikacje do przesyłania wiadomości, takie jak Telegram i Discord.
- Promotorzy schematu zaczną koordynować plotki, dezinformację lub szum, aby sztucznie zwiększyć zainteresowanie papierem wartościowym, podnosząc jego cenę.
- Potem, gdy cena akcji zostanie wystarczająco zwiększona przez niczego nie podejrzewające marki, promotorzy sprzedają akcje po wysokich cenach.
Pump And Dump
Podstawy Pump-and-Dump
Schematy Pump-and-Dump były tradycyjnie wykonywane poprzez cold calling. Ale wraz z pojawieniem się Internetu, ta nielegalna praktyka stała się jeszcze bardziej powszechna. Oszuści zamieszczają wiadomości w Internecie, zachęcając inwestorów do szybkiego zakupu akcji, twierdząc, że posiadają wewnętrzne informacje, że rozwój sytuacji doprowadzi do wzrostu cen akcji. Gdy kupujący już się zdecydują, sprawcy sprzedają swoje akcje, powodując gwałtowny spadek ceny. Nowi inwestorzy tracą wtedy swoje pieniądze.
Schematy te są zazwyczaj ukierunkowane na akcje mikro- i małych spółek, ponieważ są one najłatwiejsze do manipulowania. Ze względu na niewielką płynność tego typu akcji, nie potrzeba wielu nowych nabywców, aby pchnąć akcje wyżej.
Akcje są zwykle promowane jako „gorący punkt” lub „następna wielka rzecz” ze szczegółami dotyczącymi nadchodzącego ogłoszenia wiadomości, które „wyślą akcje przez dach”. Szczegóły każdego pojedynczego oszustwa typu „pump and dump” są zazwyczaj inne, ale schemat zawsze sprowadza się do podstawowej zasady: przesunięcia podaży i popytu. Oszustwa typu „pump and dump” mają tendencję do działania tylko na akcjach o małej i mikro kapitalizacji, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. Spółki te mają tendencję do bycia wysoce niepłynnymi i mogą mieć gwałtowne ruchy cenowe, gdy wzrasta wolumen. Grupa stojąca za oszustwem zwiększa popyt i wolumen obrotu akcjami, a ten nowy napływ inwestorów prowadzi do gwałtownego wzrostu ich ceny. Gdy wzrost ceny się ukształtuje, grupa sprzeda swoje pozycje, aby osiągnąć duży krótkoterminowy zysk.
Przykład Pump and Dump
Podczas letnich miesięcy akcji poniżej, zainicjowano schemat „pump and dump” poprzez użycie oszustwa „błędnego numeru”. Na automatycznych sekretarkach ofiar zostawiano wiadomość, która mówiła o gorącej końcówce akcji i była tak skonstruowana, aby ofiara myślała, że wiadomość była przypadkowa.
Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020
Jak widać na powyższym wykresie, cena wzrosła z około $0.30 do prawie 1,00 USD, co stanowi ponad 200% wzrost w ciągu jednego tygodnia. Ten drastyczny wzrost był widziany wraz z równie dużym wzrostem wolumenu. Średni dzienny wolumen obrotu akcjami przed wzrostem cen wynosił mniej niż 250.000, ale w trakcie oszustwa w wielu dniach obrotu akcjami wzrósł do prawie miliona akcji. Niczego nie podejrzewający inwestorzy kupili akcje po około 1,00 USD. Jak widać powyżej, spadły one do około 0,20 USD, co stanowi 80% spadek wartości dla tych niefortunnych inwestorów.
Schematy „pompuj i spuść” zazwyczaj są ukierunkowane na akcje o mikro- i małej kapitalizacji lub nowe klasy aktywów, takie jak kryptowaluty, które są stosunkowo niepłynne, a zatem łatwiejsze do manipulowania.
Dolna linia
Zawsze należy pamiętać o tym zastrzeżeniu inwestycyjnym: „Jeśli to jest zbyt piękne, aby było prawdziwe, to prawdopodobnie jest”. Jeśli ktoś, kogo nie znasz, daje ci wskazówkę dotyczącą akcji, zatrzymaj się i zastanów, dlaczego byłby tak chętny do udzielenia ci takiej informacji. Nie myśl, że możesz osiągnąć duży i szybki zwrot z inwestycji, ponieważ jest to mało prawdopodobne. Istotne jest również, aby zrobić własne badania na temat każdej inwestycji. To powinno pomóc Ci uniknąć bycia oszukanym przez takie oszustwa typu pump and dump.